Par David Wysocki
Le FNB de revenu mensuel diversifié Harvest (HDIF:TSX) est devenu un investissement largement utilisé pour les Canadiens à la recherche d'un revenu passif. L'un des FNB les plus populaires lancés au Canada en 2022, HDIF combine un portefeuille de FNB de revenu d'actions Harvest, générant des rendements élevés grâce à des stratégies de dividendes et d'options d'achat couvertes. Pour offrir un rendement plus élevé et une plus grande exposition au marché, il ajoute un effet de levier modeste, en empruntant environ 25 % du montant investi dans HDIF et en investissant cet argent emprunté dans les mêmes avoirs sous-jacents.
Le résultat est un FNB avec un rendement annualisé élevé par rapport à la plupart des placements à revenu fixe ou à revenu traditionnel, qui est exposé aux opportunités de croissance du marché à partir d'un portefeuille diversifié d'entreprises à grande capitalisation.
Plus tôt en 2023, FNB Harvest a suivi le succès de HDIF en lançant le FNB Harvest Diversified Equity Income ETF (HRIF:TSX). Cet ETF accède au même portefeuille sous-jacent d'ETF que HDIF, mais n'inclut pas de composante d'effet de levier - offrant une stratégie unique pour les investisseurs qui sont moins disposés à assumer des risques liés à l'effet de levier.
Pourquoi une version sans effet de levier du HDIF pourrait être attrayante pour certains investisseurs et conseillers financiers
De nombreux investisseurs ayant des horizons temporels et des tolérances au risque différents peuvent vouloir limiter l'effet de levier dans leurs investissements. L'effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes . Alors que l'effet de levier augmente la perspective de rendements plus élevés, le risque de pertes est également accru. Les investisseurs canadiens ayant une faible tolérance au risque peuvent toujours souhaiter la diversité et le revenu constant offerts par un produit comme HDIF, mais sont prêts à renoncer au rendement supplémentaire et à la possibilité de hausse qu'offre l'effet de levier.
La gestion des risques est également un aspect clé du travail effectué par les conseillers financiers canadiens. Dans le cadre de leurs efforts de gestion des risques, ces conseillers peuvent choisir d'éviter (ou recevoir l'instruction) d'éviter les investissements qui incluent une composante à effet de levier. En n'utilisant aucun effet de levier, HRIF peut donner à ces conseillers l'accès à un FNB diversifié de revenu d'actions à rendement élevé pour leurs clients, sans assumer de risque supplémentaire lié à l'effet de levier.
Il convient de noter que l'effet de levier d'environ 25 % utilisé dans HDIF est considéré comme modeste et nous, chez FNB Harvest, pensons qu'il se situe dans une limite acceptable pour les objectifs et les besoins de revenu de nombreux investisseurs canadiens. Néanmoins, certains investisseurs considèrent que tout effet de levier est excessif, et le HRIF leur offre bon nombre des mêmes avantages que le HDIF.
Les avantages d'un investissement FIRH
Tout comme HDIF, HRIF est conçu pour fournir revenu mensuel constant et opportunité de croissance à long terme . Pour ce faire, il investit dans un panier de FNB de revenu d'actions Harvest. Chacun de ces ETF détient un portefeuille d'entreprises à grande capitalisation de premier plan dans différents secteurs, notamment la santé, la technologie et les services publics. Cette concentration sur les grandes capitalisations est un aspect essentiel de la philosophie d'investissement de FNB Harvest. Nous croyons aux investissements à long terme et à la croissance régulière des grandes entreprises à long terme. Les entreprises qui dominent leurs secteurs et leurs marchés, qui ont une portée mondiale et des finances solides sont les entreprises sur lesquelles nous nous concentrons, car nous les considérons comme des investissements positionnés pour croître à long terme.
Chaque FNB détenu dans le portefeuille du FIRH emploie également un stratégie d'options d'achat couvertes gérée activement qui est combiné avec des rendements en dividendes pour générer une distribution en espèces mensuelle constante. Cette stratégie d'options d'achat couvertes se traduit par un rendement de revenu généralement supérieur à celui de la plupart des produits à revenu fixe. De plus, étant donné que la stratégie est gérée activement, nos gestionnaires de portefeuille sont en mesure de tirer parti des opportunités à court terme sur les marchés d'options pour gagner des primes plus élevées, l'ETF peut monétiser les périodes de volatilité du marché et permettre un potentiel de capture de hausse supérieur à celui d'une stratégie gérée passivement.
Bien que l'effet de levier joue un rôle clé dans le rendement et les rendements du marché du HDIF, ce qui en a fait un choix populaire pour les investisseurs canadiens en FNB, le cœur du FNB HDIF est sa répartition dans des portefeuilles de sociétés de premier plan et son revenu d'options d'achat couvertes. Dans le cadre du FRHR, les investisseurs et conseillers financiers canadiens obtiennent la même thèse de base et les mêmes avoirs sous-jacents du portefeuille sans l'ajout du risque lié à l'effet de levier.
David Wysocki
David Wysocki est le vice-président des ventes nationales chez FNB Harvest. Il est un directeur des ventes chevronné qui a commencé sa carrière comme conseiller financier avant d'assumer un rôle de vente pour développer le marché des FNB pour une institution financière canadienne de premier plan. David dirige maintenant une grande équipe de professionnels de la vente à travers le Canada. Il possède une connaissance approfondie des produits Harvest et du marché en général et présente régulièrement des informations sur les FNB et des commentaires macro aux conseillers financiers canadiens.
