Cet article apparu à l'origine sur Moneysense.ca et a été publié ici avec permission.
Pour les marchés boursiers, 2022 a été la pire année depuis la déroute boursière de 2008. L'indice de référence S&P 500 a perdu près de 20 %, tandis que le Dow Jones a chuté de près de 9 % sur l'année. Les choses ont été particulièrement mauvaises pour les actions technologiques, comme en témoigne une vente incessante qui a conduit le secteur à plonger de plus de 29 % et l'indice NASDAQ, très axé sur la technologie, à perdre 33 % de sa valeur.
Alors que le secteur de la technologie s'est quelque peu redressé cette année, dépassant facilement l'indice de référence plus large S&P 500, les valorisations sont toujours bien en deçà de leurs sommets.
Qu'est-ce qui affecte la valeur des actions technologiques ?
Au cours de l'année écoulée, le secteur de la technologie a dû faire face à une tempête parfaite d'événements macroéconomiques, notamment l'incertitude économique mondiale, la guerre en Ukraine, gonflage à chaud , hausse des taux d'intérêt , la crise continue de la chaîne d'approvisionnement, les valorisations étirées et les bénéfices inférieurs à la moyenne.
De plus, la valeur de nombreuses actions technologiques dépend en grande partie de leurs bénéfices futurs, et si les investisseurs réduisent leurs attentes de croissance des actions technologiques ou pensent que les bénéfices futurs seront inférieurs, la valeur de ces actions chutera plus précipitamment que le marché dans son ensemble.
Par exemple, Amazon, Netflix et Meta ont perdu respectivement 48 %, 58 % et 70 % de leur valeur en 2022.
Il n'est pas surprenant que des entreprises technologiques de premier plan telles que Google, Microsoft et Amazon aient été contraintes de prendre des mesures drastiques, notamment licenciements collectifs , pour améliorer leur résultat net.
Est-ce le bon moment pour investir dans des actions technologiques ?
Des remises aussi importantes signifient que les actions technologiques sont certainement en vente. Pendant la majeure partie de la dernière décennie, les actions technologiques sont apparues très chères sur deux mesures clés : le cours de l'action par rapport aux bénéfices, qui est la valeur marchande d'une entreprise par rapport à ses bénéfices ; et le rapport cours/valeur comptable, le prix d'une action par rapport à la valeur des actifs d'une entreprise.
La lecture actuelle de ces mesures suggère que les actions technologiques sont désormais bien en deçà de leurs sommets. Alors, est-ce l'occasion de faire de bonnes affaires ?
Peu de gens contesteraient que le meilleur moment pour investir est lorsque les prix ont chuté et que les titres de qualité se négocient à un escompte significatif par rapport à leur juste valeur, également connue sous le nom de valeur intrinsèque. La récente vente qui a suivi un marché haussier de plusieurs années a vu des géants de la technologie tels que Meta, Amazon, Apple, Netflix et Google (une filiale d'Alphabet) - ensemble abrégé en acronyme populaire FAANG - perdre des billions de dollars en capitalisation boursière . Cela a créé des opportunités d'achat intéressantes pour les investisseurs opportunistes.
Étant donné que personne ne peut prédire le creux du marché, les investisseurs peuvent envisager de profiter des prix plus bas maintenant au lieu d'essayer de chronométrer le marché. Une façon de tirer le meilleur parti de la volatilité des prix est moyenne d'achat . Cette stratégie consiste à investir une somme d'argent fixe dans des actions à intervalles réguliers sur le long terme, plutôt que d'investir occasionnellement des sommes forfaitaires plus importantes. Cela permet aux investisseurs de répartir le risque de volatilité sur une période donnée
Investir dans des FNB technologiques canadiens
Les investisseurs à long terme peuvent profiter de la baisse des valorisations des actions technologiques en investissant dans des fonds négociés en bourse gérés par des professionnels ( ETF ) qui détiennent un panier d'entreprises de qualité. Investir dans un ETF offre une solution plus rentable, diversifié moyen d'ajouter des entreprises technologiques de haute qualité à votre portefeuille plutôt que d'acheter directement des actions individuelles.
Les fonds axés sur la technologie, tels que FNB Harvest Harvest Tech Achievers Growth & Income ETF (HTA) et Harvest Tech Achievers Enhanced Income ETF (HTAE), détiennent plusieurs poids lourds de premier ordre de la Silicon Valley dont les actions ont été durement touchées en 2022 malgré leurs entreprises être rentable et avoir des fondamentaux à long terme raisonnablement solides. HTA et HTAE sont des stratégies génératrices de revenus. HTA est un fonds d'actions à revenu qui détient 20 actions technologiques à méga-capitalisation et utilise la vente active d'options d'achat pour générer son rendement à revenu élevé. (Une stratégie d'achat d'options d'achat couvertes augmente la génération de revenus en « achetant » (vendant) des options d'achat sur certaines des actions détenues au sein de l'ETF. Les primes payées pour ces options sont répercutées sur les investisseurs.)
HTAE, d'autre part, applique un effet de levier de 25 % à HTA en tant que fonds sous-jacent pour générer des revenus encore plus élevés et des opportunités de croissance. En d'autres termes, HTAE offre un accès au même portefeuille d'entreprises technologiques à grande capitalisation que HTA, mais il offre un flux de trésorerie mensuel supplémentaire généré par effet de levier. Pour HTAE, cet effet de levier est créé par l'utilisation d'emprunts en espèces, soit environ 25 % de la valeur liquidative (VNI) de l'ETF. ( En savoir plus sur les FNB Récolte .)
Un ETF à effet de levier détient à la fois une dette et des capitaux propres et utilise la dette pour amplifier le rendement quotidien des actionnaires. L'effet de levier ajoute un certain risque, mais il améliore également les opportunités de rendement lorsqu'un marché monte.
Les investisseurs qui ont une certaine tolérance au risque et qui souhaitent profiter des opportunités du marché peuvent trouver les FNB axés sur la technologie attrayants. Ces fonds pourraient offrir une exposition au secteur plus rentable et moins risquée que la détention d'actions individuelles. Ces FNB offrent également l'avantage supplémentaire de la diversification grâce à un ensemble plus large de sociétés technologiques à des frais moins élevés et à un rendement de revenu plus élevé - des attributs de portefeuille souhaitables, quel que soit votre objectif de placement.
Auteur
Vikram Barhat
Contributeur MoneySense
