Les valeurs énergétiques sont solides, comment les investisseurs à long terme peuvent-ils profiter de cette conjoncture favorable? | HPF

Date

10 juin 2022

Par les FNB Harvest

Retirement IncomeL'énergie a été l'un des rares secteurs à afficher des rendements positifs pour les investisseurs dans un marché par ailleurs difficile. Une énorme reprise de la demande en 2022 a indiqué une hausse des prix du pétrole cette année dès janvier. Le déclenchement de la guerre en Ukraine et les sanctions occidentales qui ont suivi contre l'industrie pétrolière et gazière russe ont porté le prix du pétrole brut et du gaz à des niveaux quasi historiques, entraînant une augmentation des revenus et des bénéfices pour les sociétés énergétiques traditionnelles.

L'offre est tendue, la demande est élevée et les stocks de pétrole et de gaz montrent de la force en conséquence. Cela peut être attrayant pour les investisseurs, mais choisir la bonne stratégie est essentiel.

Le plus grand avantage d'un investisseur de détail est son horizon temporel. Ainsi, un investisseur qui souhaite participer à ce marché haussier de l'énergie, mais qui adopte toujours une vision à long terme, peut envisager des investissements énergétiques construits avec le long terme à l'esprit.

L'avantage à long terme de Large-Cap Energy

Dans un environnement de prix du brut élevé comme celui-ci, les investisseurs pourraient être tentés de rechercher des sociétés à petite capitalisation avec un bêta plus élevé par rapport aux prix du pétrole brut. Ces entreprises constatent une expansion significative des marges et des gains de cours des actions lorsque les prix du pétrole montent en flèche comme ils l'ont fait récemment.

Cependant, le pétrole et le gaz sont des matières premières et sont notoirement sujets à des cycles d'expansion et de récession. Les sociétés à bêta élevé peuvent avoir des rendements plus élevés lorsque les prix augmentent, mais elles comportent également un risque plus élevé lorsque les prix baissent. Un investisseur ordinaire sans accès aux données clés et aux outils capables de modéliser le moment où le boom d'aujourd'hui devient le déclin de demain pourrait se retrouver avec des risques indus.

L'alternative à ces noms à bêta élevé est l'énergie à grande capitalisation. Il s'agit d'entreprises dont l'échelle, la part de marché et les secteurs d'activité sont diversifiés. L'échelle est importante car, dans le secteur pétrolier et gazier, elle crée des économies de coûts qui ont un impact positif sur les marges et permettent aux entreprises de mieux absorber les chocs de prix. La part de marché est essentielle car cela signifie que ces entreprises sont confrontées à moins de concurrents en période de vaches maigres.

La diversité est sans doute l'avantage le plus crucial car cela signifie qu'une entreprise ne vit pas et ne meurt pas avec le prix du brut. Contrairement à ces petites capitalisations dans des domaines tels que l'exploration pétrolière, les sociétés énergétiques à grande capitalisation sont mieux placées pour survivre à une baisse des prix du brut tout en participant à une reprise.

Ces trois avantages signifient que les sociétés énergétiques à grande capitalisation sont souvent mieux positionnées à long terme.

Un ETF pour l'énergie à grande capitalisation

Le FNB de revenu Leaders Plus de Harvest Energy (HPF : TSX) a été construit pour saisir les avantages à long terme des sociétés énergétiques à grande capitalisation. Il investit dans un portefeuille à pondération égale de 20 émetteurs du secteur de l'énergie, choisis dans l'univers plus large des « leaders de l'énergie » tels que définis par des mesures financières strictes. Entre autres facteurs, chaque entreprise de cet univers doit avoir au moins 5 milliards de dollars de capitalisation boursière et avoir des opérations et/ou des bureaux dans au moins deux pays. Cela crée un univers de sociétés énergétiques à grande échelle et diversifiées.

En regardant le portefeuille détenu par HPF, un investisseur ordinaire reconnaîtrait immédiatement bon nombre des noms qu'il détient. Ce sont des entreprises avec une présence de marque mondiale et des antécédents de production de pétrole et de gaz qui, dans certains cas, remontent au 19 e siècle. Beaucoup d'entre eux ont démontré une histoire de continuité et de performance à travers les cycles du marché.

HPF ajoute également une autre stratégie à son portefeuille énergétique : les appels couverts. Par le biais des ETF Harvest' stratégie active de vente d'options d'achat, ce FNB offre un revenu mensuel à ses porteurs de parts sous la forme d'une distribution en espèces. Cela ajoute un autre avantage pour les investisseurs à la recherche de revenus. De plus, dans d'autres secteurs qui ont connu des difficultés jusqu'à présent en 2022, de nombreux investisseurs considèrent que le rendement du revenu mensuel est un élément clé du rendement global annualisé. Lorsque les marchés de l'énergie se replient, ce revenu mensuel peut également offrir une certaine protection contre les baisses.

Étant donné que les prix élevés du pétrole et la solide performance des actions énergétiques rendent ce secteur plus attrayant pour les investisseurs, ils peuvent envisager des stratégies conçues pour tirer parti de la positivité du secteur de l'énergie à long terme.

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