Les fonds négociés en bourse (ETF) sont devenus de plus en plus populaires auprès des investisseurs en raison de leur structure de coûts et de leur flexibilité. Les ETF présentent toute une série d'avantages, notamment la diversification, la flexibilité des négociations, une plus grande transparence, une meilleure efficacité fiscale dans les comptes imposables et des coûts d'exploitation inférieurs à ceux des fonds ouverts traditionnels. Nous explorerons chacun de ces avantages ainsi que certains coûts que les investisseurs doivent garder à l’esprit lorsqu’ils négocient des ETF.
Diversification:
Les portefeuilles ETF offrent une diversification en suivant un panier d'actifs, réduisant ainsi l'impact des fluctuations des actions ou des actifs individuels. 1 . Lorsque vous achetez un ETF, vous achetez souvent un certain nombre de titres différents en une seule transaction. Chez Harvest ETFs, nos portefeuilles sont généralement composés de 20 à 40 titres, alors que chez d'autres émetteurs. ce qui est conforme à notre philosophie d'investissement qui met l'accent sur des sociétés plus établies qui génèrent un revenu de dividendes stable. La détention d’un panier de titres permet de répartir le risque sur une gamme d’actifs. Les ETF couvrent la plupart des principales classes d’actifs et secteurs, offrant aux investisseurs un large choix parmi lequel choisir. En investissant dans les ETF, les investisseurs peuvent obtenir un portefeuille diversifié sans avoir à sélectionner des actions ou des obligations individuelles, ce qui peut prendre du temps et nécessiter une expertise considérable. 4 .
Dans l’ensemble, la diversification est un avantage important de l’investissement dans des FNB multi-titres, car elle peut aider les investisseurs à gérer les risques tout en s’efforçant d’atteindre leurs objectifs d’investissement.
Flexibilité commerciale
Contrairement aux fonds communs de placement, les ETF peuvent être achetés et vendus pendant la journée, lorsque les marchés sont ouverts. Le prix des actions ETF est continu pendant les heures normales de bourse, et les prix des actions varient tout au long de la journée en fonction principalement de l'évolution de la valeur intrajournalière des actifs sous-jacents de l'ETF. La négociation quasi immédiate des ETF permet aux investisseurs de transférer facilement leur argent vers des actifs spécifiques à tout moment pendant les heures normales de bureau (lorsque la bourse est ouverte), également appelée négociation intrajournalière. Les ETF offrent également aux investisseurs la possibilité d'utiliser des stratégies de trading avancées, telles que les ordres stop-loss, les ordres limités et la vente à découvert, qui peuvent aider à gérer les risques et à maximiser les rendements.
Transparence
En général, les ETF offrent une plus grande transparence que les fonds ouverts traditionnels, offrant aux investisseurs une visibilité claire sur les titres sous-jacents, un aperçu de l'approche d'investissement et une compréhension globale des coûts d'investissement, qui sont généralement divulgués dans le prospectus. Certains ETF, principalement ceux dotés de stratégies passives, vont même plus loin en divulguant quotidiennement leurs avoirs. Ce niveau de transparence permet aux investisseurs d’avoir une compréhension en temps réel de leurs avoirs, ce qui constitue l’un des principaux avantages des ETF. En revanche, alors que les fonds communs de placement indiciels divulguent également quotidiennement leurs avoirs, les ETF offrent souvent une vue plus simple et accessible de leur portefeuille, améliorant ainsi la capacité des investisseurs à vérifier leurs positions. 4 .
Efficacité fiscale
Les ETF sont structurés de manière à les rendre fiscalement efficaces. Un concept important à retenir est qu’un investisseur peut conserver une plus grande partie de son investissement si le coût de l’investissement est inférieur à celui du même portefeuille dans une structure de fonds commun de placement. La principale différence en termes d’efficacité fiscale entre les ETF et les fonds communs de placement est liée à leur processus de rachat. Voici une explication révisée :
Les FNB ont généralement une structure fiscalement plus avantageuse que les fonds communs de placement en raison des différences dans leur processus de rachat. Cette différence se traduit par une baisse potentielle de l’impôt sur les plus-values pour les investisseurs. Plus précisément, lorsque les investisseurs font racheter des actions d'un FNB, celui-ci n'a généralement pas besoin de vendre des titres de son portefeuille pour répondre à la demande de rachat. Par conséquent, ce processus ne crée pas d'événement imposable pour les actionnaires restants de l'ETF. 3 .
