Par Caroline Grimont
J'avais envie de commencer ma chronique d'aujourd'hui avec une citation de Warren Buffett, celle qui dit qu'il ne faut investir que dans ce que l'on connaît. Alors que je cherchais la citation exacte, j’ai fini par lire la lettre de Buffett de 1996 aux actionnaires de Berkshire Hathway. J’ai découvert que ce qu’il a dit est bien plus important que le point que j’essayais de soulever. Voici ce qu'a écrit Buffett, c'est moi qui souligne :
« La plupart des investisseurs, qu’ils soient institutionnels ou particuliers, constateront que la meilleure façon de détenir des actions ordinaires est de passer par un fonds indiciel qui facture des frais minimes. Ceux qui suivent cette voie sont sûrs de battre les résultats nets (après frais et dépenses) délivrés par la grande majorité des professionnels de l’investissement.
Si vous choisissez toutefois de construire votre propre portefeuille, il y a quelques réflexions à retenir. Investir intelligemment n’est pas complexe, même si cela ne veut pas dire que c’est facile. Ce dont un investisseur a besoin, c’est de la capacité d’évaluer correctement les entreprises sélectionnées. Notez le mot « sélectionné » : vous n’avez pas besoin d’être un expert de toutes les entreprises, ni même de plusieurs. Il vous suffit de pouvoir évaluer les entreprises de votre domaine de compétence. La taille de ce cercle n’est pas très importante ; connaître ses limites, en revanche, est vital.”
Buffett ajoute ensuite que pour investir avec succès, il n’est pas nécessaire de comprendre le bêta, les marchés efficients, la théorie moderne du portefeuille, la tarification des options ou les marchés émergents. Ce dont vous avez besoin, ce sont deux cours bien enseignés : Comment évaluer une entreprise et Comment réfléchir aux prix du marché.
« Votre objectif en tant qu’investisseur devrait simplement être d’acheter, à un prix rationnel, une participation partielle dans une entreprise facilement compréhensible dont les bénéfices seront pratiquement certains d’être sensiblement plus élevés dans cinq, dix et vingt ans. Au fil du temps, vous ne trouverez que quelques entreprises qui répondent à ces normes. Par conséquent, lorsque vous en voyez une qui remplit les conditions requises, vous devez acheter une quantité significative d’actions. Vous devez également résister à la tentation de vous écarter de vos directives : Si vous n’êtes pas prêt à détenir une action pendant dix ans, ne pensez même pas à la détenir pendant dix minutes.”
Ce que je voulais dire au départ, c’est que les investisseurs devraient acheter ce qu’ils connaissent et comprennent. Buffett explique cela à travers une idée qu’il appelle le « cercle de compétence ».
Qu'est-ce qu'un cercle de compétences et pourquoi est-ce important ?
Le « Cercle de compétence » est une façon de penser l’investissement. Imaginez toutes les choses que vous connaissez et comprenez et dessinez un cercle autour d’elles. Cela devient votre cercle de compétence. Maintenant, lorsque vous réfléchissez aux entreprises ou aux actions que vous aimeriez acheter, faites vos achats dans votre cercle de compétence. Par exemple, si vous êtes médecin, il y a de fortes chances que vous connaissiez les meilleures entreprises d’équipements de santé. Si vous êtes un artisan, vous savez quelle entreprise fabrique l’équipement le plus sûr et le plus performant. C’est votre cercle de compétence.
Cependant, comme le souligne Buffett, la taille du cercle n’a pas d’importance, mais il est essentiel que vous connaissiez ses limites. Par exemple, feriez-vous appel à un neurochirurgien, même au meilleur neurochirurgien du monde, pour peindre votre maison ? Ou même pour remettre vos os en place, ou pour remplacer vos genoux ? Bien sûr que non. Parce que cela dépasse le cadre des compétences d’un neurochirurgien. Mais si vous lui posez une question sur le lobe occipital, vous êtes au bon endroit.
