Par Ambrose O'Callaghan
Qu'est-ce qui fait une marque emblématique ? Les marques de renommée mondiale se caractérisent généralement par une identité concrète. Ils provoquent un lien émotionnel avec le public. Des marques comme Apple, McDonald's et Coca-Cola ont acquis une reconnaissance mondiale. D’un point de vue d’investissement, les grandes marques et entreprises se distinguent comme des références. Les sociétés à grande capitalisation comme celles-ci peuvent dominer les marchés sur lesquels elles sont en concurrence. Ces entreprises ont démontré leur capacité non seulement à survivre à divers cycles économiques, mais aussi à tirer profit des cycles de baisse pour investir et en sortir encore plus fortes.
Ces entreprises sont des précurseurs et des leaders du marché.
Le FNB Harvest Brand Leaders Plus Income (HBF:TSX) cible les plus grandes marques mondiales qui possèdent une portée mondiale, des finances solides et des parts de marché dominantes. HBF offre trois éléments essentiels qui apportent de la valeur aux porteurs de parts : la qualité, la croissance et le revenu. Dans cet article, je souhaite explorer la manière dont HBF cible les actions qui s’inscrivent dans ce cadre. Allons-y.
Qualité | Les marques de confiance
Les plus grandes marques mondiales ont établi une relation de confiance avec une base de consommateurs mondiale en tenant leurs promesses de valeur. De plus, ces entreprises ont bâti et maintenu une réputation de qualité constante. Lors de la sélection des titres pour HBF, l'équipe de gestion de portefeuille cherche à quantifier cette qualité en se concentrant sur trois facteurs : le rendement des dividendes, le rendement des capitaux propres (ROE) et la valeur.
Rendement des dividendes
HBF cible les entreprises offrant des versements de dividendes attractifs. Au 30 juin 2025, le rendement moyen des dividendes de HBF était de 2,17 %.
Dans un article précédent sur HBF J'ai compris pourquoi de longues séquences de croissance des dividendes pour une action sont un signe de force et de qualité. Un « Roi des dividendes » est une entreprise qui a augmenté ses versements de dividendes pendant au moins 50 années consécutives. HBF contient des sociétés qui présentent certaines des séquences de croissance des dividendes les plus longues et les plus impressionnantes du marché américain :
Les 5 plus longues séquences de croissance des dividendes chez HBF :
- Procter & Gamble – 69 ans
- La société Coca-Cola – 63 ans
- PepsiCo – 53 ans rs
- Walmart Corporation – 52 ans
- McDonald's Corporation – 48 ans
ROE et amélioration de la rentabilité
Le ROE est utilisé pour mesurer la performance financière d'une entreprise. Pour calculer le ROE, vous divisez le bénéfice net de l'entreprise par les capitaux propres. Les capitaux propres sont égaux aux actifs d'une entreprise moins la dette. De ce fait, le ROE est une autre façon de montrer le rendement des actifs nets d’une entreprise.
Notre équipe de gestion de portefeuille utilise la mesure de croissance du ROE pour refléter l’amélioration de la rentabilité d’une entreprise au fil du temps. Le constituant moyen du portefeuille de HBF doit démontrer une amélioration constante de sa rentabilité.
Valeur
Pour évaluer la force du thème de valeur des entreprises, notre équipe utilise le ratio cours/bénéfice prévisionnel. HBF possède un ratio cours/bénéfice moyen de 23,4x au 30 juin 2025.
Croissance | Les grands noms génèrent une forte croissance
HBF est réparti dans des sous-secteurs de croissance tels que les technologies de l'information et les services financiers, qui représentent un peu plus de 50 % du portefeuille total au moment de la rédaction de cet article.
Alphabet et la révolution de l'IA
Alphabet est l'une des participations à pondération égale au sein de HBF. L'entreprise a réalisé des performances impressionnantes croissance annuelle des bénéfices au cours de la dernière décennie. Cette croissance est due à des activités clés comme la publicité, le cloud et les activités d’IA en plein essor.
La révolution de l’IA continue d’être un domaine de croissance passionnant pour les grandes entreprises technologiques. Dans son rapport sur les résultats d'avril, Alphabet a révélé qu'AI Overviews – les résumés qui apparaissent pour les recherches au-dessus des hyperliens traditionnels – compte désormais plus de 1,5 milliard d'utilisateurs chaque mois. C'était moins d'un an après son lancement.
Paiements JP Morgan | Une machine à croissance
JPMorgan Chase est l’une des plus grandes banques des États-Unis, ayant enregistré une croissance solide depuis les années 2010. L’un des moteurs de croissance les plus prometteurs pour JPMorgan Chase à l’avenir est sa division JP Morgan Payments.
