Par Harvest Portfolios Group
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Mike Dragosits, CFAGestionnaire de portefeuille |
Alors que l'impact de la pandémie s'estompe et que la reprise mondiale s'accélère, les actions des services publics ont retrouvé leur attrait en tant qu'investissements défensifs à rendement plus élevé.
Cela les rend particulièrement attrayants en tant qu'ancrage de portefeuille. Bien qu'il soit peu probable que les investissements dans ce secteur génèrent des gains importants à court terme, les entreprises fournissent les systèmes sous-jacents dont nous dépendons pour améliorer la productivité et stimuler la croissance. Ils ont tendance à être réglementés, ont des barrières à l'entrée élevées et sont des entreprises bien établies avec des flux de revenus prévisibles.
"Il y a deux parties pour répondre à la question de savoir pourquoi devenir mondial si vous voulez posséder des services publics", déclare Groupe des portefeuilles Harvest Gestionnaire de portefeuille Mike Dragosits.
«Ce sont des actifs à rendement élevé, stables et constants qui génèrent des revenus. C'est assez attrayant dans notre monde à faible rendement. Ils ont une faible volatilité et brillent vraiment en période de troubles.
Harvest saisit cette opportunité grâce à la FNB Harvest FNB de revenu de services publics mondiaux à pondération égale (TSX : HUTL) qu'elle a lancé en janvier 2019.
L'ETF investit dans un portefeuille équipondéré de 30 services publics mondiaux, couvrant les télécommunications, le stockage de pétrole et de gaz et le transport d'énergie. HUTL est conçu pour fournir un revenu mensuel constant et compétitif avec une opportunité de croissance.
Il bénéficie également de la Vendange appel couvert stratégie pour améliorer le rendement. La stratégie consiste à vendre une partie de la hausse potentielle du cours de l'action en échange d'une commission. Les frais font partie du retour. Il limite légèrement la plus-value, mais il agit également comme un coussin si le cours des actions baisse.
Les pondérations géographiques les plus importantes du FNB au 30 juin 2021 sont les États-Unis (36 %), le Canada (16 %) et l'Europe (36 %). Les noms canadiens comprennent Fortis Inc., Emera Inc., TC Energy Corp. et BCE Inc.
Les pondérations sectorielles sont de 50 à 55 % dans les services publics, de 30 à 40 % dans les télécommunications et de -5 à 10 % dans les pipelines. Le L'ETF est couvert au dollar canadien et comporte des frais de gestion de 0,50 %. La capitalisation boursière moyenne au 30 juin 2021 était de 55 milliards de dollars canadiens.
M. Dragosits a déclaré qu'au début de la pandémie, on craignait que certaines entreprises ne soient pas en mesure de payer leurs factures de services publics. Cela a fait baisser les prix des actions des services publics, mais lorsque la crainte de défauts de paiement s'est atténuée, ils ont rebondi en fonction de la demande fondamentale. La reprise des marchés du pétrole et de l'énergie a renversé les attentes concernant les actifs liés à l'énergie.
M. Dragosits a déclaré que l'ETF a été conçu pour détenir les plus grands noms d'Amérique du Nord et d'Europe occidentale qui possèdent des actifs critiques de type infrastructure monopolistique. La sélection a commencé avec environ 400 sociétés classées par taille et du rendement en dividendes le plus élevé au plus faible.
Certains des noms les plus performants ont été supprimés, ainsi que les 50 % inférieurs. Ce qui restait est un groupe de 30 noms à haut rendement classés par capitalisation boursière. L'ETF est rééquilibré tous les trimestres.
Les avoirs sont restés cohérents avec quatre des principales sociétés basées en Europe. Cela comprend l'espagnol Red Electrica Corp., une entreprise publique en partie détenue par l'État qui exploite le réseau électrique national en Espagne. Uniper SE, basée à Düsseldorf, est une société énergétique internationale. Vodafone Group Plc est une multinationale britannique de télécommunications.
M. Dragosits a déclaré que de nombreux Canadiens pourraient détenir des sociétés comme TC Energy ou BCE, mais moins de sociétés détentrices en Europe ou aux États-Unis. Cela différencie l'ETF Harvest, ainsi que sa diversification au-delà des services publics d'électricité traditionnels, car il protège contre tout risque politique, réglementaire ou de catastrophe naturelle dans n'importe quelle juridiction.
Il a noté qu'au 30 juin 2021, les sociétés du S&P 500 rapportaient 1,4 %, tandis que la moyenne des sociétés du FNB Harvest était de 5,1 %. Cela a été amélioré à un rendement de 7,3% par la stratégie d'achat couverte.
« C'est donc assez intéressant pour les personnes à la recherche d'un revenu stable et constant ou pour les retraités. Il a beaucoup de revenus avec un peu de croissance.
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