Par Caroline Grimont
Une traduction anglaise d’une (prétendue) malédiction chinoise est : « Puisse-t-il vivre une époque intéressante. »
Je ne sais pas pour vous, mais j'ai certainement l'impression que cette époque est suffisamment intéressante, même si je ne la qualifierais pas nécessairement de maudite. Pas encore, en tout cas.
Ce que j’appellerai ces temps-là, cependant, est volatil. En général, la volatilité est une tendance à l’imprévisibilité, et lorsqu’il s’agit d’actions, cela signifie la même chose. La volatilité du marché correspond essentiellement à la mesure dans laquelle et à la rapidité avec laquelle les prix des actions augmentent et diminuent. En d’autres termes, la volatilité du marché est une mesure du degré d’instabilité ou d’imprévisibilité du marché sur une certaine période de temps.
Si vous pensez que la période récente est plus volatile que la plupart des autres, vous n’avez pas tort. Le 2 avril, ou « Jour de la Libération » de Donald Trump, les marchés américains ont chuté de près de 10 % en deux jours, puis, avec la pause dans ses tarifs douaniers, les marchés ont gagné près de 10 % en une journée. C'est imprévisible. C'est volatil.
Ce sentiment que vous éprouvez n’est cependant pas étayé par des faits historiques. Récent Recherche Morningstar ont constaté qu'en 30 ans d'historique de rendement quotidien de l'indice Morningstar US Market, qui représente 97 % de la capitalisation boursière, il n'y a eu que 43 jours au cours desquels l'indice de référence a gagné ou perdu plus de 5 %. Trois de ces jours se sont déroulés en avril 2025, donc peut-être que votre instinct n'est pas si mauvais que ça.
Comment faire face à la volatilité accrue des marchés ?
J’ai une boîte à outils en cinq parties pour faire face à la volatilité. Laissez-moi vous dire ce que je fais.
1. Restez calme.
La première chose à retenir est que la volatilité est normale. Vous souvenez-vous du krach de 2008 provoqué par la crise des subprimes ? Et le crash du COVID-19 de 2020 ? Et le ralentissement du marché de 2022 ? Les marchés chutent toujours, mais n’oubliez pas qu’ils remontent toujours. Alors d’abord, restez calme. Et puis,
2. N’oubliez pas votre plan financier.
Tout le monde devrait avoir un plan financier. Ce plan est une carte. La destination est votre objectif financier. Pour la plupart des gens, l’objectif ultime est soit la retraite, soit l’indépendance financière. Les arrêts en cours de route comprennent des choses comme l’achat d’une maison, les investissements, l’éducation, les enfants, le mariage. Mais gardez toujours à l’esprit votre objectif ultime. Il y a de fortes chances que, peu importe ce que fait le marché, cet objectif n’ait pas changé. Alors restez concentré sur cet objectif, et
3. Ne soyez pas pressé.
Vous savez, tout ce truc de l’intestin dont nous parlions il y a un petit moment ? Il y a de fortes chances que ce ne soit pas tant votre instinct qui parle, mais plutôt un biais cognitif connu sous le nom de « biais de récence ». Le biais de récence est un phénomène mental qui nous pousse à accorder plus d’importance à quelque chose qui vient de se produire, puis à prendre des décisions en conséquence. Le biais de récence en action nous amènerait à penser que, parce que les marchés ont corrigé après le 2 avril, ils continueront de s'effondrer. Nous pourrions également avoir l’envie impulsive de vendre nos actions. Mais ce serait une très mauvaise idée, car si nous avions vendu nos actions lors du krach après le 2 avril, nous aurions manqué le gain de près de 10 % du marché le 9 avril. Alors tu vois ? Il est très, très difficile de chronométrer correctement le marché, donc j'ai tendance à ne pas le faire, et à la place,
4. Allez vous promener.
Non, je ne plaisante pas. Les nouvelles me stressent, surtout celles du mois dernier. Lorsque je me sens anxieux et dépassé, je m’éloigne physiquement de mon ordinateur, des actualités, de mon portfolio. Je trouve que lorsque je marche, même en faisant un petit tour dans mon bureau, cela me donne un sentiment de perspective. Oui, les marchés et les nouvelles sont effrayants, mais lorsque j’entre dans la cuisine du bureau et que je me prépare une tasse de café, je me souviens du monde extérieur à mon portefeuille et cela m’aide à me calmer. Une fois que j'ai mis suffisamment de distance entre ce qui me contrarie et une décision hâtive, je
5. Recherchez d’autres options.
Lorsque les marchés sont effrayants, que puis-je faire ? Peut-être qu’acheter sur le marché général semble risqué. Mais les titres à revenu fixe ne me donnent pas les rendements dont j’ai besoin pour atteindre mes objectifs. Existe-t-il d’autres options ? Oui, en fait. Il existe des produits qui vous donnent accès aux marchés, tout en réduisant la volatilité. Ces produits sont appelés stratégies d’investissement à faible volatilité et sont disponibles sous forme de fonds négociés en bourse (ETF), entre autres.
Que sont les ETF à faible volatilité ?
