Commentaire de récolte : Bilan juin 2024

Date

19 juin 2024
Par Ambrose O'Callaghan

Les marchés boursiers américains ont généré des rendements positifs pendant une grande partie de 2024, poursuivant ainsi la dynamique positive établie l’année précédente. Toutefois, cette performance est de plus en plus alimentée par un segment plus restreint de sociétés à grande capitalisation. En effet, les lecteurs ont sans aucun doute entendu parler des performances démesurées du « Magnificent 7 » dans l’espace technologique au cours de l’année écoulée. Si nous supprimons les « six grands » de Amazone , Méta , Nvidia , Microsoft , Pomme , et Alphabet Par rapport au S&P 500, nous avons connu trois trimestres civils de croissance négative des bénéfices sur le reste du marché.

Les investisseurs ont pris leurs bénéfices au mois d'avril. La demande a repris au mois de mai, mais avec une gamme d'actions plus large. Nvidia a continué à montrer sa domination, mais d'autres secteurs et valeurs ont pu rattraper les leaders pour clôturer le premier semestre 2024.

La saison estivale est historiquement lente sur les marchés. L'équipe de gestion de portefeuille de Harvest s'attend à ce que la volatilité persiste tant pour les obligations que pour les actions. D’ailleurs, l’équipe souligne que cet été est un moment clé pour rester actif, attentif et investi. Une stratégie prudente dans cet environnement consiste à rechercher des opportunités sous la surface tout en générant des flux de trésorerie à partir des options d’achat pour soutenir les rendements totaux.

Bilan médical de juin

Le secteur de la santé a légèrement reculé au mois de mai 2024. Les mouvements négatifs dans le secteur de la santé au cours du mois de mai 2024 ont été motivés par des événements spécifiques à certains titres. Les ensembles de données macroéconomiques ont eu un impact sur le secteur de la santé au même titre que d’autres. Dans le secteur des soins de santé, les sous-secteurs des soins gérés ont connu de la volatilité au début de 2024 et les changements apportés aux structures de remboursement ont eu un impact sur les valorisations à court terme. Le sous-secteur des outils et diagnostics s'est également révélé volatil, en grande partie en raison d'une reprise plus lente que prévu en Chine.

Quoi qu’il en soit, il existe encore des opportunités très prometteuses dans la catégorie des médicaments GLP-1 pour le diabète et l’obésité. Aux États-Unis, l’adoption de ces médicaments a été significative à un stade encore précoce de leur durée de vie. Une étude récente de Manuvie Canada a révélé que les demandes de règlement pour les médicaments contre l'obésité au Canada ont augmenté de plus de 42 % entre 2022 et 2023.

FNB Harvest de revenu Leaders des soins de santé (HHL:TSX) offre une exposition aux leaders innovants de ce secteur vital. Ce portefeuille équipondéré de 20 sociétés mondiales de soins de santé à grande capitalisation vise à sélectionner des actions en fonction de leur potentiel à générer un revenu mensuel attrayant ainsi qu'une croissance à long terme. HHL est le plus grand FNB actif de soins de santé au Canada et bénéficie d'une distribution en espèces mensuelle élevée de 0,0583 $.

FNB à revenu amélioré Harvest Healthcare Leaders (HHLE:TSX) est conçu pour fournir des revenus plus élevés chaque mois en appliquant un effet de levier modeste à HHL. Elle a versé pour la dernière fois une distribution mensuelle en espèces de 0,0913 $ par part. Cela représente un rendement actuel de 10,44 % au 14 juin 2024.

Où en est le secteur technologique à l’heure actuelle ?

Les investisseurs sont revenus sur les valeurs technologiques en mai 2024 après avoir pris leurs bénéfices au mois d’avril. Ils se sont toutefois montrés plus discriminants que les mois précédents et ont montré une préférence pour les valeurs du matériel, notamment les semi-conducteurs.

Nvidia a maintenu sa position de leader. Sa capitalisation boursière a dépassé les 3 000 milliards de dollars au cours de la première quinzaine de juin 2024. Cependant, d’autres valeurs technologiques liées à l’IA ont rencontré des turbulences qui pourraient inciter certains investisseurs à réfléchir sur les arguments haussiers plus larges en faveur de l’IA.

Le FNB de croissance et de revenu Harvest Tech Achievers (HTA:TSX) offre un accès aux leaders technologiques comme Nvidia, Apple, Microsoft et d’autres qui ont fait progresser le secteur et l’ensemble du marché nord-américain depuis 2023. Cet ETF détient ces sociétés de premier plan et génère des revenus élevés, chaque mois, grâce à l'application d'une stratégie active de vente d'options d'achat couvertes.

HTA a enregistré une croissance annualisée de 15 % depuis sa création. L'ETF a grimpé de 10,9 % depuis le début de l'année, de 29,71 % sur 1 an, de 13,19 % sur 3 ans et de 20,55 % sur 5 ans. En détenant HTA, les investisseurs obtiennent une performance pure combinée à une distribution mensuelle en espèces de 0,1200 $ par part. Cela représente un rendement actuel de 7,62 % au 14 juin 2024.

