Par David Wysocki
The Harvest Diversified Monthly Income ETF (HDIF:TSX) has become a widely used investment for passive income seeking Canadians. HDIF combine un portefeuille d'ETF Harvest Equity Income, générant des rendements élevés grâce à des stratégies de dividendes et d'options d'achat couvertes. Pour offrir un rendement plus élevé et une plus grande exposition au marché, il ajoute un effet de levier modeste, en empruntant environ 25 % du montant investi dans HDIF et en investissant cet argent emprunté dans les mêmes avoirs sous-jacents.
Le résultat est un FNB avec un rendement annualisé élevé par rapport à la plupart des placements à revenu fixe ou à revenu traditionnel, qui est exposé aux opportunités de croissance du marché à partir d'un portefeuille diversifié d'entreprises à grande capitalisation.
Harvest ETFs followed up on the success of HDIF by launching the Harvest Diversified Equity Income ETF (HRIF:TSX). This ETF accesses the same underlying portfolio of ETFs as HDIF, but does not include a leverage component – offering a one-stop strategy for investors who are less willing to take on leverage-related risk.
Pourquoi une version sans effet de levier du HDIF pourrait être attrayante pour certains investisseurs et conseillers financiers
Many investors with different times horizons and risk tolerances may want to limit leverage in their investments. Leverage magnifies both gains and losses. Alors que l'effet de levier augmente la perspective de rendements plus élevés, le risque de pertes est également accru. Les investisseurs canadiens ayant une faible tolérance au risque peuvent toujours souhaiter la diversité et le revenu constant offerts par un produit comme HDIF, mais sont prêts à renoncer au rendement supplémentaire et à la possibilité de hausse qu'offre l'effet de levier.
La gestion des risques est également un aspect clé du travail effectué par les conseillers financiers canadiens. Dans le cadre de leurs efforts de gestion des risques, ces conseillers peuvent choisir d'éviter (ou recevoir l'instruction) d'éviter les investissements qui incluent une composante à effet de levier. En n'utilisant aucun effet de levier, HRIF peut donner à ces conseillers l'accès à un FNB diversifié de revenu d'actions à rendement élevé pour leurs clients, sans assumer de risque supplémentaire lié à l'effet de levier.
It should be noted that the roughly 25% leverage used in HDIF is considered modest and we at Harvest ETFs believe it’s within an acceptable limit for the goals and income needs of many Canadian investors. Néanmoins, certains investisseurs considèrent que tout effet de levier est excessif, et le HRIF leur offre bon nombre des mêmes avantages que le HDIF.
Les avantages d'un investissement FIRH
Much like HDIF, HRIF is designed to deliver consistent monthly income and long-term growth opportunity. Pour ce faire, il investit dans un panier de FNB de revenu d'actions Harvest. Chacun de ces ETF détient un portefeuille d'entreprises à grande capitalisation de premier plan dans différents secteurs, notamment la santé, la technologie et les services publics. Cette concentration sur les grandes capitalisations est un aspect essentiel de la philosophie d'investissement de FNB Harvest. Nous croyons aux investissements à long terme et à la croissance régulière des grandes entreprises à long terme. Les entreprises qui dominent leurs secteurs et leurs marchés, qui ont une portée mondiale et des finances solides sont les entreprises sur lesquelles nous nous concentrons, car nous les considérons comme des investissements positionnés pour croître à long terme.
Each ETF held in the HRIF portfolio also employs an actively managed covered call option strategy which is combined with dividend yields to generate a consistent monthly cash distribution. Cette stratégie d'options d'achat couvertes se traduit par un rendement de revenu généralement supérieur à celui de la plupart des produits à revenu fixe. De plus, étant donné que la stratégie est gérée activement, nos gestionnaires de portefeuille sont en mesure de tirer parti des opportunités à court terme sur les marchés d'options pour gagner des primes plus élevées, l'ETF peut monétiser les périodes de volatilité du marché et permettre un potentiel de capture de hausse supérieur à celui d'une stratégie gérée passivement.
Bien que l'effet de levier joue un rôle clé dans le rendement et les rendements du marché du HDIF, ce qui en a fait un choix populaire pour les investisseurs canadiens en FNB, le cœur du FNB HDIF est sa répartition dans des portefeuilles de sociétés de premier plan et son revenu d'options d'achat couvertes. Dans le cadre du FRHR, les investisseurs et conseillers financiers canadiens obtiennent la même thèse de base et les mêmes avoirs sous-jacents du portefeuille sans l'ajout du risque lié à l'effet de levier.
