Par Ambrose O'Callaghan
Récolter les ETF en 2023 : bilan d’une année
La dernière année a été mouvementée pour les investisseurs canadiens. Cependant, malgré les turbulences, le Indice composé S&P/TSX était toujours en hausse de 5,1% jusqu’à présent en 2023 à la clôture du mercredi 13 décembre. Les actions canadiennes ont effectué un retour en novembre et début décembre après avoir atteint un plancher à la fin octobre.
Qu’est-ce qui a rendu cette année mouvementée ? À quoi les investisseurs doivent-ils s’attendre d’ici 2024 ? Comment les ETF Harvest ont-ils traversé cet environnement difficile ? Allons-y.
Une année de transition : comment en sommes-nous arrivés là ?
Les taux d’inflation ont grimpé en flèche à la suite de la pandémie de COVID-19 fin 2021 et début 2022. En effet, l'Indice des Prix à la Consommation (IPC) a augmenté de 6,8% en moyenne annuelle en 2022 . Cela fait suite à des hausses d’inflation de 3,4 % en 2021 et de 0,7 % beaucoup plus modestes en 2020, alors que la pandémie a ébranlé l’économie nationale et mondiale. Le taux d’inflation en 2022 représentait un sommet depuis 40 ans. Il s’agit de la plus forte augmentation depuis qu’un IPC moyen annuel de 10,9 % a été enregistré en 1982.
Les investisseurs des pays développés se sont habitués à des taux d’intérêt historiquement bas au lendemain de la Grande Récession de 2007-2009. Cette période, marquée par des taux bas et des programmes radicaux d’assouplissement quantitatif, a été marquée par l’un des marchés haussiers les plus longs de l’histoire. La gravité de la pandémie de COVID-19 est devenue apparente début 2020, entraînant des politiques monétaires et budgétaires encore plus radicales. Si ces mesures ont évité une profonde récession, elles ont également conduit à l’inflation élevée que nous avons connue après la fin de la pandémie.
Une inflation élevée a conduit la Réserve fédérale des États-Unis, la Banque du Canada (BdC) et bon nombre de leurs homologues des banques centrales du monde développé à poursuivre la politique de resserrement des taux d’intérêt la plus agressive de ce nouveau millénaire.
Ces taux plus élevés ont été bénéfiques pour les épargnants, qui ont bénéficié d’un taux de rendement sans risque attractif pour la première fois depuis environ 15 ans. Cependant, d’autres actifs comme les actions et l’immobilier ont été limités dans cet environnement de taux d’intérêt élevés.
Quelle a été la performance des actions, des obligations et de l’immobilier en 2023 ?
Les actions nord-américaines ont été frappées par d’importantes turbulences pendant la majeure partie de 2023. Les prix des obligations ont également souffert de la hausse des taux d’intérêt. Toutefois, les investisseurs ont pu profiter de rendements plus élevés et de taux d’épargne plus élevés sur les comptes au comptant.
Le Indice composé S&P/TSX a passé la majeure partie de l’année à lutter contre la volatilité. L'indice le plus élevé du Canada a plongé à son plus bas niveau en 52 semaines à la fin octobre. Heureusement, il s’est fortement développé à mi-parcours en décembre 2023. Cela reflète peut-être l’opinion plus large selon laquelle les taux d’intérêt ont atteint un sommet et que des réductions de taux d’intérêt seront à l’ordre du jour pour 2024.
À quoi les investisseurs doivent-ils s’attendre à l’approche de la nouvelle année ?
Chez Harvest, nous pensons avoir assisté au point culminant du cycle de resserrement des taux d’intérêt. Cela a été encore illustré dans les commentaires du président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell.
« Nous constatons une forte croissance. . . semble se modérer », a déclaré Powell après la réunion de la Fed le 13 décembre 2023. « Nous assistons à un retour à l'équilibre du marché du travail. . . Nous constatons que l’inflation progresse réellement. Ce sont les choses que nous voulions voir. . . Mais bien sûr, la question est : quand sera-t-il approprié de commencer à rappeler ?
En décembre, le Comité fédéral de l'Open Market a voté à l'unanimité en faveur du maintien du taux d'emprunt de référence au jour le jour dans une fourchette cible comprise entre 5,25 % et 5,5 %. Les membres du comité ont également souligné trois baisses de taux pour 2024 . Tiff Macklem, actuel gouverneur de la Banque du Canada, a récemment dit qu'il espère également commencer à réduire les taux d'intérêt d'ici l'année prochaine.
Lorsqu’elles arriveront, la baisse des taux d’intérêt pourrait avoir un vaste effet de lévitation sur l’économie et le marché. C'est une bonne nouvelle pour les investisseurs canadiens.
Les ETF Harvest qui ont brillé cette année
Les ETF Harvest ont connu une grande année en 2023. Cette année, Harvest a étendu son activité aux titres à revenu fixe avec le lancement d'un tout nouveau fonds à l'automne.
Le FNB de trésorerie à rendement supérieur Harvest (HPYT:TSX) a été lancé le 28 septembre 2023. Ce fonds est un portefeuille d'ETF qui détiennent des obligations du Trésor américain à plus long terme garanties par la pleine confiance du gouvernement américain. De plus, l’ETF utilise jusqu’à 100 % de souscription d’options d’achat couvertes pour générer et maximiser les flux de trésorerie mensuels. Moins de deux mois après son lancement, HPYT avait a augmenté de plus de 100 millions de dollars d’actifs nets sous gestion (AUM) . De plus, il a distribué une distribution mensuelle de 0,1500 $ par action en octobre et novembre.
Pendant ce temps, en novembre 2023, le FNB de croissance et de revenu Harvest Tech Achievers (HTA:TSX) a reçu un Lipper Award pour ses actions de classe U pour la deuxième année consécutive. Les parts du FNB HTA ont généré une performance annualisée de 14 % depuis sa création le 27 avril 2015. Mieux encore, l'ETF HTA a augmenté sa distribution pendant trois années consécutives. Elle a versé pour la dernière fois une distribution mensuelle de 0,1200 $ par part. Cela représente un rendement actuel de 9,11 % au 5 janvier 2024.
Conclusion
Quelles que soient les conditions du marché en 2023 ou dans l’année à venir, les ETF Harvest s’appuient sur une philosophie d’investissement éprouvée qui porte ses fruits depuis 2009.
Cette philosophie d’investissement consiste à prendre des positions longues en actions dans des entreprises de haute qualité. De plus, les ETF Harvest ont été en mesure de générer des revenus supplémentaires grâce à la vente d'options d'achat couvertes. L'engagement envers des principes solides a aidé les FNB Harvest à être reconnus comme l'un des meilleurs entreprises les plus dynamiques au Canada du Globe and Mail.
Comme l'a dit un jour Warren Buffett : "La bourse est bien plus claire dans le rétroviseur que dans le pare-brise". Même si les investisseurs doivent toujours se renseigner sur l’histoire du marché et de l’économie dans son ensemble, les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Clause de non-responsabilité :
Les commissions, les frais de gestion et les dépenses peuvent tous être associés à l'investissement dans des fonds négociés en bourse de Harvest (gérés par le Groupe de portefeuilles Harvest Inc.). Veuillez lire le prospectus concerné avant d'investir. Les fonds ne sont pas garantis, leurs valeurs changent fréquemment et leurs rendements passés peuvent ne pas se reproduire.
