Publié par Wealth Professional
Même les idées fausses les plus farfelues peuvent être difficiles à éliminer. C'est presque comme si une fois que quelque chose est entré dans la conscience, il y reste – aussi imprécis soit-il.
C'est quelque chose qui s'est passé chez certains investisseurs en ce qui concerne les stratégies d'options d'achat couvertes au sein de la structure ETF. L'idée fausse, qui remonte à deux décennies, est que le but des options d'achat est d'agir uniquement comme un manque à gagner plutôt que d'être un outil pour générer des revenus.
« Cela remonte au début des années 2000, quand il y avait des fonds qui généraient des revenus très élevés et pourtant ils vendaient des options d'achat couvertes sur 100 % du portefeuille », explique Paul MacDonald, CFA, directeur des placements, Harvest Portfolios Group Inc. « Donc, dans ce scénario particulier, c'est vrai : vous obtenez tous les inconvénients, moins la prime, et aucun des avantages. Mais je pense que les gens commencent à transcender cette idée fausse maintenant. En utilisant la bonne stratégie d'achats couverts, les investisseurs peuvent participer à la hausse - et obtenir une solide croissance à long terme - et également obtenir un revenu très élevé.
Harvest Portfolios utilise une stratégie pour aider les investisseurs à atteindre cet objectif. Tous les ETF de revenu d'actions de la société vendent des options d'achat couvertes jusqu'à un maximum de 33 % sur n'importe quelle position, ce qui signifie qu'il y a à tout moment un minimum de 67 % de la capture à la hausse. La stratégie génère non seulement des revenus élevés, mais permet également aux investisseurs de participer à la croissance à long terme des entreprises dans lesquelles ils investissent.
Lorsqu'il s'agit de mettre en œuvre sa stratégie d'appels couverts, Harvest a un processus structuré qui réduit ses portefeuilles à entre 20 et 30 actions à grande capitalisation. Selon le mandat, ils le font trimestriellement ou semestriellement.
"Cependant, sur une base mensuelle, nous examinons tous nos avoirs sous-jacents et les options d'achat disponibles à ce sujet, puis nous suivons un processus pour déterminer combien cela devrait être d'écrire sur chaque position, comment avons-nous besoin d'écrire beaucoup pour générer le montant net après retenue d'impôt et après le revenu pour ce mois particulier », explique MacDonald.
"Ce que nous essayons toujours de comprendre, c'est 'Où pouvons-nous obtenir la meilleure prime active?' et "Pourquoi recevons-nous la prime active ?"
Le travail acharné porte ses fruits, car tous les FNB d'options d'achat couvertes de Harvest affichent de bonnes performances, avec des rendements allant de 5,25 % à 9,34 % (au 30 avril).
Cependant, les conseillers et les investisseurs doivent bien comprendre les options d'achat couvertes pour pouvoir profiter des avantages.
"J'ai trouvé que même certains investisseurs sophistiqués ou relativement sophistiqués trouvaient que certains des concepts liés aux appels couverts étaient complexes", déclare MacDonald. "Je pense qu'il s'agit d'éduquer les investisseurs et les conseillers sur certaines des subtilités fondamentales des ETF - sur la façon dont ils fonctionnent mais, en particulier, comment ils sortent et le font chaque mois avec ces mesures."
Afin d'aider les conseillers à se former sur les stratégies d'appels couverts et les ETF, Harvest a créé un livre blanc intitulé "L'art de l'écriture d'appels couverts". Vous pouvez le télécharger ici.
FNB Harvest avec stratégie d'options d'achat (au 30 avril 2019)
FNB de revenu Harvest Healthcare Leaders (HHL) 9,34%
FNB Harvest Brand Leaders Plus Income (HBF) 6,85 %
FNB de croissance et de revenu Harvest Tech Achievers (HTA) 6,48 %
Harvest Energy Leaders Plus Income ETF (HPF) 7,88 %
FNB Harvest Global REIT Leaders Income ETF (HGR) 5,60 %
Harvest US Bank Leaders Income ETF (HUBL) 6,10 %
FNB Harvest Global Resource Leaders (HRES) 5,25 %
FNB Harvest Equal Weight Global Utilities Income ETF (HUTL) 6,60 %
Lien vers l'article original : Briser les mythes entourant les options d'achat couvertes
Ce qui précède n'est fourni qu'à titre indicatif et ne fait référence qu'aux parts de catégorie A. Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent tous être associés à un investissement dans les fonds de placement Harvest. Les fonds ne sont pas garantis, leurs valeurs changent fréquemment et leurs rendements passés peuvent ne pas se reproduire. Veuillez lire le prospectus concerné avant d'investir. Les taux de rendement indiqués sont les rendements annuels bruts historiques, y compris les changements de valeur unitaire et le réinvestissement de toutes les distributions, et ne prennent pas en compte l'impôt sur le revenu payable par tout détenteur de titres qui aurait réduit les rendements. Les distributions vous sont versées en espèces à moins que vous ne demandiez, dans le cadre de votre participation à un régime de réinvestissement des distributions, qu'elles soient réinvesties dans les parts de classe A ou U du Fonds. Si le Fonds gagne moins que les montants distribués, la différence est un rendement du capital. L'investissement fiscal et toutes les autres décisions doivent être prises avec l'aide d'un professionnel qualifié. Les fonds négociés en bourse Harvest sont gérés par Harvest Portfolios Group Inc.