Votre cercle de compétence peut être déterminé par un certain nombre de choses : ce que vous faites dans la vie, les objets que vous utilisez, vos loisirs, vos groupes d’amis, n’importe quoi. Si vous restez dans votre cercle de compétence, vous avez l’avantage de savoir comment les choses fonctionnent et, de la même manière, de savoir ce qui ne fonctionne pas ou ce qui n’est tout simplement pas disponible. Pensez-y comme ceci : iriez-vous chez McDonald’s et demanderiez-vous du poulet au beurre ? Ou vous en tiendriez-vous aux frites, qui relèvent de la compétence de McDonald’s ?
Le problème est qu’une fois que vous sortez de ce cercle, vous augmentez les risques, notamment parce que vous n’en savez pas autant. Et vous devez savoir ce que vous ne savez pas. Autrement dit, comprendre votre cercle de compétence nécessite une conscience de soi, car si vous ne le faites pas, mais pensez le faire, un excès de confiance pourrait conduire à de mauvaises décisions et à des pertes.
Vous ne savez pas où investir ? Un ETF pourrait aider
Alors, investissez dans ce que vous connaissez. Mais encore une fois, juste parce que vous utilisez un ordinateur portable, cela signifie-t-il que vous savez si Microsoft est un bon investissement ? Même si vous avez probablement mangé dans les deux, pouvez-vous dire si Tim Horton’s est un meilleur investissement que McDonald’s ?
Je sais que je ne peux pas. C'est pourquoi, encore une fois, je me suis tourné vers Buffett et le début de sa citation, qui fournit la réponse :
« La plupart des investisseurs, qu’ils soient institutionnels ou particuliers, constateront que la meilleure façon de détenir des actions ordinaires est de passer par un fonds indiciel qui facture des frais minimes. » Ceux qui suivent cette voie sont sûrs de battre les résultats nets (après frais et dépenses) délivrés par la grande majorité des professionnels de l’investissement.
En tant qu’investisseur, si vous recherchez un fonds géré par des gestionnaires de portefeuille primés, qui investit dans un portefeuille pondéré de manière égale de 20 grandes sociétés sélectionnées parmi les 100 plus grandes marques mondiales et qui offre un revenu mensuel ainsi qu’une possibilité d’appréciation du capital, vous pourriez envisager le Harvest Brand Leaders Plus Income ETF, (TSX : HBF).
Qu'est-ce que HBF ?
Le FNB Harvest de revenu Marques dominantes Plus est un portefeuille équipondéré de 20 grandes entreprises sélectionnées parmi les 100 plus grandes marques mondiales. Il se compose d’un portefeuille principal de grandes capitalisations américaines et est rempli d’actions de sociétés que les investisseurs pourraient facilement reconnaître, notamment Microsoft, Coca-Cola, Apple, Walmart, Amazon, Visa et McDonald’s.
Grâce à ce fonds, les investisseurs ont accès à un large éventail d’entreprises, toutes des noms connus et opérationnels depuis des décennies.
Vais-je obtenir un revenu avec HBF ?
En un mot, oui. Les investisseurs de HBF peuvent s’attendre à des dividendes en guise de revenu, ainsi qu’à une appréciation du capital. De plus, HBF utilise une stratégie d’appel couvert pour améliorer le potentiel de revenu du portefeuille et réduire la volatilité du portefeuille. Le fonds souscrit des options d'achat couvertes sur 33 % des titres du portefeuille, ce qui contribue à réduire la volatilité du rendement du fonds et fournit des flux de trésorerie mensuels. Avec un niveau d'écriture de 33 %, il y a encore suffisamment d'exposition pour saisir le potentiel de hausse.
Comme l’explique Harvest ETF : « La rédaction d’options d’achat couvertes consiste à trouver le bon équilibre. À son niveau le plus élémentaire, lorsque vous rédigez une option d’achat couverte, vous gagnez des primes, mais vous pouvez manquer une partie de la hausse du marché. Vous pouvez en savoir plus sur les appels couverts h avant .
