Par Caroline Grimont
Le mois dernier, nous avons parlé d'investissement générateur de revenus : ce que c'est, comment cela fonctionne et comment investir pour obtenir des revenus. Depuis, j'ai reçu quelques questions sur l'investissement de croissance, alors aujourd'hui, parlons-en et voyons en quoi il diffère de l'investissement axé sur le revenu.
La première chose à retenir, c'est que l'investissement est différent pour chaque personne. Certaines personnes adorent le frisson d'investir et de négocier des titres à haut risque, tels que les cryptomonnaies volatiles ou les actions à faible capitalisation. D'autres préfèrent des rendements quasi garantis, que l'on peut obtenir avec des titres tels que les obligations d'État. Je parierais que la plupart des gens se situent entre ces deux extrêmes, et qu'ils veulent un peu de revenus et un peu de croissance.
Commençons donc par parler de ce qu'est l'investissement de croissance, des raisons pour lesquelles les investisseurs utilisent cette stratégie et de la question de savoir si les investisseurs doivent sacrifier la croissance pour obtenir des revenus, et vice versa.
Qu'est-ce que l'investissement de croissance ? Pourquoi les investisseurs utilisent-ils cette stratégie ?
Comme son nom l'indique, l'investissement de croissance consiste à investir dans des actions ou d'autres titres en anticipant une croissance à long terme. Dans le cadre d'un investissement axé sur la croissance, l'idéal serait d'acheter des actions d'entreprises ayant un potentiel de croissance au fil du temps. Généralement, ces entreprises appartiennent soit à la catégorie des petites capitalisations (leur prix étant plus bas, elles offrent davantage de possibilités de croissance), soit à des secteurs plus innovants comme la technologie, les produits pharmaceutiques de pointe ou la robotique (ces entreprises étant susceptibles de lancer de nouveaux produits et technologies sur le marché, générant ainsi une croissance accrue).
De nombreux investisseurs utilisent des stratégies de croissance pour atteindre leurs objectifs financiers à long terme. Par exemple, si votre retraite est encore à 30 ans, vous pourriez vous permettre de prendre plus de risques avec votre portefeuille de retraite actuel, afin de bénéficier d'un potentiel de croissance plus important et de profiter des effets cumulatifs. Une stratégie de croissance convient aux investisseurs qui recherchent une croissance à long terme de leurs portefeuilles. La nature des types d'actions généralement considérées dans la section « croissance » signifie que les investisseurs suivant cette stratégie pourraient être confrontés à une volatilité plus élevée. Par conséquent, les investisseurs axés sur la croissance doivent faire preuve de discipline financière et émotionnelle dans leurs investissements et être capables de résister aux fluctuations du marché boursier.
En quoi l'investissement axé sur le revenu diffère-t-il de l'investissement axé sur la croissance ?
Bien que les situations individuelles puissent varier, en général, les investisseurs axés sur le revenu peuvent avoir des priorités différentes de celles des investisseurs axés sur la croissance. Les investisseurs axés sur le revenu ont tendance à privilégier un revenu stable et régulier plutôt qu'une croissance rapide. En actions, les investisseurs axés sur le revenu pourraient préférer des entreprises générant des dividendes stables, comme les services publics, les banques canadiennes et les sociétés de télécommunications, plutôt que des start-ups technologiques à croissance rapide qui versent des dividendes plus faibles.
Pourtant, un investisseur avisé pourrait immédiatement déceler la faille dans cette affirmation. Les 7 actions magnifiques ont rapporté plus de 27 % en 2025, comme le montre ce graphique de Visual Capitalist, avec Alphabet en tête avec des rendements de plus de 65 %, et Nvidia suivant avec des rendements proches de 41 %. Si les investisseurs axés sur le revenu avaient choisi de ne pas investir dans les entreprises technologiques, ils auraient raté cette forte croissance.
ETF Covered Call – Revenus réguliers et potentiel de croissance
Comme pour la plupart des choses dans la vie, le meilleur chemin se situe au milieu des deux extrêmes, avec un mélange d'investissements axés sur le revenu et la croissance. La stratégie choisie par un investisseur dépend de ses objectifs financiers, de sa tolérance et de son appétit pour le risque, ainsi que de son horizon temporel. Cependant, il existe une option que les investisseurs peuvent envisager pour obtenir à la fois croissance et revenus dans leurs portefeuilles : les fonds négociés en bourse à options couvertes (ETF).
Les ETF Covered Call visent à générer des revenus pour les investisseurs en détenant un portefeuille d'actions, puis en vendant des options d'achat sur ces actions et en collectant les primes d'option qui sont versées aux investisseurs sous forme de revenus.
Les investisseurs doivent noter qu'une stratégie d'options d'achat couvertes dans un marché haussier marqué peut sous-performer en termes de rendement total, car le revenu de la prime se fait au détriment d'une partie du potentiel de hausse. Mais pour de nombreux investisseurs axés sur le revenu, il est précieux de bénéficier d'un flux de trésorerie mensuel régulier généré par les primes d'options, tout en conservant une participation à la hausse du marché.
Comme l’explique Paul Macdonald, président et codirecteur des investissements de Harvest Portfolios : « De nombreuses approches systématiques manquent de flexibilité pour ajuster la couverture des options en fonction des conditions du marché. À l'inverse, les stratégies plus actives — comme la nôtre — peuvent émettre moins d'options lorsque la volatilité et les primes d'options sont élevées, ce qui contribue à gérer les risques et à maintenir les distributions. En définitive, les options d'achat couvertes impliquent un compromis inhérent : les investisseurs s'exposent aux actions sous-jacentes, mais renoncent à une partie du potentiel de hausse mensuel en échange d'un revenu régulier. Une gestion active peut contribuer à atténuer ce manque à gagner grâce à une rédaction sélective et à une flexibilité tactique.
ETF à faible volatilité pour le revenu et la croissance
Comme nous l'avons évoqué dans une chronique l'année dernière, si vos objectifs financiers sont votre destination ultime et que le marché est la route qui vous y conduit, la volatilité pourrait être considérée comme des nids-de-poule sur le chemin, rendant votre parcours cahoteux et désagréable. Les ETF à faible volatilité peuvent vous aider à traverser un marché autrement mouvementé. Une stratégie à faible volatilité pourrait offrir aux investisseurs les avantages des investissements en actions, avec moins de risques, en surpondérant les actions de secteurs plus stables tels que les biens de consommation de base, les banques et les services publics.
Pour les investisseurs qui souhaitent le confort d'une volatilité plus faible, un fonds à considérer pourrait être le FNB Harvest Low Volatility Canadian Equity, (TSX : HVOL). Ce fonds offre une stratégie à faible volatilité pour une expérience d’investissement plus fluide, détenant 40 actions canadiennes de premier plan, classées et pondérées en fonction de leur score de risque et de leur pondération en capitalisation boursière, avec une pondération maximale de 4 % par nom. Les actions canadiennes du portefeuille sont évaluées en fonction du risque et des paramètres fondamentaux. Les investisseurs qui souhaitent tout cela, et qui souhaitent également des distributions de trésorerie régulières, pourraient envisager le FNB Harvest Low Volatility Canadian Equity Income, (TSX : HVOI), qui offre le même portefeuille que HVOL, mais dans le but de générer des distributions de trésorerie mensuelles élevées grâce à une stratégie d'achat couvert.
Harvest ETFs dispose d'une large gamme d'ETFs couverts pour les investisseurs de tous bords. Vous pouvez en savoir plus sur les appels couvertsici .
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