Par Ambrose O'Callaghan
Harvest ETFs est l'un des plus grands fournisseurs de FNB d'options d'achat couvertes au Canada. En janvier 2024, elle a lancé une gamme complète d’ETF à revenu fixe. Ces ETF sont conçus pour couvrir l’intégralité du spectre des échéances : durées courtes, moyennes et longues. Aujourd’hui, je souhaite me concentrer sur le principal titre à revenu fixe de l’écurie de titres à revenu fixe Harvest : le FNB de titres de trésorerie à rendement supérieur Harvest de 7 à 10 ans (HPYM:TSX) .
La date limite pour cotiser à un régime enregistré d’épargne-retraite (REER) pour l’année civile 2023 est passée. Cependant, cela signifie également que les Canadiens peuvent désormais appuyer sur la gâchette de leurs cotisations à un REER pour 2024. Pourquoi est-il si important d’investir dans votre retraite en 2024 ? Et comment un ETF à revenu fixe pourrait-il s’intégrer dans votre portefeuille ? Allons-y.
Pourquoi investir pour la retraite est si important en 2024
Une récente Pièce de recherche de Deloitte Canada a déclaré que près de trois millions de ménages canadiens devraient prendre leur retraite au cours des 10 prochaines années. Le déclin marqué des régimes de retraite à prestations déterminées (RPD) a également contribué à créer un sentiment d’urgence chez ceux qui approchent de la retraite. Plus que jamais, les Canadiens sont maîtres de leur propre retraite. Ce n’est pas nécessairement une mauvaise chose, car une planification solide, de la discipline et des investissements judicieux peuvent vous garantir une retraite confortable à l’avenir.
Avant de cotiser à un REER, les Canadiens devraient consulter leur plus récent avis de cotisation (ADC) dans Mon dossier de l'Agence du revenu du Canada (ARC). En 2024, les particuliers peuvent cotiser jusqu'à 18 % de leur revenu gagné, ou le plafond de cotisation annuel maximum de 31 560 $, selon le montant le plus bas.
Les investisseurs canadiens peuvent reporter les droits de cotisation inutilisés dans leur REER.
Mise à jour macro : les investisseurs peuvent-ils s’attendre à un « atterrissage en douceur » ?
L’inflation aux États-Unis et au Canada a commencé à augmenter fin 2021 et a atteint des sommets sur plusieurs décennies en 2022. Cela a incité la Réserve fédérale américaine et la Banque du Canada à s'engager dans un cycle de resserrement des taux d'intérêt. Un « atterrissage en douceur » se produit lorsque les banques centrales traversent avec succès un cycle de resserrement sans déclencher de ralentissement économique. Un « atterrissage brutal » se produit lorsque les décideurs politiques sont incapables d’éviter de sombrer dans une récession technique.
Les investisseurs et le citoyen moyen ont été contraints de supporter deux années d’inflation relativement élevée et de taux d’intérêt les plus élevés depuis le début des années 2000. Heureusement, les décideurs politiques ont signalé que le cycle de resserrement des taux d’intérêt se terminerait en 2024. L’inflation sous-jacente se normalise, atteignant 3,4 % sur un an en janvier 2024.
Les indicateurs économiques ont ralenti ces derniers mois. Toutefois, les données suggèrent toujours qu’un atterrissage en douceur constitue l’issue la plus probable.
Pour l’instant, ces conditions peuvent présenter une opportunité pour les titres à revenu fixe avec des flux de trésorerie améliorés via des options d’achat couvertes en 2024. Toutefois, les investisseurs voudront peut-être se protéger pendant cette période d’incertitude. Heureusement, Harvest ETFs a dévoilé un « juste milieu » parmi sa gamme d’ETF à revenu fixe en janvier dernier.
HPYM : Le « juste milieu » pour votre portefeuille de retraite
Harvest a lancé une suite complète d'ETF à revenu fixe au cours de la nouvelle année. Cela signifiait qu'elle proposait des produits couvrant les principaux segments du spectre de maturité ; véhicules obligataires de courte, moyenne et longue durée .
L'année dernière, j'avais discuté des mérites du stratégie d'obligations d'haltères . Les obligations à moyen terme n'offrent que des rendements légèrement inférieurs à ceux des obligations à long terme. Parallèlement, elles offrent également beaucoup moins de volatilité que les obligations d’une durée de plus de 20 ans. Cela rend le niveau intermédiaire du spectre d’échéances potentiellement attrayant pour les investisseurs qui souhaitent le meilleur des deux mondes : un revenu élevé et une volatilité moindre.
Mike Dragosits, gestionnaire de portefeuille de Harvest ETFs, s'est récemment entretenu pour discuter de la avantages des obligations à moyen terme par rapport à leurs homologues à long terme. Il a identifié deux avantages que possèdent les obligations à moyen terme : (1) les obligations à moyen terme ont une durée plus courte et (2) les obligations ont une échéance comprise entre 7 et 10 ans. Lorsque l’on examine les obligations de durée moyenne, la durée sera plus courte. Cela sera important si les investisseurs recherchent un véhicule à revenu fixe moins sensible aux fluctuations des taux d’intérêt.
En janvier de cette année, le FNB de titres de trésorerie à rendement supérieur Harvest de 7 à 10 ans (HPYM:TSX) a fait ses débuts à la Bourse de Toronto (TSX). Cet ETF vise à fournir aux porteurs de parts des distributions en espèces mensuelles attrayantes et fiscalement avantageuses en écrivant des appels couverts sur un portefeuille d'ETF du Trésor américain, qui détiennent principalement des obligations américaines de moyenne durée avec des échéances moyennes de 7 à 10 ans.
Cet ETF vise à assurer la stabilité de son exposition aux obligations du Trésor américain, qui sont garanties avec la pleine confiance et le crédit du gouvernement américain. Et, comme HPYT, HPYM utilise notre stratégie d'achat couverte qui augmente les rendements et réduit la volatilité de ses titres sous-jacents.
Les investisseurs qui souhaitent s’exposer aux titres à revenu fixe voudront peut-être considérer HPYM comme un « juste milieu ». Il couvre le milieu du spectre des échéances, ce qui signifie que ses porteurs de parts bénéficieront idéalement du meilleur des deux mondes. HPYM peut fournir la stabilité et la sécurité qui accompagnent le niveau intermédiaire du spectre d'échéances, tout en offrant également des distributions mensuelles en espèces élevées avec le niveau de vente d'options d'achat couvertes que Harvest poursuivra.
HPYM a versé une distribution mensuelle en espèces de 0,0800 $ par part déclarée en février 2024.
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