Comment étirer vos investissements pour une retraite plus longue

La stratégie d'épargne et de placement que vous utilisez pour accumuler de l'argent pendant votre vie active est différente de celle que vous utilisez pour gérer vos ressources à la retraite. Comprendre les différences et adapter votre approche est encore plus important à une époque de taux d'intérêt très bas. Après l'inflation et les impôts, de nombreux investissements à revenu fixe sont au mieux une proposition d'équilibre. Cela signifie chercher ailleurs des rendements qui répondent à vos objectifs.

Au cours de votre vie active, vos stratégies visent à accumuler des actifs. Donc, vous recherchez des endroits où vous pouvez obtenir une croissance maximale sur une longue période. La plupart des investisseurs regardent les actions, les fonds communs de placement et les FNB. L'appréciation du capital est l'objectif principal. À la retraite, votre objectif change pour préserver ce que vous avez et trouver des moyens de générer de l'argent pour vivre.

Dans votre phase d'accumulation, un large FNB indiciel boursier, ou un fonds commun de placement d'actions, par exemple, pourrait être une excellente voie à suivre. Vos actifs devraient croître sur le long terme. Le rendement annuel moyen de l'indice S&P 500 au cours des 25 dernières années a été de 9,63 % et le rendement annuel moyen au cours des 90 dernières années a été de 8,84 %. Pour les actions canadiennes, les rendements moyens sont un peu inférieurs, mais la tendance est la même. Ainsi, les actions pourraient être un endroit attrayant.

Au fur et à mesure que vous passez à l'étape de la vie où vous puisez dans vos actifs, les flux de trésorerie deviennent importants. En d'autres termes, générer suffisamment d'argent à partir de votre épargne pour obtenir un montant mensuel sur lequel vous pouvez vivre.

Donc, la stratégie que vous avez utilisée ne fonctionne pas. La raison en est que le rendement moyen du dividende boursier est de 2 %. Cela ne vous laisse aucun rendement réel après inflation et impôts.

Les choses ont changé.Il y a 30 ans, vous pouviez acheter un CPG ou une obligation de 30 ans et obtenir un taux d'intérêt de 8 % à 10 %. Ainsi, 1 million de dollars générait entre 80 000 et 100 000 dollars par an. Aujourd'hui, le meilleur taux de CPG à 1 an rapporte 2,5 %, de sorte que ce million de dollars rapporte 25 000 $ par an.  Pour la plupart d'entre nous, cela ne suffit pas pour vivre, surtout lorsque vous vous ajustez à l'inflation, le rendement réel devient d'autant plus petit.

Vous devrez peut-être envisager des solutions conçues pour générer des flux de trésorerie. Vous devrez peut-être aller au-delà des titres à revenu fixe pour la préservation du capital et des actions pour la croissance. Vous devrez peut-être rechercher des opportunités où les actions peuvent générer des revenus qui étaient autrefois générés par des titres à revenu fixe.

Nous devrons peut-être changer notre façon de voir le risque. Un risque élevé peut être considéré comme le risque de ne pas atteindre vos objectifs. Si votre objectif de placement est le flux de trésorerie, investir dans un CPG de cinq ans est exceptionnellement risqué. Certes, cela préservera le capital, ce qui réduira un risque, mais cela introduit un niveau de risque différent qui est de ne pas avoir suffisamment de liquidités.

Bien que les stratégies d'actions ne soient pas garanties, elles sont conçues pour générer un flux de trésorerie qui réduit le risque d'empiéter sur votre capital. Dans un marché baissier, 100 000 $ peuvent chuter de 10 % ou plus, mais cette perte n'est pas réalisée tant que vous ne vendez pas. Les cours des actions montent et descendent, mais si la société que vous possédez est la meilleure des meilleures, elle continuera à verser des dividendes dans les bons comme dans les mauvais moments.

De plus, certains types de titres à revenu fixe sont en réalité plus risqués que les actions. Par exemple, afin de générer les liquidités dont vous avez besoin à une époque de faibles taux d'intérêt ; vous descendez l'échelle de qualité du crédit. Ainsi, vous n'investissez plus dans les obligations d'une grande banque (ex : RBC, Scotiabank..). Vous regardez les actifs déprimés, ou les titres énergétiques juniors, ou les titres à revenu fixe des marchés émergents avec des rendements plus élevés. Cela augmente le niveau de risque.

Notre gamme de produits est conçue pour les investisseurs qui cherchent à générer un revenu mensuel. Nous nous concentrons sur les entreprises qui sont des chefs de file dans ce qu'elles font, qui ont de solides flux de trésorerie, des bilans solides et un engagement envers la croissance des dividendes. Nous y superposons une stratégie d'achat couverte qui génère des flux de trésorerie supplémentaires et réduit la volatilité. Pour les investisseurs axés sur les flux de trésorerie, la réduction de la volatilité et l'amélioration des revenus pourraient être des solutions idéales.

• FNB Harvest Brand Leaders Plus Income (TSX : HBF, HBF.U) investit dans 20 des plus grandes marques mondiales
• FNB Harvest Tech Achievers Growth & Income (TSX : HTA, HTA.U) investit dans 20 des plus grandes entreprises technologiques

L'idée derrière ces ETF est d'investir dans des secteurs ou des thèmes qui ont une croissance à long terme, et dans des entreprises leaders qui versent des dividendes qui augmentent avec le temps. Nous superposons la sélection de titres du portefeuille à une stratégie d'achat couverte conçue pour accroître les revenus.

Les options d'achat couvertes sont une stratégie pour réduire le risque. Il est devenu largement accepté dans la période actuelle de faibles taux d'intérêt comme un moyen de générer plus de revenus en toute sécurité. Vous vendez une partie de la hausse potentielle du cours de l'action en échange d'une commission. Les frais limitent un peu le gain, mais ils agissent également comme un coussin si le cours des actions baisse, car vous conservez les frais quoi qu'il arrive. Les options d'achat couvertes sont une spécialité de Harvest.

Les options d'achat couvertes sont avantageuses sur le plan fiscal, car la prime d'option est distribuée sous la forme d'un gain en capital aux investisseurs. Les gains en capital sont imposés à un taux inférieur à celui des dividendes étrangers ou, en général, à l'impôt payé à votre taux d'imposition marginal.

Les investisseurs comprennent qu'il y a un risque à investir dans les actions. Harvest peut réduire votre risque en générant un revenu plus élevé grâce à une stratégie d'options d'achat couvertes qui agit comme tampon dans un marché baissier.