Par les FNB Harvest
La popularité croissante des ETF a ouvert un large éventail de stratégies d'investissement aux investisseurs ordinaires. Les ETF peuvent regrouper des stratégies qui étaient autrefois réservées aux gestionnaires de fonds institutionnels - comme la vente d'options, l'investissement alternatif ou l'effet de levier - dans une unité facilement négociable.
Cependant, à mesure que ces stratégies deviennent plus faciles d'accès pour les investisseurs ordinaires, ils peuvent commencer à rencontrer des termes peu familiers largement utilisés par les gestionnaires professionnels.
Bien que l'univers des stratégies ETF soit peut-être trop large pour être entièrement défini ici, ce guide décrira certains termes généraux clés relatifs aux ETF ainsi que les termes clés utilisés dans les ETF à revenu d'actions pour lesquels Harvest ETF est connu.
Valeur nette d'inventaire (VNI) et cours du marché
Le cours du marché d'un FNB est le prix auquel une part d'un FNB se négocie et suit de près la valeur liquidative (appelée VNI) des avoirs du FNB. Contrairement aux fonds communs de placement, les ETF se négocient pendant la journée sur les bourses, par conséquent, la valeur liquidative d'un ETF fluctuera pendant que le marché sur lequel il négocie est ouvert. La valeur liquidative d'un FNB est liée à la valeur globale des avoirs du portefeuille du FNB. Si la valeur de ces titres augmente, la valeur liquidative devrait augmenter. Si la valeur de ces titres baisse, la valeur liquidative devrait baisser. Le prix du marché devrait suivre ces mouvements.
Cet article détaille comment les ETF sont fabriqués et comment ils se négocient en bourse..
Frais de gestion vs RFG
Les frais de gestion sont les coûts qu'un gestionnaire de FNB transmet au porteur de parts pour la gestion du FNB. Ces frais correspondent à la façon dont un porteur de parts de FNB paie ses diverses dépenses d'entreprise et rémunère son équipe de direction. Les frais peuvent varier considérablement entre les ETF, en grande partie en fonction des stratégies impliquées. Les ETF passifs ou indiciels, qui n'impliquent pas beaucoup de travail de la part des gestionnaires de portefeuille, ont tendance à facturer des frais moins élevés. Les FNB gérés activement, qui peuvent inclure une stratégie plus sophistiquée ou nécessiter plus de travail de gestion, factureront généralement des frais plus élevés.
Le RFG est l'abréviation de Management Expense Ratio, qui est publié par un FNB sur une base semestrielle. Le RFG représente les coûts totaux d'un FNB, y compris les frais facturés par le gestionnaire, plus les frais d'exploitation tels que les frais juridiques, l'audit, les frais administratifs et autres, plus les taxes.
Lorsque vous comparez des ETF, il est utile de considérer les stratégies utilisées par l'ETF, celles-ci peuvent aider à expliquer les frais de gestion et le RFG de cet ETF.
Rendement
Certains ETF offrent un rendement de revenu, qui est généralement affiché sous forme de pourcentage sur le site Web de l'ETF et sur des supports marketing spécifiques. Sauf indication contraire, ce rendement correspond à un pourcentage du cours de clôture du marché du FNB à une date précise. En règle générale, un nombre de rendement est annualisé. Un ETF qui verse son revenu sous forme de distributions mensuelles ou trimestrielles (plus d'informations sur ce terme ci-dessous) affichera toujours un rendement annualisé.
Distributions vs dividendes
De nombreux investisseurs qualifieront de « dividendes » les revenus qu'ils reçoivent de leurs investissements et rechercheront des dividendes lorsqu'ils recherchent un investissement à revenu. Cela peut s'avérer trompeur. L'usage courant du terme « dividendes » désigne généralement tout revenu versé par un investissement. Cependant, la définition technique des dividendes est le revenu versé par une entreprise spécifique à ses actionnaires. Les fournisseurs d'ETF utiliseront généralement cette définition technique plus stricte.
Ils utilisent cette définition parce que de nombreux placements à revenu génèrent leurs revenus par des moyens autres que la perception de dividendes.
Par exemple, un FNB de revenu d'actions Harvest comme le FNB Harvest Healthcare Leaders Income (HHL:TSX) génère les flux de trésorerie qu'il verse aux porteurs de parts en partie en collectant les dividendes versés par les sociétés qu'il possède. La plus grande partie des flux de trésorerie de HHL est générée par la vente d'options d'achat couvertes. Par conséquent, HHL verse une « distribution » chaque mois à ses porteurs de parts, et non un dividende.
Les investisseurs potentiels à la recherche de dividendes d'un ETF devraient plutôt rechercher le terme « distribution », car cela indiquera généralement le montant et la fréquence à laquelle l'ETF verse ses flux de trésorerie.
Vous pouvez en savoir plus sur les options d'achat couvertes ici.