Pleins feux sur le fonds : Harvest Healthcare Leaders (HHL)

Par Caroline Grimont

Même si nous n’en sommes qu’à la cinquième année de la décennie, il ne fait aucun doute que l’une des caractéristiques déterminantes des années 2020 a été la manière dont elle a commencé – avec la pandémie mondiale de COVID-19, les confinements qui en ont découlé et les impacts économiques qui se font sentir même cinq ans plus tard. Très peu de gens au Canada peuvent prétendre avoir été épargnés d’une quelconque façon par la pandémie, mais ce n’est pas de cela dont nous voulons discuter aujourd’hui. Parlons plutôt d’un aspect de cette période qui a brièvement réuni la majeure partie du monde : le secteur de la santé.

Depuis le travail extraordinaire des professionnels de la santé dans les premiers jours de la pandémie, jusqu'au développement et à la distribution des vaccins, que certains ont qualifiés de triomphe de la science et de la collaboration, le Le secteur des soins de santé, tant au Canada qu’à l’échelle mondiale, est désormais sur le radar de tous – y compris des investisseurs. Cet intérêt s'est poursuivi au-delà de l'année désastreuse pour le secteur en 2023, et a rattrapé l'essor des médicaments contre le diabète et la perte de poids, y compris les sorties à succès telles que Ozempic, WeGovy et Mounjaro.

En conséquence de tout cela, les actions du secteur de la santé ont grimpé en flèche au cours des cinq dernières années, certaines comme Eli Lilly (NYSE : LLY) et Novo Nordisk (CPH : NOVO-B) ayant augmenté de plusieurs centaines de points de pourcentage au cours de cette période.

Bien sûr, les investisseurs voient ces gains et veulent également s’y lancer, mais il est important de savoir que les investissements sectoriels, qu’ils soient bancaires, financiers, technologiques, énergétiques, télécoms, de santé ou autres, peuvent être difficiles à évaluer avec précision pour les investisseurs particuliers. D’une part, les investisseurs doivent d’abord décider si le secteur de leur choix est le bon, puis rechercher des opportunités d’investissement spécifiques au sein de ce secteur. Il est difficile pour quelqu’un qui n’a aucune formation dans ce domaine et qui dispose de peu de temps de prendre ces décisions avec précision.

Il existe un moyen d’éviter certaines incertitudes. Si un investisseur souhaite participer à un secteur dans lequel il pense qu’il existe un potentiel de croissance, il pourrait envisager un fonds commun de placement ou un produit qui est souvent plus abordable, plus liquide et plus facile d’accès, comme les fonds négociés en bourse (FNB). Les investisseurs ont également exprimé leur intérêt pour le secteur médical, avec des recherches en hausse pour les « FNB de soins de santé », les « meilleurs FNB de soins de santé au Canada » et les « FNB du secteur de la santé ».  

Si un investisseur recherche un fonds du secteur de la santé plus abordable que de nombreux fonds communs de placement, exposé à certains des plus grands noms mondiaux du secteur de la santé, facile d'accès, générant des revenus et disposant de liquidités, il pourrait envisager le Harvest Healthcare Leaders Income ETF, symbole HHL .

Qu'est-ce que HHL?

L'ETF Harvest Healthcare Leaders Income est un ETF qui détient 20 actions de sociétés américaines de soins de santé à grande capitalisation dans un portefeuille pondéré de manière égale, ce qui signifie que chaque action du fonds a la même importance ou pondération. Chacune de ces actions a été sélectionnée pour sa croissance à long terme et son potentiel de revenu mensuel.

Le gestionnaire de portefeuille du fonds estime que la croissance du secteur est tirée par trois facteurs non cycliques :

1. Vieillissement de la population – À mesure que les gens vieillissent dans le monde entier, ils dépenseront beaucoup plus en soins de santé, et comme les populations continuent de vieillir, cette tendance se poursuivra probablement à court et moyen terme,
2. La richesse croissante dans le monde en développement – À mesure que la richesse du monde en développement augmente, les dépenses consacrées à la santé augmentent également.
3. Innovation et technique – Les progrès dans le domaine des soins de santé continueront de conduire à de nouveaux médicaments et traitements pour les maladies.

