Ce que j’entends beaucoup ces derniers temps, c’est que les gens s’inquiètent – ils s’inquiètent de la volatilité et des risques géopolitiques, de l’perte d’emplois causée par l’IA et du comportement de plus en plus erratique de l’administration américaine. C’est pourquoi de nombreuses personnes souhaitent développer et maintenir des sources de revenus alternatives. Pour vous aider, nous écrivons une chronique mensuelle sur l'investissement de revenu, comprenant ce que c'est, la différence entre croissance et revenu et si les jeunes investisseurs ont besoin de revenus.
Alors que la guerre en Iran entre dans son deuxième mois, les investisseurs sont de plus en plus préoccupés par les risques. Comme me le disait récemment un ami : « J’ai déjà assez de stress et de risques à gérer dans mon travail quotidien, et maintenant tu me dis que mes revenus issus de mes investissements sont AUSSI risqués ? » Je comprends son point de vue, mais le fait est que tout investissement en actions comporte des risques. La meilleure façon d'y faire face est de s'armer de connaissances sur son fonctionnement. Cela devrait vous aider à faire face, surtout lorsque les marchés boursiers sont volatils.
Quels sont les risques dont les investisseurs axés sur le revenu doivent se préoccuper ?
Comme nous l'avons dit dans notre article sur l'investissement axé sur le revenu, l'investissement axé sur le revenu consiste à générer un flux de revenus régulier en investissant dans des titres qui génèrent des revenus par le biais d'intérêts, de loyers ou de dividendes. Ce type d'investissement comporte des risques.
Voici quelques-uns des risques importants liés aux investissements générateurs de revenus que les investisseurs avisés devraient prendre en compte :
Risque de taux d’intérêt :
Tous les deux mois environ, la Banque du Canada fait une annonce concernant les taux d'intérêt. Vous pouvez trouver le programme ici. À ces dates, la banque centrale annonce si elle va relever, maintenir ou baisser ses taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, la valeur marchande des obligations et des placements à revenu fixe existants diminue, et inversement. Les investisseurs axés sur le revenu doivent noter que, quelle que soit la hausse ou la baisse des taux, cela aura un impact sur leur portefeuille.
Risque de réduction des dividendes :
Les investisseurs canadiens adorent leurs dividendes. Mais il est essentiel de se rappeler que les dividendes ne sont pas des promesses éternelles. Les entreprises annoncent régulièrement leurs dividendes, mais certains investisseurs estiment qu'il s'agit d'une garantie. Ils ne le sont pas. Les entreprises peuvent réduire leurs dividendes, et elles le font, notamment en période de récession ou de ralentissement économique. Un rendement anormalement élevé pourrait signifier qu'une baisse est à prévoir, tandis qu'un rendement anormalement bas pourrait signifier qu'une hausse est imminente. Mais il n'y a aucun moyen d'en être certain, les investisseurs devraient donc revoir leurs attentes à la baisse.
Risque de liquidité
De nombreux investisseurs plus âgés possèdent des résidences secondaires qu'ils louent pour générer des revenus. D'autres investissent dans des CPG ou des produits de crédit alternatifs. Bien que ces solutions puissent générer un revenu plus élevé, il est important de se rappeler qu'elles immobilisent également vos liquidités. Par exemple, en ce moment, les prix des maisons au Canada sont plus bas qu'auparavant. Ainsi, si vous devez vendre votre maison pour une raison ou une autre, vous obtiendrez presque certainement un prix inférieur à celui d'il y a 5 ans, lorsque le marché était à son apogée. Pour vous protéger, vous devez vous assurer que votre portefeuille comporte suffisamment de liquidités pour couvrir plusieurs mois de besoins.
Risque de concentration
L'amie dont je parlais plus tôt, qui se plaignait du risque, me parlait de son portefeuille lorsque nous avons abordé le sujet des risques. Un pourcentage important de son portefeuille était investi dans des banques canadiennes, car elles versent des dividendes réguliers. Bien qu'investir dans les banques canadiennes puisse être relativement moins risqué que dans d'autres sous-secteurs, la diversification est importante pour avoir un portefeuille équilibré. En restant investi dans un seul secteur, vous courez un risque de concentration : si un seul événement affecte le secteur bancaire, votre portefeuille pourrait subir une baisse importante. Il pourrait être dans votre intérêt de posséder un portefeuille diversifié à travers différents secteurs et zones géographiques.
