Cet article apparu à l'origine sur Moneysense.ca et a été publié ici avec permission. Image par Freepik.
Vous faites peut-être vos premiers pas vers l'épargne-retraite. Ou peut-être êtes-vous dans la dernière ligne droite. Quoi qu'il en soit, vous utiliserez probablement un régime enregistré d'épargne-retraite ( REER ). Ce compte d'épargne canadien à l'abri de l'impôt a plus de six décennies et il a constitué l'épine dorsale de la planification de la retraite pour la plupart des Canadiens depuis les années 80, lorsque les régimes de retraite d'employeur ont commencé leur déclin.
Même si vous êtes familier avec les REER, il peut y avoir des nuances qui méritent d'être explorées ici. Et parfois, il y a de nouveaux développements qui remodèlent la planification de la retraite traditionnelle. Le plus important aujourd'hui est l'augmentation de l'espérance de vie au cours de la dernière génération. C'est une excellente nouvelle, mais cela présente également un défi : les investisseurs pourraient avoir besoin de faire durer leur argent encore plus longtemps à la retraite.
Heureusement, le monde des investisseurs a également de nouvelles idées et des produits financiers qui devraient être à la hauteur de l'occasion.
REER et considérations fiscales
Les REER sont surtout connus pour leur report d'impôt. Les investissements fructifient avec report d'impôt à l'intérieur du compte et ne sont assujettis à l'impôt sur le revenu qu'au moment de leur retrait. Idéalement, cela se produit à la retraite lorsque les revenus des personnes sont susceptibles d'être inférieurs et, par conséquent, imposés à un taux inférieur taux marginaux . De plus, vous pouvez déduire les cotisations REER de votre revenu, créant ainsi des économies d'impôt immédiates.
Mais voici une question : quelle proportion de la croissance globale de vos placements voulez-vous voir dans votre REER? N'oubliez pas que vous ne pouvez utiliser un REER que jusqu'à la fin de l'année où vous atteignez 71 ans. À ce stade, vous pouvez faire l'une des trois choses suivantes : l'encaisser, acheter un rente ou convertir le plan en un fonds enregistré de revenu de retraite (FERR).
Avec un FERR, vous devrez effectuer des retraits annuels minimums en fonction de votre âge. Si vos investissements ont beaucoup augmenté, vous pourriez finir par payer un taux marginal d'imposition relativement élevé.
Pour cette raison, les planificateurs financiers recommandent souvent aux épargnants d'envisager de conserver les placements ayant le plus grand potentiel de croissance dans un compte d'épargne libre d'impôt ( CELI ). L'avantage d'un CELI est que la croissance des investissements à l'intérieur du compte ne sera jamais assujettie à l'impôt, ni impôt sur le revenu ni impôt sur les plus-values . Cela fait des CELI des véhicules idéaux pour détenir des actifs à forte croissance tels que actions (actions) ou des placements à rendement élevé, tels que les FNB Harvest fonds négociés en bourse (FNB) de revenu d'actions .
Les CELI peuvent également être de bons véhicules pour les objectifs d'épargne à court et à long terme. Contrairement aux REER, vous pouvez effectuer des retraits sans déclencher d'augmentation de revenu ni de saut de tranche d'imposition correspondant, et vous pouvez remettre l'argent plus tard avec toute autre augmentation de votre revenu. plafonds de cotisation annuels (6 500 $ en 2023). Avec les REER, les retraits sont assujettis à des retenues d'impôt immédiates et doivent être déclarés comme un revenu sur les déclarations de revenus, où un impôt encore plus élevé peut être dû en fonction de vos autres sources de revenu. Il peut y avoir des exceptions, cependant, à des fins particulières, telles que l'achat d'une maison ou payer pour l'éducation .
Faire durer l'épargne-retraite
Éventuellement, vous voudrez commencer à puiser dans vos placements pour financer votre retraite. Cependant, la génération de retraités d'aujourd'hui est confrontée à un défi qui n'a cessé de croître : comment faire durer son argent ?
