HDIF & HRIF grow holdings with addition of Travel Income ETF

By Paul MacDonald, CFA

The Harvest Diversified Monthly Income ETF (HDIF:TSX) and the Harvest Diversified Equity Income ETF (HRIF:TSX) both added a new ETF to their holdings in May of 2023. These multi-sector income ETFs, which already hold six Harvest equity income ETFs in their portfolios, will now invest in the Harvest Travel & Leisure Income ETF (TRVI:TSX).

Le HDIF et le HRIF sont conçus dans un but simple : offrir un haut degré de diversification et un revenu mensuel constant aux porteurs de parts. TRVI ajoute à la fois à la diversification et au potentiel de revenu. Il apporte un portefeuille de 30 leaders de l'industrie du voyage à grande capitalisation aux portefeuilles HDIF et HRIF, qui détiennent désormais près de 150 sociétés à grande capitalisation dans leurs portefeuilles sous-jacents combinés. It also brings additional income from its active & flexible covered call option strategy.

La diversification des revenus et des grandes capitalisations est ce pour quoi les investisseurs connaissent HDIF et HRIF et ce que TRVI apporte de plus.

Pourquoi l'industrie du voyage vaut-elle la peine d'investir ?

The global travel industry is set up for long-term growth. Demographic trends point to high and resilient demand for travel. Les baby-boomers, la génération la plus nombreuse et la plus riche de l'histoire de l'Amérique du Nord, sont maintenant à la retraite ou commencent à le faire. Ces premières années de retraite sont des moments privilégiés pour voyager, et les baby-boomers sont appelés à voyager plus fréquemment maintenant.

Nous assistons également à la montée en puissance des consommateurs de la génération Y, qui entrent dans leurs meilleures années de revenus. La génération Y a montré une forte préférence pour les dépenses expérientielles plutôt que pour l'acquisition de choses. Les voyages, en particulier les voyages facilités par les services de réservation numériques, sont une priorité de style de vie clé pour de nombreux milléniaux nord-américains.

En plus de ces tendances à long terme, il y a également eu une certaine positivité récente dans les secteurs du voyage. Alors que le monde sortait de la pandémie de COVID-19 l'année dernière, nous avons vu à quel point la demande refoulée de voyages était énorme. Malgré les prix élevés du carburant et une inflation record, les Nord-Américains ont voyagé en grand nombre, souvent dans le cadre de voyages plus importants et plus coûteux.

Cette demande s'est poursuivie jusqu'en 2023 jusqu'à présent. Q1 earnings reports from key airlines and hotel companies point to significant demand for travel and leisure among North American and global consumers.   

Qu'est-ce que TRVI, en particulier, apporte à HDIF et HRIF ?

TRVI offre une exposition directe aux vents favorables derrière l'industrie du voyage. Pour ce faire, il combine un large éventail d'entreprises de différents secteurs d'investissement qui capturent chacune un aspect clé de l'industrie du voyage.

TRVI est plus qu'un simple ETF de compagnie aérienne ou hôtelière. It tracks the Solactive Travel & Leisure Index GTR, which includes cruises, casinos, and crucially the online travel booking sites like Airbnb and Booking.com that so many travelers use for their trips. By going outside one particular market sector to create a diversified index portfolio, TRVI is able to expose investors to the whole of the North American travel industry, not to mention the global lines of business many of these North American companies engage in. 

L'ajout de TRVI dans HDIF et HRIF signifie que ces ETF peuvent désormais offrir une exposition à 30 autres grandes sociétés de premier plan, avec des vents favorables à la croissance à long terme, une demande récente résiliente et des revenus élevés, portant le total des positions uniques à près de 150 sociétés, avec personne ne détient actuellement plus de 2 % de poids sur une base transparente.

Ajout de la diversification des secteurs et des revenus

These two ETFs both combine portfolios of underlying ETFs using active & flexible covered call option strategies to generate consistent monthly cashflow. Le HDIF intègre également une composante de levier modeste, tandis que le HRIF n'utilise aucun effet de levier. That active & flexible covered call option strategy has a few key advantages over passive covered call strategies. Notamment, parce que les gestionnaires de portefeuille peuvent ajuster le montant du portefeuille sur lequel ils vendent des options d'achat - dans une limite de 33 % - ils peuvent exposer une plus grande partie du portefeuille à une hausse potentielle lorsque cela est opportun et monétiser la volatilité du marché.

The Travel & Leisure industry is well suited to an active covered call strategy because, as a consumer discretionary market area, it can experience higher than average short-term volatility. TRVI est capable de transformer cette volatilité en flux de trésorerie. Les revenus générés par les primes d'options peuvent compenser toute baisse potentielle, tandis que le portefeuille peut rester exposé à une hausse potentielle.

À long terme, cependant, nous prévoyons que TRVI apportera un revenu constamment élevé aux portefeuilles HDIF et HRIF.

Que signifie TRVI entrant dans HDIF et HRIF pour les investisseurs ?

En termes simples, il s'agit d'un net positif pour le HDIF et le HRIF. Ils élargissent leurs portefeuilles avec l'ajout de 30 nouvelles sociétés à grande capitalisation, et ils renforcent leurs composantes de revenu avec un autre ETF à haut rendement dans le mix. TRVI offre un portefeuille à grande capitalisation d'entreprises de premier plan dans un secteur en croissance à revenu élevé.