Si vos objectifs financiers sont votre destination ultime et que le marché est la route qui vous y mène, la volatilité pourrait être considérée comme des nids-de-poule sur le chemin, rendant votre chemin cahoteux et désagréable. Les ETF à faible volatilité peuvent vous aider à traverser un marché autrement mouvementé.
Ces fonds investissent dans des entreprises plus stables que leurs pairs, ce qui signifie qu’elles ont tendance à connaître des fluctuations moins importantes du cours de leurs actions. Une chose importante que les investisseurs doivent retenir est que les ETF à faible volatilité peuvent réduire la volatilité que vous subissez, mais la volatilité n’atteindra jamais zéro. Cela signifie que vous subirez une certaine volatilité, mais elle sera inférieure à celle du marché dans son ensemble.
Le fonctionnement est le suivant : le fournisseur d’ETF sélectionne les actions en fonction de l’écart type sur une période donnée dans le passé. L'écart type signifie essentiellement à quel point quelque chose s'écarte de sa moyenne. Dans le cas des actions, cela signifie dans quelle mesure les rendements d'une action fluctuent par rapport à sa moyenne. Des fluctuations importantes signifient généralement qu’une action est plus risquée. Les ETF à faible volatilité tentent d’éviter les actions les plus risquées, ils choisiront donc les actions à faible volatilité.
Les lecteurs aux yeux d’aigle auraient immédiatement compris que cela signifie que lorsque les marchés sont en plein essor, ces actions à fluctuations constantes pourraient ne pas augmenter autant que, par exemple, GameStop en janvier 2021. C'est vrai. Mais lorsque les marchés chutent, les actions à faible volatilité ont tendance à chuter moins, et donc le moment où un ETF à faible volatilité brillerait serait dans un marché baissier, ou un ralentissement du marché.
Harvest, la nouvelle gamme HVOL et HVOI.
Pour les investisseurs qui recherchent le confort d’une volatilité plus faible, un fonds à considérer pourrait être le récemment lancement du FNB d'actions canadiennes à faible volatilité Harvest, symbole HVOL .
Ce fonds offre une stratégie à faible volatilité pour une expérience d’investissement plus fluide, détenant 40 actions canadiennes de premier plan, classées et pondérées en fonction de leur score de risque et de leur pondération en capitalisation boursière, avec une pondération maximale de 4 % par nom. Les actions canadiennes du portefeuille sont évaluées en fonction du risque et des paramètres fondamentaux. Cinq actions ont actuellement une allocation maximale de 4 % dans le portefeuille. Quatre d’entre elles sont de grandes banques canadiennes – la Banque Scotia, la RBC, la TD et la CIBC – et la cinquième est Waste Connections. Plus de 50% du portefeuille est détenu dans les secteurs financiers et industriels.
Les investisseurs qui souhaitent tout cela, et souhaitent également des distributions régulières en espèces, pourraient envisager FNB de revenu d'actions canadiennes à faible volatilité Harvest, symbole HVOI , qui propose le même portefeuille que HVOL, mais avec pour objectif de générer des distributions mensuelles de trésorerie élevées grâce à une stratégie d'appel couvert.
Comme l’explique Harvest ETFs, « la rédaction d’options d’achat couvertes consiste à trouver le bon équilibre. À son niveau le plus élémentaire, lorsque vous rédigez une option d’achat couverte, vous gagnez des primes, mais vous pouvez manquer une partie de la hausse du marché. Vous pouvez en savoir plus sur les appels couverts ici .
D’un point de vue fiscal, il est important pour les investisseurs canadiens de se rappeler que ce revenu reçu des options d’achat couvertes est considéré comme un gain en capital et non comme un revenu d’intérêt. Ceci est important, car 50 % des revenus provenant des gains en capital (jusqu’à 250 000 $) sont généralement libres d’impôt, tandis que le reste est imposé à votre taux marginal. Toutefois, les revenus d’intérêts sont imposés comme des revenus ordinaires.
Dernier mot
Si j'avais une boule de cristal, je choisirais les actions qui augmenteraient le plus et je prendrais ma retraite dans les 3 prochains mois. Mais je ne sais pas ce que l’avenir nous réserve. Ce que je sais, c’est qu’avec l’incertitude qui règne au sud de la frontière, la volatilité du marché est là pour rester.
Si, comme moi, vous croyez que les entreprises canadiennes solides – banques, mines, chemins de fer, services publics – peuvent mieux résister aux pressions du marché que les secteurs plus risqués, alors vous pourriez envisager ces FNB à faible volatilité. L'un avec des distributions trimestrielles sous forme de dividendes, l'autre soutenu par les revenus des appels couverts.
Clause de non-responsabilité
Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent tous être associés à un investissement dans les Fonds négociés en bourse Harvest (gérés par le Groupe de portefeuilles Harvest Inc.). Veuillez lire le prospectus correspondant avant d'investir. Les fonds ne sont pas garantis, leurs valeurs changent fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se répéter. Les informations sont destinées à fournir des informations générales à des fins éducatives. Tout titre mentionné ici est fourni à titre d’illustration et ne doit pas être considéré comme une invitation à acheter ou à vendre ce titre. Le contenu de cet article est destiné à informer et à éduquer et ne doit donc pas être considéré comme un conseil d’investissement, fiscal ou financier.