Ce géant du secteur financier est couvert par le FNB Harvest US Bank Leaders Income (HUBL:TSX) brochure destinée aux investisseurs dans laquelle nous avons souligné le potentiel de la banque numérique à l'avenir. La feuille d'information décrit JP Morgan Payments comme une sorte de « fintech plus ». La branche des paiements traite près de 10 000 milliards de dollars chaque jour, contribuant à hauteur de 4,7 milliards de dollars aux revenus. Entre-temps, elle a continué à faire progresser les mises à niveau technologiques, l’intégration de l’IA et d’autres innovations.
Revenu | Une stratégie éprouvée
HBF utilise un call couvert actif pouvant atteindre 33 % sur son portefeuille de titres pour générer des flux de trésorerie mensuels améliorés tout en permettant au portefeuille de saisir l'opportunité de croissance du marché. De plus, la stratégie d’appel couvert sert également à réduire la volatilité globale du portefeuille.
La dernière distribution mensuelle de HBF était 0,0650 $ par unité (les investisseurs inscrits au 30 juin devraient recevoir le paiement vers le 9 juillet). Au 2 juillet 2025, cela représente un rendement actuel de 7,75% , ce qui présente une bonne opportunité d’achat pour les investisseurs. Depuis plus d'une décennie, HBF verse des distributions mensuelles en espèces régulières et a augmenté sa distribution mensuelle par unité à deux reprises depuis sa création, en 2014.
Performance annuelle
Au 31 octobre 2025
| Symbole | 1M | 3M | 6M | YTD | 1Y | 2Y | 3Y | 4Y | 5Y | 7Y | 8Y | 10Y | 11 ans | SI |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HBF | 3.14 | 9.18 | 19.86 | 14.49 | 17.35 | 19.28 | 12.85 | 5.94 | 12.07 | 10.25 | 9.70 | 10.00 | 9.26 | 8.92 |
| HBF.B | 4.11 | 11.00 | 23.02 | 13.37 | 20.16 | 21.48 | 15.24 | 10.43 | 14.25 | - | - | - | - | 13.88 |
| HBF.U | 3.30 | 9.66 | 20.92 | 16.19 | 19.28 | 20.80 | 14.12 | 7.03 | 13.08 | 11.46 | 10.86 | 11.15 | 10.37 | 9.96 |
Résumé | 3 facteurs HBF – Qualité, croissance et revenu
L’équilibre entre qualité, croissance et valeur utilisé dans la construction de HBF est une approche d’investissement qui met l’accent sur l’investissement à long terme dans de grandes entreprises. Le succès d’entreprises légendaires comme McDonald’s et Coca-Cola illustre pourquoi, en tant qu’investisseur, il est souvent plus prudent de rester fidèle à une grande entreprise sur le long terme.
HBF investit dans les plus grandes et meilleures marques du monde. Il offre aux investisseurs un accès aux 20 plus grandes marques mondiales dominantes et offre de la valeur aux porteurs de parts sur trois fronts :
- Qualité: Des marques de confiance à l’échelle mondiale qui adhèrent à trois facteurs : un ROE élevé, des rendements de dividendes et de la valeur. Les ROE annuels affichent une rentabilité en constante amélioration, les rendements des dividendes affichent une moyenne solide avec de longs historiques de croissance des dividendes et les ratios cours/bénéfices prévisionnels démontrent une valeur supérieure à la moyenne. L’accent mis sur ces trois facteurs garantit une exposition à une qualité fiable et à long terme
- Croissance: Les allocations à des secteurs comme les technologies de l'information et les services financiers alimentent la croissance du portefeuille, tirée par des sociétés comme Alphabet et JPMorgan Chase, et les tendances qui alimentent ces sociétés comme l'adoption de l'IA et la banque numérique.
- Revenu: HBF utilise une stratégie d'appel couvert active pour augmenter le revenu mensuel et réduire la volatilité, tout en conservant la hausse du marché. Le fonds offre un rendement solide de 7,75 %, soutenu par plus d'une décennie de distributions mensuelles régulières et de multiples augmentations de distribution depuis sa création.
Clause de non-responsabilité
Les informations sont destinées à fournir des informations générales à des fins éducatives. Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent tous être associés à un investissement dans les Fonds négociés en bourse Harvest (gérés par le Groupe de portefeuilles Harvest Inc.). Veuillez lire le prospectus correspondant avant d'investir. Les fonds ne sont pas garantis, leurs valeurs changent fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire. Les taux de rendement indiqués sont les rendements totaux composés annuels historiques (à l'exception des chiffres d'un an ou moins, qui sont des rendements totaux simples), y compris les variations de la valeur unitaire et le réinvestissement de toutes les distributions, et ne tiennent pas compte des ventes, rachats, distributions ou des frais optionnels, ni de l'impôt sur le revenu payable par tout détenteur de titres, lesquels auraient réduit les rendements. Le rendement actuel représente un montant annualisé composé de 12 distributions mensuelles inchangées (en utilisant le chiffre de distribution du mois le plus récent multiplié par 12) en pourcentage du cours de clôture du Fonds. Le rendement actuel ne représente pas les rendements historiques du FNB, mais représente la distribution qu'un investisseur recevrait si la distribution la plus récente restait la même à l'avenir.
