Pourquoi posséder des actions américaines est toujours essentiel

Par les FNB Harvest

Bien que le Canada possède des marchés financiers sophistiqués et respectés à l'échelle mondiale, comparativement à une grande partie du reste du monde, le Canada ne représente toujours qu'une très petite composante de l'univers d'investissement mondial.

Le marché canadien dans un contexte mondial

Le plus grand ensemble de marchés de capitaux, par contre, se trouve juste au sud de la frontière. Les marchés financiers américains détiennent près de 48,59 billions de dollars, bien plus que le TSX, le LSE, la Bourse de Shanghai et Euronext réunis.

Source : Bloomberg, 1er mars 2022. Basé sur la capitalisation boursière totale de Bloomberg de toutes les actions en circulation.

Alors pourquoi les investisseurs du monde entier ont-ils fait des marchés américains les mastodontes qu'ils sont aujourd'hui ? Que signifie cette échelle pour un investisseur canadien ordinaire? Et comment les Canadiens peuvent-ils accéder le plus efficacement à l'échelle et aux débouchés des marchés américains?

Paul MacDonald, directeur des placements chez FNB Harvest, a offert un contexte sur l'ampleur des marchés américains et pourquoi les opportunités présentes dans ces espaces sont toujours si importantes pour les investisseurs canadiens. Bien qu'il ait souligné l'importance de la diversification mondiale, il a réitéré que les Canadiens peuvent accéder au menu le plus vaste d'occasions d'investissement grâce à l'accès aux actions américaines.

« Bien qu'ils soient une composante relativement petite des marchés mondiaux, les investisseurs canadiens ont tendance à surpondérer considérablement les actions cotées au Canada », a déclaré MacDonald. « C'est ce qu'on appelle le « biais du pays d'origine », et il peut y avoir plusieurs raisons de surpondérer un marché domestique, comme la planification successorale ou des traitements fiscaux favorables. Cependant, nous estimons que plus de 50 % des portefeuilles canadiens sont investis sur le marché local, ce qui semble excessif compte tenu des possibilités d'échelle et de diversification lorsqu'on regarde d'autres marchés développés.

MacDonald a souligné l'ampleur des opportunités sur les marchés américains avec une simple comparaison de la capitalisation boursière. Le graphique ci-dessous montre que les États-Unis sont toujours le marché mondial dominant et que leur échelle reste inattaquable.

Les marchés américains dominent l'échelle

« Les actions américaines sont une plaque tournante pour les investisseurs mondiaux depuis des décennies », a expliqué MacDonald, « parce qu'elles ont une profondeur, une liquidité et une efficacité inégalées sur tout autre marché mondial. Leur attrait pour les investisseurs est particulièrement vrai en période de volatilité.

Source : Bloomberg, 1er mars 2022. Basé sur la capitalisation boursière totale de Bloomberg de toutes les actions en circulation.

De nombreux marchés mondiaux n'ont pas le même bilan historique et ne détiennent pas le genre de noms mondiaux de haute qualité que vous obtenez dans les actions américaines. Lorsque les investisseurs sont incertains, ils vont là où ils connaissent la qualité, et pendant presque toute l'histoire moderne, cela a été de manière disproportionnée vers les marchés américains.

Se tourner vers les actions américaines ne signifie pas non plus renoncer à une exposition mondiale. MacDonald a cité l'exemple de le FNB Harvest Brand Leaders Plus Income (HBF:TSX) un ETF de revenu d'actions composé de 20 sociétés à grande capitalisation avec d'énormes marques mondiales. Depuis le 28 février 2022, l'ETF détient des sociétés comme Apple, Visa, McDonalds et Disney. Il peut s'agir d'entreprises domiciliées aux États-Unis et négociant sur les marchés américains, mais leur portée et leurs sources de revenus sont fondamentalement mondiales.

Cela est particulièrement important pour les investisseurs canadiens. La diversité des secteurs inscrits sur l'indice composé S&P/TSX se compare fortement à ce qui est disponible sur le S&P 500. Alors que des secteurs comme Informatique , Consommation discrétionnaire et Soins de santé sont présents sur le TSX, les investisseurs ne se rapprochent pas de l'échelle et de la diversité de ces sociétés comme ils le font sur les marchés américains, comme le montrent les graphiques ci-dessous.

Les États-Unis offrent beaucoup plus d'opportunités dans les zones à croissance séculaire

Source : Bloomberg, au 28 février 2022

Cela ne veut pas dire qu'investir dans un marché plus vaste à partir du Canada ne comporte pas ses propres défis. En plus des complexités et des coûts d'un investissement direct dans un marché qui se négocie en devises étrangères, l'ampleur et la diversité du marché américain posent des problèmes à de nombreux investisseurs, y compris les Canadiens. C'est là qu'interviennent les ETF.

Harvest propose une gamme d'ETF qui investissent dans des titres américains et, dans le cas de certains ETF, les investisseurs peuvent choisir s'ils veulent détenir ces FNB en dollars américains ou canadiens , ainsi que des versions couvertes et non couvertes. Pour les investisseurs qui pourraient être préoccupés par les problèmes de succession aux États-Unis, les investisseurs peuvent également tirer profit de la détention des titres américains dans un FNB canadien.

"Lorsque les Canadiens veulent investir dans des actions américaines, pour obtenir cette portée mondiale et cette échelle primordiale, ils devraient considérer les FNB comme un moyen de le faire", a expliqué MacDonald. "Grâce à un ETF activement géré par une équipe de gestion de portefeuille avec des décennies d'expérience, ils peuvent accéder rapidement et facilement au meilleur du marché américain sans tracas comme la conversion de devises ou la sélection des titres."

Pour savoir comment vos clients peuvent bénéficier de ces solutions de revenu d'actions, appelez 1.866.998.8298 .

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