Par Ambrose O'Callaghan
Les investisseurs sont confrontés à l’une des volatilités de marché les plus redoutables depuis la pandémie de COVID-19 au premier semestre 2025. VIX est le symbole boursier et le nom abrégé souvent utilisé pour l'indice de volatilité CBOE du Chicago Board Options Exchange. Cet indice est fréquemment utilisé comme mesure des attentes de volatilité du marché boursier au sens large, sur la base des options de l'indice S&P 500. La moyenne historique du VIX est d’environ 20. Il se situe à 35 en début d'après-midi du lundi 21 avril 2025, ce qui le place à des niveaux historiquement élevés.
Qu’est-ce qui a provoqué la volatilité historique des marchés que nous avons connue jusqu’à présent en 2025 ? Une stratégie à faible volatilité est-elle la solution pour les investisseurs inquiets dans cet environnement ? Aujourd'hui, nous allons explorer ces questions et examiner la nouvelle stratégie à faible volatilité de Harvest, y compris celle qui intègre la rédaction d'options pour générer des revenus mensuels élevés.
Qu’est-ce qui suscite la volatilité des marchés en 2025 ?
L’un des principaux facteurs contribuant à la volatilité du marché est l’incertitude. La deuxième administration de Donald Trump, comme la première, est marquée par l’incertitude et l’imprévisibilité. En effet, la rhétorique plus antagoniste combinée à des décisions de politique commerciale brutales ont conduit à des niveaux plus élevés de turbulence sur le marché.
L’incertitude entourant la politique commerciale s’est propagée à tous les aspects de l’économie. Les tarifs douaniers et les contre-tarifs croissants entraîneront une hausse des coûts pour les entreprises, ce qui constituera un obstacle au plein emploi. De plus, l’incertitude crée un climat de planification et d’investissement difficile pour les entreprises. L'annonce des tarifs douaniers du « Jour de la Libération » par Trump le 2 avril a entraîné des jours consécutifs de pertes importantes pour les principaux indices.
La vague négative a été endiguée, en partie, après que l’administration Trump a annoncé une « pause » de 90 jours sur la plupart des tarifs « réciproques », optant pour un tarif de base de 10 % pour la plupart des pays et des marchandises. La Chine constitue une exception notable, les deux géants économiques étant pris dans une série de tarifs douaniers de plus en plus élevés. Au moment où nous écrivons ces lignes, les tarifs douaniers américains sur la Chine s’élèvent à un niveau stupéfiant de 245 %.
La situation reste fluide. L’administration Trump a reformulé les tarifs douaniers comme une position de négociation, dans le but de finaliser de meilleurs accords commerciaux avec ses partenaires. Toutefois, ce qu’ils espèrent obtenir à terme avec les nouveaux accords commerciaux reste incertain.
Quels sont les avantages de la stratégie à faible volatilité Harvest ?
Les stratégies à faible volatilité permettent aux investisseurs de rester investis dans les actions tout en réduisant leur exposition au risque par rapport aux marchés généraux. Ces marchés plus vastes comportent souvent des risques plus élevés. Une stratégie efficace à faible volatilité offre une certaine protection du capital lorsque les marchés sont négatifs et une solide appréciation du capital à long terme au fil du temps.
La construction de portefeuille est un facteur important des résultats d’investissement. Alors, qu’est-ce qui est impliqué dans la construction des stratégies à faible volatilité de Harvest ? Harvest utilise plusieurs indicateurs de risque et fondamentaux pour identifier les entreprises à faible risque à surpondérer, notamment le bêta, la volatilité, la croissance du bénéfice net et la force technique. Cela garantit un profil fondamental solide. L’utilisation de plusieurs mesures rend le portefeuille final plus robuste pour les investisseurs.
De plus, l’approche à faible volatilité de Harvest tient compte de la capitalisation boursière. Cela garantit que des paris importants sur le secteur et la sécurité ne sont pas pris. Cela permet d'accomplir deux choses : 1) moins de surprises de rendement pour les investisseurs et 2) une meilleure capture de la hausse pour l'approche à faible volatilité de Harvest au fil du temps.
Pour couronner le tout, un gestionnaire de portefeuille expérimenté organise les séances photo. Chris Heakes n’est pas un inconnu dans le monde de l’investissement. Il a plus de 15 ans d’expérience dans la mise en œuvre de stratégies similaires.
Le FNB d'actions canadiennes à faible volatilité Harvest (HVOL:TSX) détient 40 actions canadiennes de premier plan, classées et pondérées en fonction de leur score de risque et de leur pondération en fonction de la capitalisation boursière, avec une pondération maximale de 4 % par nom. Les actions canadiennes du portefeuille sont évaluées en fonction du risque et des paramètres fondamentaux. Le 15 avril ème Harvest a annoncé que HVOL versera également une distribution trimestrielle de 0,09 $ par unité, prélevée sur les dividendes des actions du portefeuille sous-jacent.
La première stratégie à faible volatilité avec options et actions 100 % canadiennes
Une stratégie de réécriture d’options est très complémentaire à une approche à faible volatilité. Les appels couverts visent à augmenter les revenus et à réduire les risques. Le FNB d'actions canadiennes à faible volatilité Harvest (HVOI:TSX) s'appuie sur la stratégie de faible volatilité pure de Harvest, en superposant une stratégie de rédaction d'options active pour améliorer les distributions mensuelles en espèces et réduire davantage les risques.
Lors du lancement, HVOI a annoncé une distribution mensuelle en espèces de 0,08 $ par unité. Cela fait de HVOI la première stratégie à faible volatilité composée à 100 % d'actions canadiennes qui versera des distributions mensuelles en espèces et soutiendra la rédaction active d'options.
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