La stratégie d'épargne et de placement que vous utilisez pour accumuler de l'argent pendant votre vie active est différente de celle que vous utilisez pour gérer vos ressources à la retraite. Comprendre les différences et adapter votre approche est encore plus important à une époque de taux d'intérêt très bas. Après l'inflation et les impôts, de nombreux investissements à revenu fixe sont au mieux une proposition d'équilibre. Cela signifie chercher ailleurs des rendements qui répondent à vos objectifs.
Dans une séance de questions-réponses, le directeur général de Harvest Portfolio Group, David Wysocki, explore certaines des options.
En quoi les stratégies d'investissement avant et après la retraite diffèrent-elles ?
C'est une excellente question. Au cours de votre vie active, vos stratégies visent à accumuler des actifs. Donc, vous recherchez des endroits où vous pouvez obtenir une croissance maximale sur une longue période. La plupart des investisseurs regardent les actions, les fonds communs de placement et les FNB. L'appréciation du capital est l'objectif principal. À la retraite, votre objectif change pour préserver ce que vous avez et trouver des moyens de générer de l'argent pour vivre.
Peux-tu expliquer?
Dans votre phase d'accumulation, un large FNB indiciel boursier, ou un fonds commun de placement d'actions, par exemple, pourrait être une excellente voie à suivre. Vos actifs devraient croître sur le long terme. Le rendement annuel moyen de l'indice S&P 500 au cours des 25 dernières années a été de 9,63 % et le rendement annuel moyen au cours des 90 dernières années a été de 8,84 %. Pour les actions canadiennes, les rendements moyens sont un peu inférieurs, mais la tendance est la même. Ainsi, les actions pourraient être un endroit attrayant.
Au fur et à mesure que vous passez à l'étape de la vie où vous puisez dans vos actifs, les flux de trésorerie deviennent importants. Par là, j'entends générer suffisamment d'argent à partir de votre épargne pour obtenir un montant mensuel sur lequel vous pouvez vivre.
Donc, la stratégie que vous avez utilisée ne fonctionne pas. La raison en est que le rendement moyen du dividende boursier est de 2 %. Cela ne vous laisse aucun rendement réel après inflation et impôts.
Les CPG ou d'autres placements à revenu fixe sont-ils un bon choix?
Eh bien, il y a 30 ans, vous pouviez acheter un CPG ou une obligation à 30 ans et obtenir un taux d'intérêt de 8 à 10 %. Ainsi, 1 million de dollars générait entre 80 000 et 100 000 dollars par an. Aujourd'hui, les CPG rapportent 1,6 %, de sorte que ce million de dollars rapporte 16 000 $ par an. Peu de gens peuvent vivre avec cela lorsque vous vous ajustez à l'inflation, le rendement réel devient d'autant plus petit.
Quelle est la solution?
Vous devrez peut-être commencer à examiner différentes options, celles qui sont conçues pour vous fournir le flux de trésorerie dont vous avez besoin. Vous devrez peut-être cesser de considérer les titres à revenu fixe comme une préservation du capital et les actions comme strictement de la croissance. Vous devrez peut-être rechercher des opportunités où les actions peuvent générer des revenus qui étaient autrefois générés par des titres à revenu fixe.
Cela n'augmente-t-il pas votre risque ?
Je pense que nous devrons peut-être changer notre façon de voir le risque. Un risque élevé peut être considéré comme le risque de ne pas atteindre vos objectifs. Si votre objectif de placement est le flux de trésorerie, investir dans un CPG de cinq ans est exceptionnellement risqué. Certes, cela préservera le capital, ce qui réduira un risque, mais cela introduit un niveau de risque différent qui est de ne pas avoir suffisamment de liquidités.
Bien que les stratégies d'actions ne soient pas garanties, elles sont conçues pour générer un flux de trésorerie qui réduit le risque d'empiéter sur votre capital. Dans un marché baissier, 100 000 $ peuvent chuter de 10 % ou plus, mais cette perte n'est pas réalisée tant que vous ne vendez pas. Les cours des actions montent et descendent, mais si la société que vous possédez est la meilleure des meilleures, elle continuera à verser des dividendes dans les bons comme dans les mauvais moments.
