Dans notre série sur l'investissement de revenu, nous avons jusqu'à présent abordé quelques points, par exemple : qu'est-ce que c'est, en quoi cela diffère de la croissance, à qui cela s'adresse, des conseils sur la façon d'équilibrer le risque et la récompense, et les DRIP. Aujourd'hui, nous avons décidé de nous éloigner de ce que vous devriezfaire et de nous concentrer plutôt sur ce que vous ne devriez pasfaire.
Tout le monde fait des erreurs, et les investisseurs axés sur le revenu ne font pas exception. Aujourd'hui, nous mettons en lumière six erreurs d'investissement courantes commises par les investisseurs axés sur le revenu et nous vous proposons des solutions pratiques et réalistes pour les éviter. Attention, divulgation : la plupart de ces erreurs proviennent de deux biais cognitifs qui nous affectent tous (et je m’inclus parmi eux) :
- Nous supposons (et agissons comme si) le rendement était identique à la qualité, et
- Nous pensons que le revenu est différent du rendement total.
Dans les deux cas, c'est faux. Le rendement n'est pas un indicateur de qualité, et le revenu n'est mathématiquement pas différent du rendement total, même s'il peut donner l'impression d'être de l'argent gratuit. Je vais développer chaque point, alors entrons tout de suite dans le vif du sujet.
Erreurs courantes à éviter pour les investisseurs axés sur le revenu :
Erreur n° 1. Recherche du rendement le plus élevé possible
Imaginez que vous tombiez sur une action que vous adorez. Pourquoi l'aimes-tu ? Elle offre un rendement en dividendes de 10 %, alors que le reste du secteur affiche une moyenne de 5 %. Vous sautez de joie, vous achetez tout ce que vous pouvez et vous vivez heureux pour toujours. Droite? Peut-être, mais il y a fort à parier que vous allez vous faire avoir. Il est possible que cette action subisse une réduction de dividende. Pour reprendre les mots (avec un mot supplémentaire de ma part) de l'incomparable amiral Ackbar, « C'est (peut-être) un piège ! »
Ce qu'il faut faire? Évitez le piège du rendement
Un piège à rendement pourrait indiquer un risque financier sous-jacent susceptible d'entraîner une réduction des dividendes. Comme pour la plupart des choses, ce n'est pas une garantie. Vous devez faire preuve de diligence raisonnable, vérifier le ratio de distribution des actions, la couverture des flux de trésorerie disponibles et la situation d'endettement. Si le rendement semble trop beau pour être vrai, c'est peut-être le cas.
Erreur n° 2 : Surconcentration dans les secteurs bancaire, énergétique et des télécommunications canadiens
Écoute, je comprends. J'aime aussi les banques et les télécommunications canadiennes, et même si toutes les sources d'énergie ne se valent pas, je ne peux pas contester les rendements obtenus dans ce secteur. Il est tentant de miser sur ces secteurs, mais cela pose problème aux investisseurs canadiens, d'autant plus que notre marché boursier est déjà concentré en faveur de l'énergie et de la finance, tandis qu'il est sous-développé dans des secteurs de croissance comme la technologie et la santé. Ajoutez à cela que les secteurs bancaire, énergétique et des télécommunications sont également étroitement liés à bien des égards, ce qui accentue encore la concentration, sans parler du biais national qui affecte tous les investisseurs.
Ce qu'il faut faire? Diversifier
Nous avons déjà parlé de la diversification comme étant le seul avantage gratuit en matière d'investissement, et il est certainement important de diversifier. Et cela signifie dans tous les domaines. Examinez les secteurs dans lesquels vous investissez et essayez d'acquérir des titres en dehors de ceux-ci afin de bénéficier de la diversification, et recherchez d'autres options à l'extérieur du Canada.
Erreur n° 3 : Croire que les dividendes sont de l’argent gratuit
Nous avons rédigé un article détaillé sur les biais des investisseurs concernant les dividendes, mais en résumé, l'absence de dividendes n'est pas de l'argent gratuit. Vous (et moi aussi, je dois l'admettre) avez ce sentiment parce que votre système de comptabilité mentale vous dit que vous avez gagné de l'argent sans vendre = c'est gratuit. Cela pourrait vous inciter à acheter davantage d'actions à dividendes, tout en ignorant les opportunités de croissance qui vous offriraient un meilleur rendement total.
