Par Ambrose O'Callaghan
L’année 2025 a apporté des changements importants pour le Canada. En novembre 2024, le républicain Donald Trump a remporté son second mandat présidentiel face à la candidate démocrate Kamala Harris. La nouvelle administration républicaine a promis d'adopter une position agressive pour défendre ses intérêts dans le commerce mondial. Le Canada n'a pas tardé à se retrouver dans le collimateur en 2025.
En février, les États-Unis ont pris pour cible leurs voisins nord-américains en imposant des droits de douane sur les marchandises provenant des deux pays. En mars, les États-Unis ont décidé d'exempter de droits de douane les marchandises conformes à l'Accord États-Unis-Mexique-Canada (AEUMC), ce qui signifie que plus de 85 % des échanges commerciaux entre le Canada et les États-Unis sont restés exemptés de droits de douane. Cela a quelque peu atténué la guerre commerciale entre les États-Unis et le Canada.
Néanmoins, la guerre commerciale a bouleversé la scène politique canadienne, inversant la tendance du parti libéral au pouvoir. Ces événements ont permis à l'ancien gouverneur de la Banque du Canada, Mark Carney, de remporter l'élection canadienne à la tête du Parti libéral et de devenir le 24e Premier ministre du Canada. Carney a remporté l'élection sur un programme axé sur le nationalisme économique, la création d'emplois et une réforme fiscale pour la classe moyenne.
À l'approche de la fin d'une année marquante, le gouvernement Carney a cherché à rassurer la population avec sa nouvelle orientation. Quelles conclusions les investisseurs peuvent-ils tirer du nouveau budget et de l’orientation économique actuelle du Canada ? Aujourd'hui, nous allons examiner ces questions en détail et nous concentrer sur trois ETF Harvest axés sur le Canada.
Budget 2025 | Un nouveau jour pour le Canada?
Relever les défis de l'époque, bâtir un Canada fort. Tel est le titre et l’objectif du budget proposé par les libéraux, qu’ils ont publié en novembre 2025. Le budget promet de « mettre à profit les atouts [du Canada] » en élaborant une « stratégie d’investissement générationnelle – pour dynamiser la croissance et construire un réseau électrique propre, libérer toute la valeur de nos minéraux critiques, accélérer la construction de logements et stimuler l’innovation dans des secteurs comme l’intelligence artificielle, les sciences de la vie et la fabrication de pointe. »
Les marchés américains ont bénéficié de l'optimisme alimenté par l'IA. Cela s'est illustré par la hausse des cours boursiers d'entreprises comme Nvidia, Alphabet et Palantir. Toutefois, les investisseurs pourraient tirer profit d'une diversification en dehors de ces mégatendances.
Un autre événement qui a potentiellement échappé à l'attention générale est la performance des marchés boursiers canadiens au cours de la dernière année. De manière générale, les marchés actions hors États-Unis ont connu une année très performante. Dans ce contexte commercial incertain, les investisseurs ont cherché à diversifier leurs placements.
Source : ETF Harvest, au 14 novembre 2025.
Cette année, l'indice composé S&P/TSX a progressé de 25 %, contre 17 % pour le S&P 500. De plus, le TSX affiche également une performance légèrement supérieure sur une base de rendement de cinq ans. Le message doit être clair : le marché canadien est solide et offre des opportunités intéressantes aux investisseurs.
HHIC | Axé sur la croissance et offrant des revenus plus élevés
Harvest ETFs a lancé sa gamme d'ETF Canadian High Income Shares™ en août 2025. Cela s'appuie sur la gamme d'ETF Harvest investis dans des actions individuelles. Actuellement, la gamme d'actions canadiennes à haut revenu comprend 10 actions de premier ordre canadiennes, ainsi qu'une solution diversifiée à guichet unique : le FNB Harvest Canadian High Income Shares (TSX : HHIC).
Titres de HHIC
*La distribution par unité est variable (le montant versé peut changer d'un mois à l'autre).