HHL a été lancé en 2014 et possède plus d'une décennie d'historique de performance. On y retrouve des noms comme Abbvie, Johnson & Johnson, Novartis et Eli Lilly.

Performance annuelle

Au 31 décembre 2024

SOURCE Harvest Portfolios Group Inc.

Comment fonctionne HHL ?

HHL, d'une valeur de plus de 1,5 milliard de dollars, est l'un des plus importants ETF du secteur de la santé au Canada, qui possède 20 grandes sociétés de soins de santé américaines, réparties dans les secteurs pharmaceutique, biotechnologique, de l'équipement, des prestataires de soins de santé, ainsi que des outils et services. Cela signifie qu'il est diversifié dans différents sous-secteurs du secteur de la santé, offrant aux investisseurs un aperçu global du secteur. La diversification est également le seul avantage en matière d’investissement, car en répartissant le risque sur plusieurs sous-secteurs, les investisseurs réduisent dans une certaine mesure le risque de concentration.

Un article récent de Harvest Insights a développé cette diversification : « Le Canada n’a pas l’envergure et la diversité offertes par le marché des soins de santé aux États-Unis. Lorsque l’on regarde l’indice S&P TSX, moins de 0,5 % du marché canadien offre une exposition au secteur de la santé. Dans le même temps, le secteur de la santé sur les marchés mondiaux représente généralement entre 11 et 15 % des parts de marché. Lire la suite ici .

Les entreprises du fonds sont examinées tous les trimestres et, parfois, si une entreprise ne répond pas aux exigences financières ou autres, elle est retirée. Par exemple, les investisseurs avisés pourraient remarquer que la marque bien connue Pfizer (NYSE : PFE) ne fait pas partie du fonds. Il a été retiré il y a quelques années, après que le gestionnaire a constaté qu'il n'atteignait pas les objectifs financiers fixés.

Vais-je recevoir un revenu de dividendes avec HHL ?

Les Canadiens aiment les revenus et les dividendes, et les investisseurs voudraient donc savoir quel pourrait être le potentiel de revenu de HHL. Et il y a de bonnes nouvelles à ce sujet. HHL utilise une stratégie d'appel couvert active pour générer un soutien sous forme de distributions mensuelles en espèces et offre à la fois un revenu régulier et des opportunités de croissance.  Oh, et les investisseurs reçoivent également des revenus générés par les dividendes de certaines des actions sous-jacentes.

Comme l’explique Harvest ETFs, « la rédaction d’options d’achat couvertes consiste à trouver le bon équilibre. Au niveau le plus élémentaire, lorsque vous vendez une option d'achat couverte, vous gagnez des primes, mais vous pouvez manquer une partie de la hausse du marché. Vous pouvez en savoir plus sur les appels couvertsici .

L’équipe de gestion de portefeuille HHL rédige des options d’achat sur un maximum de 33 % du portefeuille. Cela aide l’ETF à générer des flux de trésorerie améliorés, tout en restant suffisamment flexible pour profiter des actions et des mouvements du marché à court terme. En conséquence, les investisseurs continuent d’être exposés à une hausse potentielle du marché sur plus de 66 % du portefeuille, tout en bénéficiant d’un flux de trésorerie mensuel constant sur le reste.

De plus, d’un point de vue fiscal, il est important pour les investisseurs canadiens de se rappeler que les revenus reçus des options d’achat couvertes sont considérés comme des gains en capital et non comme des revenus d’intérêts. Ceci est important, car 50 % des revenus provenant des gains en capital (jusqu’à 250 000 $) sont généralement libres d’impôt, tandis que le reste est imposé à votre taux marginal. Toutefois, les revenus d’intérêts sont imposés comme des revenus ordinaires.

Combien coûte HHL ?

HHL a un ratio de frais de gestion de 0,99 %. Pour ce prix, les investisseurs obtiennent un portefeuille d’actions soigneusement sélectionné et régulièrement révisé, ainsi que des options d’achat couvertes écrites sur une partie du portefeuille pour garantir un revenu mensuel.