De plus, certains types de titres à revenu fixe sont en réalité plus risqués que les actions. Ce que je veux dire, c'est que pour générer les liquidités dont vous avez besoin à une époque de faibles taux d'intérêt; vous descendez l'échelle de qualité du crédit. Ainsi, vous n'investissez plus dans les obligations de RBC ou de la Banque Scotia. Vous regardez les actifs déprimés, ou les titres énergétiques juniors, ou les titres à revenu fixe des marchés émergents avec des rendements plus élevés. Cela augmente le niveau de risque.
Que propose Harvest aux investisseurs ?
Notre gamme de produits est conçue pour les investisseurs qui cherchent à générer un revenu mensuel. Nous nous concentrons sur les entreprises qui sont des chefs de file dans ce qu'elles font, qui ont de solides flux de trésorerie, des bilans solides et un engagement envers la croissance des dividendes. Nous y superposons une stratégie d'achat couverte qui génère des flux de trésorerie supplémentaires et réduit la volatilité. Pour les investisseurs axés sur les flux de trésorerie, la réduction de la volatilité et l'amélioration des revenus pourraient être des solutions idéales.
Pouvez-vous donner des exemples ?
Notre FNB Harvest Brand Leaders Plus Income (TSX : HBF, HBF.U) investit dans 20 des plus grandes marques mondiales. Notre FNB Harvest Tech Achievers Growth & Income (TSX : HTA, HTA.U) investit dans 20 des plus grands noms technologiques.
L'idée derrière eux est d'investir dans des secteurs ou des thèmes qui ont une croissance à long terme, avec des entreprises leaders qui versent des dividendes qui augmentent avec le temps. Nous superposons cela à une stratégie d'achats couverts.
Que sont les appels couverts ?
Options d'achat couvertes sont une stratégie de réduction des risques. Il est devenu largement accepté dans la période actuelle de faibles taux d'intérêt comme un moyen de générer plus de revenus en toute sécurité. Oui ous vendre une partie de la hausse potentielle du cours de l'action en échange d'une commission. Les frais limitent un peu le gain, mais ils agissent également comme un coussin si le cours des actions baisse, car vous conservez les frais quoi qu'il arrive. Les options d'achat couvertes sont une spécialité de Harvest.
Y a-t-il un avantage fiscal à ces stratégies?
Les options d'achat couvertes sont avantageuses sur le plan fiscal, car la prime d'option est distribuée sous la forme d'un gain en capital aux investisseurs. Les gains en capital sont imposés à un taux inférieur à celui des dividendes étrangers ou, en général, à l'impôt payé à votre taux d'imposition marginal.
Quel type d'investisseur bénéficierait de l'approche Harvest ?
Je crois que les stratégies pourraient convenir à tout investisseur dont le revenu est l'objectif principal. Il peut s'agir d'une personne de 20 ans qui cherche à générer un revenu ou d'une personne de 60 ans qui envisage une retraite où la trésorerie est un objectif principal.
Comment résumeriez-vous le défi pour les investisseurs ?
Je pense que tous les investisseurs comprennent qu'il y a un risque à investir dans les actions. En supposant que vous soyez à l'aise avec cela, Harvest peut réduire votre risque en vous procurant un revenu plus élevé grâce à une stratégie d'options d'achat couvertes qui agit comme tampon dans un marché baissier.
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Les points de vue et/ou opinions exprimés dans le blog sont de nature générale et sont uniquement à titre informatif. Le contenu du blog ne doit pas être considéré comme un conseil et/ou une recommandation d'acheter ou de vendre les titres mentionnés ou utilisé pour s'engager dans des stratégies d'investissement personnelles. Les investisseurs doivent consulter leur conseiller en placement avant de prendre toute décision d'investissement.
