Harvest Portfolios Group
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Les entrepôts Big Box offrent la diversité des FPI

22 octobre 2019
Big Box warehouses offer REIT diversity

Les entrepôts Big Box sont des installations de grand format qui stockent et gèrent le mouvement des marchandises.

En tant qu'entreprises, elles n'ont rien de sexy. Il s'agit d'une forme de fiducie de placement immobilier (FPI) et de l'équivalent économique de la plomberie - généralement cachée à la vue, mais servant un objectif vital qui passe largement inaperçu jusqu'à ce qu'elle disparaisse.

Les FPI possèdent des entrepôts, des immeubles de bureaux, des centres commerciaux, des résidences pour personnes âgées et des complexes d'appartements qu'elles louent à des locataires. Ils sont populaires auprès des investisseurs à la recherche de revenus, car après avoir perçu le loyer et payé leurs dépenses, les FPI versent l'essentiel de ce qui reste aux actionnaires sous forme de dividendes.

Ce qui différencie les entrepôts Big Box des autres REIT d'entrepôts, c'est que les propriétés sont des centres et des centres logistiques modernes, stratégiquement situés et très efficaces. Ils détiennent des produits finis destinés à être distribués aux consommateurs ou des pièces et des produits semi-finis utilisés dans l'assemblage ailleurs.

Dans un monde de commerce mondial et de livraison du jour au lendemain des achats en ligne, ces FPI sont situées dans le monde entier et sont devenues des investissements encore plus attractifs.

Tritax Big Box REIT plc en est un exemple. C'est l'une des plus grandes sociétés immobilières de logistique à grande échelle du Royaume-Uni. Il est coté à la Bourse de Londres et fait partie de l'indice FTSE 250.  Tritax gère des propriétés, détient des terrains propices au développement et possède un portefeuille de haute qualité. Ses clients comptent parmi les plus grands noms du commerce de détail, de la logistique, des produits de consommation et de l'automobile. Ils incluent : Amazon, Kellogg's, L'Oréal Marks & Spencer, DHL et TJ Maxx.

Au premier semestre 2019, le portefeuille de Tritax valait 3,85 milliards de livres sterling. Elle possédait 58 propriétés au Royaume-Uni avec des durées de location moyennes de 14,3 ans.  Le dividende a augmenté au cours de chacune des 5 dernières années.

Tritax est un exemple de cas pour devenir mondial avec les FPI. L'univers des FPI du Canada représente environ 3 % du total mondial, il y a donc beaucoup d'opportunités ailleurs.

Tritax est un composant du FNB Harvest Global REIT Leaders Income ETF (TSX : HGR) qui vise à saisir ces caractéristiques en offrant des avoirs sélectionnés de premier plan et une diversité de revenus à l'extérieur du Canada.

L'ETF se distingue car il est mondial et possède des leaders prééminents dans chaque pays où il investit. Les sociétés sont des chefs de file avec un historique de dividendes constants et croissants.

Le FNB investit dans un portefeuille activement géré composé de 20 à 30 émetteurs des marchés développés avec une capitalisation boursière moyenne de 27 milliards de dollars canadiens. La plupart sont à l'extérieur du Canada. Le rendement en dividendes moyen du portefeuille au 30 septembre 2019 était de 2,87 % et le rendement de distribution mensuel actuel est de 5,30 %.

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Les points de vue et/ou opinions exprimés dans le blog sont de nature générale et sont uniquement à titre informatif. Le contenu du blog ne doit pas être considéré comme un conseil et/ou une recommandation d'acheter ou de vendre les titres mentionnés ou utilisé pour s'engager dans des stratégies d'investissement personnelles. Les investisseurs doivent consulter leur conseiller en placement avant de prendre toute décision d'investissement.

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