Les investisseurs avides de revenus mensuels plus élevés et d’un potentiel de croissance peuvent envisager le FNB à revenu amélioré Harvest Tech Achievers (HTAE:TSX) . HTAE est conçu pour générer des revenus accrus et de plus grandes opportunités de croissance en appliquant un effet de levier modeste à un investissement dans HTA, offrant ainsi un accès au même portefeuille de géants de la technologie.

Conclusion

La volatilité du mois d'avril a cédé la place à des achats plus agressifs en mai, faisant reculer le vieil adage d'investissement « vendez en mai et partez ». La performance s'est déplacée vers un plus large éventail de noms, tandis que la volatilité est restée élevée. Dans ce contexte, notre équipe de gestion de portefeuille estime que des expositions équipondérées – combinées aux flux de trésorerie provenant des options d’achat couvertes – peuvent aider les investisseurs à générer des rendements totaux attrayants pendant une période économique transitoire. La performance globale des indices boursiers peut sembler relativement stable, mais rechercher des opportunités sous la surface peut s’avérer essentiel dans ce climat.

Clause de non-responsabilité

Les commissions, les frais de gestion et les dépenses peuvent tous être associés à l'investissement dans des fonds négociés en bourse de Harvest (gérés par le Groupe de portefeuilles Harvest Inc.). Veuillez lire le prospectus concerné avant d'investir. Les taux de rendement indiqués sont les rendements totaux composés annuels historiques (à l'exception des chiffres d'un an ou moins, qui sont de simples rendements totaux), y compris les variations de la valeur unitaire et le réinvestissement de toutes les distributions et ne tiennent pas compte des ventes, des rachats, des distributions ou des des frais optionnels ou des impôts sur le revenu payables par tout porteur de titres qui auraient réduit les rendements. Les fonds ne sont pas garantis, leurs valeurs changent fréquemment et leurs rendements passés peuvent ne pas se reproduire. L'investissement fiscal et toutes les autres décisions doivent être prises avec l'aide d'un professionnel qualifié. Le contenu de cet article est destiné à informer et à éduquer et ne doit donc pas être considéré comme un conseil en investissement, fiscal ou financier.

Clause de non-responsabilité

À titre indicatif seulement. Tous les commentaires, opinions et points de vue exprimés sont de nature générale et ne doivent pas être considérés comme des conseils et/ou une recommandation d'achat ou de vente des titres mentionnés ou utilisés en vue d'engager des stratégies personnelles d'investissement.

Vous paierez habituellement des frais de courtage à votre courtier si vous achetez ou vendez des parts du ou des Fonds à la TSX. Si les parts sont achetées ou vendues à la TSX, les investisseurs peuvent payer plus que la valeur liquidative actuelle lorsqu'ils achètent des parts du Fonds et peuvent recevoir moins que la valeur liquidative actuelle lorsqu'ils les vendent. Il y a des frais et des dépenses permanents associés à la possession de parts d'un fonds d'investissement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leurs valeurs changent fréquemment et leurs rendements passés peuvent ne pas se reproduire. Un fonds d'investissement doit préparer des documents de divulgation qui contiennent des informations clés sur le fonds. Vous pouvez trouver des informations plus détaillées sur le fonds dans ces documents.

Certaines déclarations du Blog Harvest sont de nature prospective. Les énoncés prospectifs( ou FLS) sont des déclarations de nature prédictive, qui dépendent ou font référence à des événements ou des conditions futurs, ou qui comprennent des mots tels que peut, sera, devrait, pourrait, s'attendre, anticiper, avoir l'intention, planifier, croire ou estimer, ou d'autres expressions similaires. Les déclarations qui se projettent dans le temps ou qui incluent autre chose que des informations historiques sont soumises à des risques et des incertitudes, et les résultats, actions ou événements réels peuvent différer sensiblement de ceux énoncés dans les FLS.

Les FLS ne sont pas des garanties des rendements futurs et sont par nature basées sur de nombreuses hypothèses, qui impliquent, entre autres, que (i) le Fonds peut attirer et conserver des investisseurs et disposer d'un capital sous gestion suffisant pour mettre en œuvre ses stratégies d'investissement, (ii) les stratégies d'investissement produiront les résultats escomptés par les gestionnaires de portefeuille, et que (iii) les marchés réagiront et se comporteront d'une manière conforme aux stratégies d'investissement. Bien que les FLS contenues dans les présentes soient basées sur ce que le gestionnaire de portefeuille considère comme des hypothèses raisonnables, le gestionnaire de portefeuille ne peut pas garantir que les résultats réels seront conformes à ces FLS.

Sauf si la loi applicable l'exige, le Groupe de portefeuilles Harvest Inc. ne s'engage pas et rejette expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout FLS, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autres.