Comme le dit mon collègue Ambrose O'Callaghan a récemment écrit : « Harvest ETFs s'est bâti une réputation de générateur de revenus mensuels constants grâce à cette stratégie active de rédaction d'appels couverts tout au long de ses plus de 15 ans d'histoire. Il s’agit de l’une des plus grandes sociétés de fonds d’investissement engagées dans des stratégies d’options d’achat au Canada. L'équipe d'investissement est l'une des plus compétentes en matière de rédaction d'options et d'investissement en actions, possédant plusieurs décennies d'expérience. À ce jour, Harvest a généré près de 1,5 milliard de dollars de distributions mensuelles totales en espèces .”
D’un point de vue fiscal, il est important pour les investisseurs canadiens de se rappeler que ce revenu reçu des options d’achat couvertes est considéré comme un gain en capital et non comme un revenu d’intérêt. Ceci est important, car 50 % des revenus provenant des gains en capital (jusqu’à 250 000 $) sont généralement libres d’impôt, tandis que le reste est imposé à votre taux marginal. Toutefois, les revenus d’intérêts sont imposés comme des revenus ordinaires.
Combien coûte HBF ?
Le ratio des frais de gestion et le ratio des frais de négociation de HBF sont ensemble de 1,01 %. Pour ce prix, les investisseurs bénéficient d'un portefeuille soigneusement sélectionné et régulièrement révisé de 20 actions américaines à grande capitalisation et de grande valeur, ainsi que d'options d'achat couvertes écrites sur une partie du portefeuille pour garantir un revenu mensuel.
Comment acheter HBF ?
Les investisseurs peuvent acheter du HBF via des courtiers à escompte en ligne ou par l’intermédiaire de courtiers. Le FNB peut être détenu dans des comptes enregistrés, comme un REER, un REEE ou un CELI, ou dans des comptes non enregistrés.
Quelle est la cote de risque du HBF ?
Les investisseurs doivent se rappeler qu’il s’agit d’un fonds qui investit dans des actions et que sa valeur peut donc augmenter ou diminuer. Cela signifie que les investisseurs pourraient perdre de l’argent, en fonction du moment où ils achètent et vendent cet ETF.
Comme l’explique Harvest ETFs dans la documentation de HBF, « une façon d’évaluer le risque est d’examiner dans quelle mesure les rendements de l’ETF changent au fil du temps. C’est ce qu’on appelle la « volatilité ». En général, les ETF présentant une volatilité plus élevée auront des rendements qui changent davantage au fil du temps. Ils ont généralement plus de chances de perdre de l’argent et peuvent avoir plus de chances d’obtenir des rendements plus élevés. Les ETF à faible volatilité ont tendance à avoir des rendements qui changent moins au fil du temps. Ils ont généralement des rendements plus faibles et peuvent avoir moins de risques de perdre de l’argent.
Harvest a évalué la volatilité de cet ETF comme moyenne.
À qui s'adresse HBF ?
HBF convient aux investisseurs qui recherchent une exposition aux actions et aux revenus américains, souhaitent un investissement à moyen et long terme et peuvent gérer les hauts et les bas des marchés boursiers.
Donc, si vous souhaitez investir dans des entreprises que vous connaissez, reconnaissez, comprenez et peut-être aimez, mais que vous souhaitez également générer des revenus et que des professionnels primés suivent votre portefeuille pour vous, vous pourriez envisager le Harvest Brand Leaders Plus Income ETF, (TSX : HBF).
Clause de non-responsabilité
Le contenu de cet article ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement. Veuillez lire le prospectus correspondant avant d'investir. Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent tous être associés à l’investissement dans les fonds négociés en bourse Harvest ou les FNB d’actions à revenu élevé Harvest, gérés par Harvest Portfolios Group Inc. (les « Fonds » ou un « Fonds »). Les Fonds ne sont pas garantis, leurs valeurs changent fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire. L'investissement fiscal et toutes les autres décisions doivent être prises avec l'aide d'un professionnel qualifié.
