Par Ambrose O'Callaghan
Harvest ETFs a bâti sa réputation en offrant un revenu mensuel à ses porteurs de parts en rédigeant des options d'achat sur des portefeuilles composés de sociétés de haute qualité dans des secteurs d'activité de premier plan. Qu'est-ce qui se cache derrière l'incursion de Harvest dans le monde du Bitcoin ? Il s’agit de parier sur ce que l’avenir réserve à cet actif prometteur.
Pourquoi les entreprises achètent du Bitcoin
Ces dernières années, nous avons constaté une tendance des grandes entreprises à accumuler du Bitcoin et à investir dans l’écosystème Bitcoin. Pourquoi une entreprise qui gère une activité sans rapport avec les monnaies numériques accumulerait-elle et créerait-elle du Bitcoin dans sa trésorerie ? Ou, alternativement, investir massivement dans l’écosystème Bitcoin ?
L'écosystème Bitcoin
Source : Harvest Portfolios Group, Inc.
La raison principale est le potentiel de rendements importants au cours des prochaines années. Alors que la demande de Bitcoin a augmenté, les entreprises sont en mesure de bénéficier de ce qui pourrait être des gains substantiels dans la valeur du premier actif numérique au monde.
Au cours des 4 à 5 dernières années, Bitcoin est devenu le actif cryptographique largement accepté pour constituer une réserve en vue d'une accumulation à plus long terme. Cela est vrai pour les entreprises, les fonds souverains, les fonds négociés en bourse (ETF), les fonds spéculatifs, les contrats intelligents, ainsi que pour les investisseurs individuels et d’autres entités.
Lorsque Bitcoin a été structuré pour la première fois en 2009, il a été conçu comme un actif numérique sur la blockchain immuable d'origine. La blockchain exigeait la preuve de l'achèvement de formules mathématiques complexes pour extraire la pièce. Il a également été créé avec un nombre limité de pièces – 21 millions – et une quantité limitée pouvant être extraite chaque année. Ce montant est divisé par deux tous les quatre ans. Cela limite la quantité de nouveaux Bitcoins disponibles pour l’exploitation minière, créant ainsi une pénurie.
C’était l’une des caractéristiques déterminantes que Satoshi Nakamoto, le fondateur anonyme de Bitcoin, a mis en place dès le départ. Cette fonctionnalité a été conçue pour rendre le Bitcoin anti-inflationniste, par opposition à la monnaie fiduciaire. Jusqu’à présent, cette stratégie a été couronnée de succès. Le taux d'inflation du Bitcoin s'élevait à 1,7 % en décembre 2024 .
Une entreprise qui dispose d’un excédent de trésorerie provenant de ses bénéfices, ou de la capacité de lever des capitaux à des conditions raisonnables, examine probablement la valeur à long terme de cet actif numérique. Cela incite certaines entreprises à accumuler des Bitcoins sur la base de modèles qui montrent une offre limitée et une augmentation de la valeur à long terme des Bitcoins.
L'acceptation institutionnelle du Bitcoin
Le Bitcoin est devenu un nom familier pour la première fois lors de sa période haussière de 2017. Cette année-là, la valeur de la monnaie numérique est passée de 1 000 dollars américains à 20 000 dollars américains à la fin de l’année. Il a subi une forte correction début 2018, mais le marché haussier a établi le Bitcoin comme un actif alternatif à surveiller dans les années à venir.
Les années 2020 ont vu le Bitcoin atteindre de nouveaux sommets de prix et de nouveaux niveaux d’acceptation institutionnelle. Une étape importante a eu lieu en janvier 2024, lorsque le président de la Securities and Exchange Commission (SEC), Gary Gensler, a rédigé une déclaration sur l'approbation des produits ETF Bitcoin au comptant. Cela a entraîné une explosion des produits ETF Bitcoin sur les bourses américaines et a vu plusieurs milliards levés dans les jours, les semaines et les mois qui ont suivi.
En 2025, la nouvelle administration américaine a déclaré qu’elle établirait une réserve stratégique de Bitcoin. En tant qu'actif exploitable, le Bitcoin diminue et finit par cesser, personne ne sait vraiment quel sera le chiffre. Le consensus est qu'il sera beaucoup plus élevé qu'aujourd'hui, car il se négocie entre 80 000 et 100 000 dollars américains au moment de la rédaction de cet article.
Nouveaux ETF de revenus Bitcoin Harvest
Cherchant à répondre à ce nouveau paradigme, Harvest a lancé deux nouveaux fonds négociés en bourse axés sur Bitcoin.
Le ETF Harvest Bitcoin Leaders à revenu amélioré (HBTE:CBOE) détient les meilleures entreprises qui accumulent, stockent ou investissent dans l'écosystème Bitcoin. Ces 15 entreprises tirent leur valeur soit de la détention directe de Bitcoin, soit de l'extraction de Bitcoin, soit de la fourniture de services aux clients intéressés par les transactions ou la détention de Bitcoin.
HBTE superpose une stratégie active d'écriture d'options d'achat couvertes pour soutenir ses distributions mensuelles en espèces. Il utilise un effet de levier modeste de 25 % pour améliorer le revenu mensuel et le potentiel de croissance.
Le ETF Harvest Bitcoin à revenu amélioré (HBIX:CBOE) investit tous ses actifs dans un ou plusieurs ETF qui offrent une exposition à l'évolution du prix du Bitcoin, la première monnaie numérique au monde. Dans un premier temps, HBIX investira tous ses actifs dans IBIT (iShares Bitcoin Trust ETF) avec la possibilité d'investir dans d'autres produits similaires au fil du temps. Le portefeuille est recouvert d'une stratégie active d'écriture d'appels couverts, tout en utilisant un effet de levier modeste d'environ 25 % visant à générer des niveaux élevés de revenus mensuels et de potentiel de croissance.
Exposition au Bitcoin avec revenu mensuel*
Source : Harvest Portfolios Group Inc.
Clause de non-responsabilité
Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent tous être associés à un investissement dans les Fonds négociés en bourse Harvest (gérés par le Groupe de portefeuilles Harvest Inc.). Veuillez lire le prospectus correspondant avant d'investir. Les fonds ne sont pas garantis, leurs valeurs changent fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se répéter. Le contenu de cet article est destiné à informer et à éduquer et ne doit donc pas être considéré comme un conseil d’investissement, fiscal ou financier.
*Bitcoin est une monnaie numérique qui ne rapporte aucun revenu. HBTE détient 15 entreprises de l'écosystème Bitcoin avec des corrélations positives avec le prix du Bitcoin. En utilisant un effet de levier modeste combiné à une stratégie d'appel couvert, HBTE peut générer des niveaux élevés de revenus mensuels grâce à l'exposition à l'écosystème Bitcoin.