Ce qu'il faut faire? Traiter toutes les actions de manière égale (au moins dans l'analyse).
Non, les actions à dividendes ne sont pas des fées magiques qui vivent dans leur propre monde secret, à l'abri de tout contrôle. Analysez l'ensemble de votre portefeuille selon les mêmes critères, et vous pourriez constater que vous excusez certains distributeurs de dividendes alors qu'ils ne le méritent peut-être pas pleinement.
Erreur n°4 : Vendre en panique ou persister dans la désinformation après une annonce négative
Parfois, il arrive des choses désagréables. Des réductions de dividendes pourraient être annoncées, ou les versements pourraient être diminués. Voici un article détaillé sur que faire lorsque de mauvaises nouvelles affectent votre action, mais je peux vous dire que la vente panique ou le maintien obstiné de vos actions ne sont pas les deux seules options. En fait, ces deux options pourraient être mauvaises pour vous. Quand cela arrive, on a l'impression que le monde s'écroule, mais c'est dû à un mécanisme comportemental appelé « aversion à la perte », qui se manifeste lorsque la douleur est ressentie plus intensément qu'une joie similaire. La mauvaise nouvelle, c'est que rien ne peut faire disparaître complètement cette douleur, mais la bonne nouvelle, c'est qu'une fois que vous en avez connaissance, vous pouvez prendre des mesures pour vous protéger et la minimiser.
Ce qu'il faut faire? Soyez discipliné et respectez le plan.
Vous devriez toujours avoir un plan financier assorti d'objectifs financiers précis. Idéalement, ce plan aurait dû être établi avant l'achat de votre première action, mais le deuxième meilleur moment pour le faire est immédiatement. Quand on a un plan, les fluctuations du marché importent peu ; on sait quand vendre ou acheter, et les difficultés à court terme ne sont que cela : à court terme.
Erreur n° 5 : Les jeux de hasard
Il ne s'agit pas d'un phénomène qui concerne uniquement les investisseurs axés sur le revenu. Tous les investisseurs peuvent ressentir la peur de rater une opportunité (FOMO) lorsqu'ils voient la nouvelle tendance à la mode. Mais n'oubliez pas, investir dans les mèmes peut parfois vous coûter très cher. Vous ressentez ce que vous ressentez en raison d'un trait comportemental appelé « biais de récence », qui vous fait supposer que ce qui s'est passé récemment va continuer, que ce soit à la hausse ou à la baisse, et que l'action qui fait actuellement l'actualité restera dans cet état. Il s'agit rarement d'une bonne idée d'investissement.
Ce qu'il faut faire? Ayez un calendrier de rééquilibrage de portefeuille.
Tout comme pour corriger l'erreur précédente, vous pourriez envisager d'établir un calendrier régulier pour examiner et rééquilibrer votre portefeuille. Idéalement, prenez toutes les décisions d'investissement importantes ou modifiez votre portefeuille lors de ces dates de révision prévues plutôt que de réagir à la peur de rater une opportunité (FOMO) et aux fluctuations du marché à court terme.
Erreur n°6 : L'excès de confiance
Êtes-vous le prochain Warren Buffett, ou avez-vous simplement eu de la chance ? Si vous pensez être le meilleur investisseur boursier de tous les temps, vous en serez de plus en plus convaincu et vous pourriez finir par commettre des erreurs coûteuses.
Ce qu'il faut faire? Analyser
Conservez une trace des raisons pour lesquelles vous avez acheté une action en particulier. Et servez-vous-en pour faire preuve d'humilité et vous rappeler que vous avez accompli beaucoup de travail. La chance a peut-être joué un rôle, mêlée à l'habileté et à d'autres facteurs. Si vous savez comment vous avez gagné, il pourrait être plus facile d'éviter le problème de croire que vous avez toujours raison.
Ce n'est pas toi, c'est tout le monde
Si vous avez commis ces erreurs et que vous vous en voulez, rappelez-vous ceci : chaque investisseur a fait des erreurs à un moment donné, oui, même Warren Buffett. Si vous pensez être meilleur que l'Oracle d'Omaha, alors peut-être devriez-vous relire l'erreur numéro 6, mais si, comme nous tous, vous vous sentez mal, ne le faites pas ! Chaque erreur est une occasion d'apprendre, et nous ferons toujours mieux ! D'ici le mois prochain, bons investissements !
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