Le cœur du problème est le fait que 90 % des employés du secteur privé au Canada n'ont plus accès aux régimes de retraite d'employeur, selon un récent rapport de la institut national du vieillissement à l'Université métropolitaine de Toronto. Et l'augmentation de l'espérance de vie complique les choses. La moyenne des 65 ans en 2018, par exemple, devait vivre jusqu'à 86 ans, soit deux ans et demi de plus que la moyenne des 65 ans en 1998 et quatre ans de plus qu'en 1980, selon les données de Statistique Canada.
Certaines stratégies pour faire durer l'épargne-retraite comprennent l'achat de rentes, qui versent un revenu fixe à vie, ou la constitution d'un portefeuille avec des actifs générateurs de revenus, comme des actions à dividendes. Les rentes, cependant, exigent de remettre votre argent à une compagnie d'assurance, et jusqu'à récemment, les faibles taux d'intérêt les avaient fait tomber en disgrâce. Les portefeuilles d'actions à dividendes, quant à eux, peuvent avoir des conséquences fiscales indésirables. Les dividendes de sociétés étrangères, par exemple, sont imposés à des taux d'imposition élevés dans un compte non enregistré. Les dividendes de sociétés étrangères (autres que les sociétés américaines) sont assujettis à une retenue d'impôt sur les dividendes d'un REER. (Les dividendes provenant d'actions canadiennes, cependant, sont admissibles à un taux d'imposition inférieur dans un compte non enregistré et n'ont aucune retenue d'impôt dans un REER.) Que peuvent envisager d'autre les investisseurs ?
Investissement fiscalement avantageux avec les FNB d'options d'achat
Les sociétés d'investissement ont développé de nouvelles stratégies pour générer des revenus à partir des investissements. FNB Harvest, par exemple, offre une gamme d'ETF à revenu d'actions fiscalement avantageux qui combinent des investissements dans des actions produisant des dividendes avec une forme de négociation d'options appelé « appel couvert ».
Voici comment fonctionnent ces ETF d'options d'achat
Les fonds d'actions à revenu de Harvest sont constitués d'investissements dans des sociétés à grande capitalisation soigneusement sélectionnées qui sont des chefs de file dans leur secteur. Les gestionnaires de fonds Harvest vendent ensuite – ou « écrivent » – un « appel » sur des parties des blocs d'actions qu'ils détiennent.
Un appel est essentiellement un contrat entre un vendeur et l'acheteur qui donne à l'acheteur une option pour acheter un bloc d'actions à une date future spécifique pour un prix convenu à l'avance. L'acheteur de l'appel paie des frais pour acquérir l'option, anticipant que le prix des actions augmentera au-dessus du « prix d'exercice » convenu à l'avance. S'ils ont raison, ils réalisent un profit en achetant les actions au prix prédéterminé le plus bas, puis en les revendant.
Le vendeur, quant à lui, bénéficie de deux manières. Premièrement, si le prix de l'action n'augmente pas, l'acheteur n'a aucune incitation à exercer son option. Ainsi, le vendeur conserve les actions et empoche les frais facturés pour l'option d'achat. S'ils vendent les actions, ils profitent du prix d'exercice convenu à l'avance, plus les frais initiaux payés pour l'option.
Certains critiques soutiennent que les options d'achat couvertes sacrifient la croissance du capital au profit de la génération de revenus, ce qui peut être vrai si le cours de l'action continue d'augmenter. Mais cela peut être un avantage net, selon les objectifs de l'investisseur.
Dans le cas d FNB de revenu d'actions de Harvest ETF , cela peut être un compromis intéressant. Les revenus générés par une stratégie d'options d'achat couvertes génèrent une prime en plus des revenus provenant des paiements de dividendes. Mieux encore, la partie des distributions aux détenteurs de FNB provenant de la stratégie d'options d'achat couvertes est traitée comme des gains en capital, qui sont imposés à la moitié du taux de revenu dans un compte non enregistré - exactement le genre d'incitations qu'un investisseur à la recherche de flux de trésorerie veut à considérer lors de la construction de leur plan. Dans un compte REER, les options d'achat couvertes souscrites sur des actions canadiennes et étrangères bénéficient d'un report d'impôt et d'aucune retenue d'impôt.