Comment acheter HHL ?

Les investisseurs peuvent acheter HHL via des courtiers à escompte en ligne ou par l’intermédiaire de courtiers. Le FNB peut être détenu dans des comptes enregistrés, comme un REER, un REEE ou un CELI, ou dans des comptes non enregistrés.

HHL est-il sûr ?

Les investisseurs doivent se rappeler qu’il s’agit d’un fonds qui investit dans des actions et que sa valeur peut donc augmenter ou diminuer. Cela signifie que les investisseurs pourraient perdre de l’argent, en fonction du moment où ils achètent et vendent cet ETF.

Comme l'explique Harvest ETFs dans la documentation de HHL : « Une façon d'évaluer le risque est d'examiner dans quelle mesure les rendements de l'ETF évoluent au fil du temps. C'est ce qu'on appelle la « volatilité ». En général, les ETF présentant une volatilité plus élevée auront des rendements qui changent davantage au fil du temps. Ils ont généralement plus de chances de perdre de l’argent et peuvent avoir plus de chances d’obtenir des rendements plus élevés. Les ETF à faible volatilité ont tendance à avoir des rendements qui changent moins au fil du temps. Ils ont généralement des rendements plus faibles et peuvent avoir moins de risques de perdre de l’argent.

Harvest a évalué la volatilité de cet ETF comme moyenne.

À qui s'adresse HHL ?

Les investisseurs qui souhaitent investir dans le secteur de la santé et souhaitent également un revenu régulier devraient considérer HHL. Comme ce fonds investit en actions, les investisseurs qui ont un horizon de placement à très court terme ne devraient pas investir dans ce fonds. HHL s'adresse aux investisseurs qui souhaitent investir à moyen et long terme et qui souhaitent recevoir des distributions mensuelles en espèces sur cet horizon d'investissement.

Clause de non-responsabilité

Les commissions, les frais de gestion et les dépenses peuvent tous être associés à l'investissement dans des fonds négociés en bourse de Harvest (gérés par le Groupe de portefeuilles Harvest Inc.). Veuillez lire le prospectus concerné avant d'investir. Les taux de rendement indiqués sont les rendements totaux composés annuels historiques (à l'exception des chiffres d'un an ou moins, qui sont de simples rendements totaux), y compris les variations de la valeur unitaire et le réinvestissement de toutes les distributions et ne tiennent pas compte des ventes, des rachats, des distributions ou des des frais optionnels ou des impôts sur le revenu payables par tout porteur de titres qui auraient réduit les rendements. Les fonds ne sont pas garantis, leurs valeurs changent fréquemment et leurs rendements passés peuvent ne pas se reproduire. L'investissement fiscal et toutes les autres décisions doivent être prises avec l'aide d'un professionnel qualifié.

Certaines déclarations contenues dans cette communication constituent des déclarations prospectives( FLS) , y compris, mais sans s'y limiter, celles identifiées par les expressions s'attendre à, avoir l'intention de, sera/ seront et autres expressions similaires dans la mesure où elles se rapportent au Fonds. Les FLS ne sont pas des faits historiques, mais reflètent les attentes actuelles de Harvest, le gestionnaire du fonds, concernant les résultats ou les événements futurs. Ces déclarations sont soumises à un certain nombre de risques et d'incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats ou les événements réels diffèrent sensiblement des attentes actuelles. Bien que Harvest, le gestionnaire du Fonds, estime que les hypothèses inhérentes aux FLS sont raisonnables, les FLS ne sont pas des garanties de performance future et, par conséquent, le lecteur est invité à ne pas accorder une confiance excessive à ces déclarations en raison de l'incertitude qui leur est inhérente. Harvest, le gestionnaire du fonds, ne s'engage pas à mettre à jour publiquement ou à réviser de quelque manière que ce soit tout FLS ou toute information, que ce soit en raison de nouvelles informations, d'événements futurs ou d'autres facteurs qui affectent ces informations, sauf si la loi l'exige.