Le HDIF et le HRIF augmentent leurs avoirs avec l'ajout du Travel Income ETF

Par Paul MacDonald, CFA

Le FNB de revenu mensuel diversifié Harvest (HDIF:TSX) et le FNB Harvest Diversified Equity Income ETF (HRIF:TSX) tous deux ont ajouté un nouvel ETF à leurs avoirs en mai 2023. Ces FNB de revenu multisectoriels, qui détiennent déjà six FNB de revenu d'actions Harvest dans leurs portefeuilles, investiront désormais dans le FNB Harvest Travel & Leisure Income ETF (TRVI:TSX).

Le HDIF et le HRIF sont conçus dans un but simple : offrir un haut degré de diversification et un revenu mensuel constant aux porteurs de parts. TRVI ajoute à la fois à la diversification et au potentiel de revenu. Il apporte un portefeuille de 30 leaders de l'industrie du voyage à grande capitalisation aux portefeuilles HDIF et HRIF, qui détiennent désormais près de 150 sociétés à grande capitalisation dans leurs portefeuilles sous-jacents combinés. Il apporte également un revenu supplémentaire grâce à sa stratégie d'options d'achat couvertes active et flexible.

La diversification des revenus et des grandes capitalisations est ce pour quoi les investisseurs connaissent HDIF et HRIF et ce que TRVI apporte de plus.

Pourquoi l'industrie du voyage vaut-elle la peine d'investir ?

L'industrie mondiale du voyage est mis en place pour une croissance à long terme. Les tendances démographiques indiquent une demande de voyages élevée et résiliente. Les baby-boomers, la génération la plus nombreuse et la plus riche de l'histoire de l'Amérique du Nord, sont maintenant à la retraite ou commencent à le faire. Ces premières années de retraite sont des moments privilégiés pour voyager, et les baby-boomers sont appelés à voyager plus fréquemment maintenant.

Nous assistons également à la montée en puissance des consommateurs de la génération Y, qui entrent dans leurs meilleures années de revenus. La génération Y a montré une forte préférence pour les dépenses expérientielles plutôt que pour l'acquisition de choses. Les voyages, en particulier les voyages facilités par les services de réservation numériques, sont une priorité de style de vie clé pour de nombreux milléniaux nord-américains.

En plus de ces tendances à long terme, il y a également eu une certaine positivité récente dans les secteurs du voyage. Alors que le monde sortait de la pandémie de COVID-19 l'année dernière, nous avons vu à quel point la demande refoulée de voyages était énorme. Malgré les prix élevés du carburant et une inflation record, les Nord-Américains ont voyagé en grand nombre, souvent dans le cadre de voyages plus importants et plus coûteux.

Cette demande s'est poursuivie jusqu'en 2023 jusqu'à présent. Q1 rapports sur les revenus des principales compagnies aériennes et les entreprises hôtelières soulignent forte demande de voyages et de loisirs chez les consommateurs nord-américains et mondiaux.   

Qu'est-ce que TRVI, en particulier, apporte à HDIF et HRIF ?

TRVI offre une exposition directe aux vents favorables derrière l'industrie du voyage. Pour ce faire, il combine un large éventail d'entreprises de différents secteurs d'investissement qui capturent chacune un aspect clé de l'industrie du voyage.

TRVI est plus qu'un simple ETF de compagnie aérienne ou hôtelière. Il suit le Solactive Travel & Leisure Index GTR, qui comprend les croisières, les casinos et, surtout, les sites de réservation de voyages en ligne comme Airbnb et Booking.com que tant de voyageurs utilisent pour leurs voyages. En sortant d'un secteur particulier du marché pour créer un portefeuille indiciel diversifié , TRVI est en mesure d'exposer les investisseurs à l'ensemble de l'industrie nord-américaine du voyage, sans parler des secteurs d'activité mondiaux dans lesquels bon nombre de ces entreprises nord-américaines s'engagent. 

L'ajout de TRVI dans HDIF et HRIF signifie que ces ETF peuvent désormais offrir une exposition à 30 autres grandes sociétés de premier plan, avec des vents favorables à la croissance à long terme, une demande récente résiliente et des revenus élevés, portant le total des positions uniques à près de 150 sociétés, avec personne ne détient actuellement plus de 2 % de poids sur une base transparente.

Ajout de la diversification des secteurs et des revenus

Ces deux FNB combinent des portefeuilles de FNB sous-jacents utilisant des stratégies d'options d'achat couvertes actives et flexibles pour générer des flux de trésorerie mensuels constants. Le HDIF intègre également une composante de levier modeste, tandis que le HRIF n'utilise aucun effet de levier. Ce stratégie d'options d'achat couvertes active et flexible présente quelques avantages clés par rapport aux stratégies d'achat passives couvertes. Notamment, parce que les gestionnaires de portefeuille peuvent ajuster le montant du portefeuille sur lequel ils vendent des options d'achat - dans une limite de 33 % - ils peuvent exposer une plus grande partie du portefeuille à une hausse potentielle lorsque cela est opportun et monétiser la volatilité du marché.

L'industrie du voyage et des loisirs est bien adaptée à une stratégie active d'options d'achat couvertes car, en tant que secteur de marché de la consommation discrétionnaire, elle peut connaître une volatilité à court terme supérieure à la moyenne. TRVI est capable de transformer cette volatilité en flux de trésorerie. Les revenus générés par les primes d'options peuvent compenser toute baisse potentielle, tandis que le portefeuille peut rester exposé à une hausse potentielle.

À long terme, cependant, nous prévoyons que TRVI apportera un revenu constamment élevé aux portefeuilles HDIF et HRIF.

Que signifie TRVI entrant dans HDIF et HRIF pour les investisseurs ?

En termes simples, il s'agit d'un net positif pour le HDIF et le HRIF. Ils élargissent leurs portefeuilles avec l'ajout de 30 nouvelles sociétés à grande capitalisation, et ils renforcent leurs composantes de revenu avec un autre ETF à haut rendement dans le mix. TRVI offre un portefeuille à grande capitalisation d'entreprises de premier plan dans un secteur en croissance à revenu élevé.