En revanche, les OPC peuvent être amenés à vendre des titres de leur portefeuille pour financer une demande de rachat. Cette vente de titres peut potentiellement générer des gains en capital, ce qui pourrait entraîner des obligations fiscales sur les gains en capital pour certains investisseurs dans des fonds communs de placement. L'impact de cet événement imposable peut varier selon le type de compte de placement dans lequel l'investisseur détient les actions du fonds commun de placement.
Vous pouvez en savoir plus sur stratégies d'investissement en ETF fiscalement avantageuses ici .
Coûts réduits
Les ETF ont généralement des coûts d'exploitation inférieurs à ceux des fonds ouverts traditionnels ou des fonds communs de placement à gestion active. Les conseillers financiers doivent généralement fournir moins de confirmations de transactions, de relevés de compte liés aux achats et rachats de fonds et de relevés de gains en capital lorsqu'ils travaillent avec des ETF par rapport aux fonds communs de placement traditionnels. En effet, les ETF se négocient comme des actions et ne nécessitent pas de notifications périodiques d'achat et de rachat. Les exigences administratives réduites signifient que les sociétés d'ETF ont des frais généraux inférieurs et peuvent facturer aux investisseurs individuels des frais de fonds inférieurs.
De plus, les FNB n'ont pas de frais de rachat comme c'est le cas avec les fonds communs de placement et certains fonds, appelés fonds communs de placement à capital variable, émettent et rachètent continuellement des actions en fonction de la demande des investisseurs. Contrairement aux ETF, ils peuvent facturer des frais de rachat pour certaines transactions. Éviter ces frais de rachat à court terme peut vous permettre de négocier plus fréquemment sans payer de pénalité.
Coûts à prendre en compte lors de l’investissement dans des ETF
À mesure que la gamme de produits et de stratégies ETF disponibles pour les investisseurs s'est élargie, il existe désormais une gamme d'ETF utilisant des stratégies actives pour capturer des secteurs uniques ou des avantages pour les investisseurs. Les stratégies gérées activement nécessitent généralement plus de temps, d'expertise et de ressources qu'une stratégie passive. Par conséquent, les coûts associés aux stratégies gérées activement peuvent être plus élevés que ceux d’un ETF passif indiciel.
ETF Les investisseurs paient généralement plus de frais pour les ETF actifs que pour les ETF passifs, car le gestionnaire de portefeuille utilise son expertise (recherches et analyses approfondies) pour sélectionner et allouer de l'argent aux titres qui, selon eux, surpasseront l'indice de référence.Voici quelques raisons spécifiques pour lesquelles les ETF actifs ont tendance à avoir des ratios de dépenses plus élevés : gestion professionnelle, recherche et analyse, coûts de négociation (négociation d'options, couverture de change, effet de levier, frais de courtage, spreads acheteur-vendeur, etc.).
Une analyse coûts-avantages peut aider les investisseurs à choisir quel ETF acheter, mais tous les coûts d'un ETF ne sont pas aussi évidents que les investisseurs pourraient le souhaiter. Voici quelques termes et chiffres clés à surveiller et à prendre en compte dans votre analyse :
Ratio des frais de gestion (RFG)
La plupart des coûts d’un FNB seront captés par le ratio des frais de gestion (RFG). Il est rédigé en pourcentage de la valeur liquidative de l'ETF et reflète les frais de gestion ainsi que les taxes encourues annuellement sur le fonds, ainsi que les dépenses d'exploitation qui peuvent inclure les frais de garde, les frais de bourse, les frais juridiques, les frais d'audit, etc. le coût des valorisations des ETF. Les frais d'exploitation applicables sont décrits en détail dans le prospectus des FNB.
Les frais de gestion sont, en termes simples, les frais que le gestionnaire de l'ETF facture sur la valeur liquidative de l'ETF.
Ratio des frais de négociation
Un coût qui ne sera pas inclus dans le RFG est le ratio des frais d'opérations (TER). Les ETF sont composés de titres que les fournisseurs d'ETF négocient en bourse. Ces transactions sont soumises à des commissions, ce qui ajoute un coût à l'ETF.
