Par Ambrose O'Callaghan
Les marchés boursiers américains ont généré des rendements positifs pendant une grande partie de 2024, poursuivant ainsi la dynamique positive établie l’année précédente. Toutefois, cette performance est de plus en plus alimentée par un segment plus restreint de sociétés à grande capitalisation. En effet, les lecteurs ont sans aucun doute entendu parler des performances démesurées du « Magnificent 7 » dans l’espace technologique au cours de l’année écoulée. Si nous supprimons les « six grands » de Amazone , Méta , Nvidia , Microsoft , Pomme , et Alphabet Par rapport au S&P 500, nous avons connu trois trimestres civils de croissance négative des bénéfices sur le reste du marché.
Les investisseurs ont pris leurs bénéfices au mois d'avril. La demande a repris au mois de mai, mais avec une gamme d'actions plus large. Nvidia a continué à montrer sa domination, mais d'autres secteurs et valeurs ont pu rattraper les leaders pour clôturer le premier semestre 2024.
La saison estivale est historiquement lente sur les marchés. L'équipe de gestion de portefeuille de Harvest s'attend à ce que la volatilité persiste tant pour les obligations que pour les actions. D’ailleurs, l’équipe souligne que cet été est un moment clé pour rester actif, attentif et investi. Une stratégie prudente dans cet environnement consiste à rechercher des opportunités sous la surface tout en générant des flux de trésorerie à partir des options d’achat pour soutenir les rendements totaux.
Bilan médical de juin
Le secteur de la santé a légèrement reculé au mois de mai 2024. Les mouvements négatifs dans le secteur de la santé au cours du mois de mai 2024 ont été motivés par des événements spécifiques à certains titres. Les ensembles de données macroéconomiques ont eu un impact sur le secteur de la santé au même titre que d’autres. Dans le secteur des soins de santé, les sous-secteurs des soins gérés ont connu de la volatilité au début de 2024 et les changements apportés aux structures de remboursement ont eu un impact sur les valorisations à court terme. Le sous-secteur des outils et diagnostics s'est également révélé volatil, en grande partie en raison d'une reprise plus lente que prévu en Chine.
Quoi qu’il en soit, il existe encore des opportunités très prometteuses dans la catégorie des médicaments GLP-1 pour le diabète et l’obésité. Aux États-Unis, l’adoption de ces médicaments a été significative à un stade encore précoce de leur durée de vie. Une étude récente de Manuvie Canada a révélé que les demandes de règlement pour les médicaments contre l'obésité au Canada ont augmenté de plus de 42 % entre 2022 et 2023.
FNB de revenu des leaders du secteur de la santé Harvest (HHL:TSX) offre une exposition aux leaders innovants de ce secteur vital. Ce portefeuille équipondéré de 20 sociétés mondiales de soins de santé à grande capitalisation vise à sélectionner des actions en fonction de leur potentiel à générer un revenu mensuel attrayant ainsi qu'une croissance à long terme. HHL est le plus grand FNB actif de soins de santé au Canada et bénéficie d'une distribution en espèces mensuelle élevée de 0,0583 $.
FNB à revenus améliorés Harvest Healthcare Leaders (HHLE:TSX) est conçu pour fournir des revenus plus élevés chaque mois en appliquant un effet de levier modeste à HHL. Elle a versé pour la dernière fois une distribution mensuelle en espèces de 0,0913 $ par part. Cela représente un rendement actuel de 10,44 % au 14 juin 2024.
Où en est le secteur technologique à l’heure actuelle ?
Les investisseurs sont revenus sur les valeurs technologiques en mai 2024 après avoir pris leurs bénéfices au mois d’avril. Ils se sont toutefois montrés plus discriminants que les mois précédents et ont montré une préférence pour les valeurs du matériel, notamment les semi-conducteurs.
Nvidia a maintenu sa position de leader. Sa capitalisation boursière a dépassé les 3 000 milliards de dollars au cours de la première quinzaine de juin 2024. Cependant, d’autres valeurs technologiques liées à l’IA ont rencontré des turbulences qui pourraient inciter certains investisseurs à réfléchir sur les arguments haussiers plus larges en faveur de l’IA.
Le FNB de croissance et de revenu Harvest Tech Achievers (HTA:TSX) offre un accès aux leaders technologiques comme Nvidia, Apple, Microsoft et d’autres qui ont fait progresser le secteur et l’ensemble du marché nord-américain depuis 2023. Cet ETF détient ces sociétés de premier plan et génère des revenus élevés, chaque mois, grâce à l'application d'une stratégie active de vente d'options d'achat couvertes.
HTA a enregistré une croissance annualisée de 15 % depuis sa création. L'ETF a grimpé de 10,9 % depuis le début de l'année, de 29,71 % sur 1 an, de 13,19 % sur 3 ans et de 20,55 % sur 5 ans. En détenant HTA, les investisseurs obtiennent une performance pure combinée à une distribution mensuelle en espèces de 0,1200 $ par part. Cela représente un rendement actuel de 7,62 % au 14 juin 2024.
Les investisseurs avides de revenus mensuels plus élevés et d’un potentiel de croissance peuvent envisager le FNB à revenu amélioré Harvest Tech Achievers (HTAE:TSX) . HTAE est conçu pour générer des revenus accrus et de plus grandes opportunités de croissance en appliquant un effet de levier modeste à un investissement dans HTA, offrant ainsi un accès au même portefeuille de géants de la technologie.
Conclusion
La volatilité du mois d'avril a cédé la place à des achats plus agressifs en mai, faisant reculer le vieil adage d'investissement « vendez en mai et partez ». La performance s'est déplacée vers un plus large éventail de noms, tandis que la volatilité est restée élevée. Dans ce contexte, notre équipe de gestion de portefeuille estime que des expositions équipondérées – combinées aux flux de trésorerie provenant des options d’achat couvertes – peuvent aider les investisseurs à générer des rendements totaux attrayants pendant une période économique transitoire. La performance globale des indices boursiers peut sembler relativement stable, mais rechercher des opportunités sous la surface peut s’avérer essentiel dans ce climat.
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