Comment équilibrer le risque et le rendement dans les portefeuilles de revenus
Cela ne doit pas signifier pour autant que vous pensez que tout n'est que risque et qu'il n'y a que désespoir – après tout, vous obtenez un revenu en récompense de ces risques. En résumé, cela signifie que vous devez être conscient des risques, prendre des mesures pour les contrer et comprendre votre propre profil de risque afin d'investir d'une manière qui corresponde à votre tolérance au risque et à vos objectifs d'investissement. Voici quelques façons d'équilibrer les risques et les avantages :
Que signifie « sûr » ? Cela dépend de vous
Comme nous l'avons vu, aucun investissement n'est sans risque et rien n'est garanti. Il y a toujours un risque. Les placements à faible risque, comme les obligations d'État ou les CPG à rendement garanti, offrent généralement un potentiel de gain beaucoup plus faible. Si vous souhaitez investir uniquement dans des placements à faible risque, surtout si vous êtes au début de votre parcours d'investisseur, il sera probablement plus difficile d'atteindre vos objectifs prioritaires. Pour contrer cela, vous devez connaître précisément votre appétit pour le risque et votre tolérance au risque. Les deux sont différents : l'appétit pour le risque correspond au niveau de risque que vous êtes prêt à prendre, tandis que la tolérance au risque correspond au niveau de risque que vous pouvez réellement gérer. Voici une analogie pour vous aider à comprendre la différence entre avoir un « appétit » et une « tolérance » pour quelque chose. Le Rogers Centre de Toronto organise une soirée Loonie Dogs où vous obtenez un hot-dog à 1 $ tous les mardis lors des matchs à domicile de la saison 2026. Pour le premier, mon ami était persuadé qu'il pouvait manger 10 hot-dogs et a même dépensé 10 dollars pour ça à notre arrivée. Il n'a pu en manger que 5 avant de se sentir mal, alors nous autres avons eu 5 hot-dogs gratuits. Autrement dit, même s'il avait envie de 10 hot-dogs, sa tolérance réelle au risque n'était que de 5. Le risque fonctionne de la même manière, dans la mesure où votre appétit pour le risque peut être nettement inférieur à votre capacité réelle à le tolérer.
Ce que vous devriez faire :Connaissez votre appétit pour le risque et votre tolérance au risque, et investissez en conséquence.
L'endroit où vous détenez vos investissements a son importance.
Je suis un grand partisan des comptes libres d'impôt comme le CELI et des comptes à imposition différée comme le REER. L'endroit où vous investissez votre argent a une grande importance. Voici une brève explication. Si vous avez le choix, il peut être judicieux de privilégier les comptes sur lesquels vous payez le moins d'impôts, afin de conserver une grande partie de vos revenus. Par exemple, tous les revenus gagnés dans un CELI sont exempts d'impôt. Mais dans un REER, il est à imposition différée et payé lors du rachat. Cela dit, chacune a son utilité, il est donc judicieux de réfléchir à qui privilégier l'une plutôt que l'autre.
Ce que vous devriez faire : Sachez où vous obtiendrez le plus d’avantages fiscaux et placez-y vos investissements.
La diversification : le seul avantage gratuit en matière d'investissement
On attribue souvent à Harry Markowitz, lauréat du prix Nobel, cette citation : « La diversification est le seul avantage gratuit en matière d'investissement. » Cela signifie que si vous avez un portefeuille bien diversifié, les pertes dans un domaine sont compensées par des gains dans un autre. Par exemple, si le secteur technologique chute, vous y perdez de l'argent, mais si, dans le même temps, les services publics augmentent, vous en gagnez.
Ce que vous devriez faire :Diversifiez-vous. Diversifier. Diversifier.
Les obligations à haut risque sont appelées ainsi pour une raison.
Parfois, lorsque les investisseurs recherchent du rendement, ils achètent tout simplement les titres offrant le rendement le plus élevé qu'ils puissent trouver. Parfois cela peut fonctionner, mais parfois cela peut mal se terminer. Si une obligation d'État rapporte 3 %, mais qu'une obligation d'entreprise rapporte 9 %, sachez que la raison en est que l'obligation d'entreprise présente un profil de risque beaucoup plus élevé.
Que dois-je faire :Tout comme pour les actions, connaissez à la fois votre appétit pour le risque et votre tolérance au risque pour les obligations également.
Vous souvenez-vous comment se termine Le Loup de Wall Street ?
J'ai beaucoup aimé Le Loup de Wall Street. Beaucoup de mes amis aussi. Mais je constate qu'avec le temps, la plupart des gens se souviennent du début, mais peu s'inquiètent de la fin du film (Spoiler : Jordan se fait arrêter). La plupart des investisseurs, peut-être même vous, et certainement moi, n'avons ni le temps, ni les connaissances, ni les compétences, ni le contrôle nécessaires pour anticiper les fluctuations du marché et encaisser tous les mouvements. Pour la plupart des investisseurs, la meilleure chose à faire est d'investir dans quelques titres de sociétés qu'ils comprennent, puis de ne plus y toucher, hormis des vérifications périodiques.
Que dois-je faire :Automatisez, simplifiez et réduisez l’envie de consulter quotidiennement votre portefeuille.
Vous savez maintenant comment équilibrer risque et rendement dans les investissements générateurs de revenus. L'un des moyens pour les investisseurs de générer des revenus consiste à acheter des fonds négociés en bourse (ETF) à options d'achat couvertes. Les ETF Covered Call visent à générer des revenus pour les investisseurs en détenant un portefeuille d'actions, puis en vendant des options d'achat sur ces actions afin de générer des revenus versés aux investisseurs. Vous pouvez en savoir plus sur les appels couvertsici . Harvest Portfolios propose une large gamme d'ETF à options couvertes pour les investisseurs de tous types. Les ETF Harvest Income ont distribué plus de 2,5 milliards de dollars en espèces depuis leur création. Nos portefeuilles d'actions privilégient les entreprises établies, les thèmes porteurs et les tendances séculaires dans tous les secteurs, combinés à une stratégie active d'options d'achat couvertes afin d'offrir une double approche générant un revenu mensuel élevé et une croissance du capital à long terme. Que vous préfériez les actions canadiennes individuelles ou les actions américaines, les fonds à répartition d'actifs équilibrée ou les fonds à revenu diversifié, il y en a pour tous les goûts.
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