Chez Harvest ETFs, nous utilisons une stratégie d'achat couverte dans bon nombre de nos ETF de revenu, conçue pour améliorer le rendement du revenu pour nos investisseurs. Cette stratégie consiste à écrire options d'achat sur nos avoirs en ETF, ce qui peut générer des primes supplémentaires. Bien que cette approche puisse entraîner des frais de négociation et des commissions, il est important de noter que ces dépenses sont soigneusement gérées afin de maximiser le potentiel de revenu global de nos FNB. Vous pouvez trouver des informations détaillées sur le ratio des dépenses totales (TER) pour chacun de nos FNB dans les documents Aperçu du FNB et Rapport de la direction sur le rendement du fonds (MRFP), qui sont facilement accessibles sur la page Web du FNB concerné. Notre engagement est d’assurer la transparence et de fournir les meilleurs résultats possibles à nos investisseurs grâce à nos stratégies innovantes.
Les investisseurs doivent également savoir que lors de l'achat ou de la vente d'un FNB, ils encourront généralement des coûts sous la forme de commissions de négociation, qui sont versées au courtier avec lequel ils travaillent. Il convient de noter que certaines plateformes de trading proposent des transactions sans commission, ce qui peut contribuer à réduire ces dépenses.
De plus, les investisseurs doivent considérer qu’ils seront responsables du paiement des impôts sur tout revenu généré par l’ETF, comme les dividendes ou les paiements d’intérêts. De plus, s’ils décident de vendre leurs avoirs en ETF en réalisant un bénéfice, ils peuvent être soumis à l’impôt sur les plus-values. Ces implications fiscales s'appliquent lorsque le FNB est détenu dans un compte de placement non exonéré d'impôt.
Lorsque vous travaillez avec un conseiller financier ou utilisez une plateforme gérée, la gestion et le traitement de ces coûts et obligations fiscales peuvent varier en fonction de l'accord spécifique. Les investisseurs sont encouragés à discuter de ces aspects avec leur conseiller financier ou leur fournisseur de plateforme pour mieux comprendre comment les commissions de négociation, les taxes et les plus-values peuvent être gérés dans le cadre de leur stratégie d'investissement.
Erreur de suivi
L'erreur de suivi mesure dans quelle mesure les rendements d'un ETF suivent celui de son indice de référence. Ils se produisent généralement dans les ETF passifs et indiciels lorsque les avoirs de l’ETF ne correspondent pas exactement aux composants de l’indice. Les ETF gérés activement n'ont généralement pas d'erreurs de suivi car ils ne fonctionnent pas sur un indice. Tous les ETF passifs connaissent une certaine erreur de suivi, mais les gestionnaires de portefeuille expérimentés emploieront certaines stratégies pour maintenir l'erreur de suivi aussi basse que possible. Lorsque vous négociez de grandes actions de haute qualité avec beaucoup de liquidités, minimiser l'erreur de suivi peut être simple. Les ETF qui négocient dans des secteurs de niche et de petites actions avec moins de liquidité auront généralement du mal à contrôler leur erreur de suivi.
Avec une image plus claire des coûts impliqués dans un ETF, les investisseurs peuvent faire cette analyse coûts-avantages. Trouver des avantages spécifiques à vos besoins peut demander un peu plus de recherche, mais il y a quelques questions utiles à vous poser lorsque vous effectuez cette recherche. Nous décrivons ici les facteurs importants à prendre en compte : Comment choisir le bon ETF .
Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent tous être associés à l'investissement dans les fonds négociés en bourse HARVEST gérés par Harvest Portfolios Group Inc. (les « Fonds » ou un « Fonds »). Veuillez lire le prospectus concerné avant d'investir. Les rendements des Fonds ne sont pas garantis, leurs valeurs changent fréquemment et leurs performances passées peuvent ne pas se répéter. L'investissement fiscal et toutes les autres décisions doivent être prises avec l'aide d'un professionnel qualifié. Ce qui précède est fourni à titre d'information générale uniquement et ne constitue pas un conseil ou une sollicitation pour acheter ou vendre les titres qui y sont mentionnés.
FNB de revenu d'actions
Les portefeuilles Harvest Equity Income ETF sont investis dans des sociétés bien établies, avec des bilans solides et une croissance constante des bénéfices. Une fois que nous avons sélectionné le mieux adapté au portefeuille, nous générons un revenu stable en percevant des dividendes et en vendant des options d'achat sur une partie du portefeuille. Cette stratégie offre la possibilité de verser des distributions mensuelles intéressantes à nos investisseurs.