HHIC utilise une stratégie active de vente d'options d'achat couvertes. Elle recourt à un effet de levier modeste de 25 %, afin d'accroître son potentiel de croissance et de revenus. Elle détient des sociétés dans des secteurs clés tels que la finance, l'énergie, les matériaux et les télécommunications. Les entreprises les plus établies au Canada bénéficient d'économies d'échelle, ce qui contribue à soutenir leurs objectifs de croissance à long terme.
Les FNB Harvest High Income Shares™ offrent également la possibilité d’investir individuellement dans des actions canadiennes de premier plan, avec une génération de revenus supplémentaire grâce à une stratégie active d’options d’achat couvertes. Par exemple, le FNB Harvest Shopify Enhanced High Income Shares (TSX : SHPE). SHPE offre l'opportunité de découvrir l'une des plus belles réussites de l'industrie technologique canadienne. Ce FNB offre un accès à une partie du potentiel de croissance de Shopify, avec des revenus mensuels élevés provenant d'options d'achat couvertes et d'un effet de levier modéré.
HLIF | Les chefs de file canadiens en matière de dividendes
Le FNB Harvest Canadian Equity Income Leaders (TSX : HLIF) se concentre sur un segment productif du marché des actions canadien : les entreprises à dividendes de premier ordre. Les actions à dividendes ont un historique solide au Canada, notamment grâce aux banques canadiennes, et complété par des assureurs, des pipelines et des leaders des télécommunications.
HLIF : Sociétés de qualité affichant de longues périodes de croissance des dividendes
53 ans | Canadian Utilities Ltd.
51 ans | Fortis Inc.
32 ans | Thomson Reuters
30 ans | Enbridge
Il s'agit de quatre participations dans HLIF qui affichent certaines des plus longues séries de croissance de dividendes du portefeuille. Une action « roi du dividende » est une action qui a enregistré au moins 50 années consécutives de croissance annuelle de son dividende. Canadian Utilities et Fortis sont les deux seules actions canadiennes à avoir atteint ce jalon, et toutes deux font partie du HLIF.
Source : ETF Harvest, au 14 novembre 2025.
Performance annuelle
Au 31 octobre 2025
| Symbole | 1M | 3M | 6M | YTD | 1Y | 2Y | 3Y | SI |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HLIF | 1.41 | 7.71 | 16.03 | 19.13 | 20.58 | 23.89 | 13.95 | 9.72 |
HLIF sélectionne des actions canadiennes à forte capitalisation et à rendement élevé. Le portefeuille est composé de 30 actions à dividendes, largement diversifiées par secteur. La couverture d'options d'achat d'HLIF génère des revenus supplémentaires fiscalement avantageux.
HVOI | Positionnement défensif et actions 100 % canadiennes
Les stratégies à faible volatilité permettent aux investisseurs de rester investis en actions tout en réduisant leur exposition au risque par rapport aux marchés en général. En règle générale, les marchés plus larges présentent un risque plus élevé. La semaine dernière, nous avons publié un article expliquant pourquoi une stratégie à faible volatilité pourrait être un choix judicieux sur ce marché : Comment une stratégie à faible volatilité crée de la valeur sur ce marché | HVOL & HVOI.
L'approche à faible volatilité de Harvest utilise un cadre de notation robuste. Elle gère les risques afin d'éviter les paris risqués sur des secteurs et des titres importants. Historiquement, les stratégies à faible volatilité ont offert de solides performances, tout en gérant les risques de marché.
Le FNB Harvest Low Volatility Canadian Equity Income (TSX : HVOI) est une stratégie largement diversifiée axée sur les actions à faible risque. Elle utilise également une option d'achat couverte en surimpression pour générer des revenus supplémentaires. De plus, elle représente une opportunité de diversification intéressante par rapport aux actions américaines, qui ont tendance à être davantage axées sur la croissance.
Synthèse
L'essor de l'IA et d'autres tendances de croissance ont propulsé les actions américaines vers de nouveaux sommets en 2025. Cependant, des turbulences sont apparues sur les marchés ces derniers jours. Les investisseurs peuvent chercher à constituer des portefeuilles plus complets et diversifiés en s'intéressant à des marchés autres que les États-Unis.
Les résultats récents du Canada sont impressionnants, notamment en ce qui concerne la surperformance de l’indice composé S&P/TSX. De plus, la nouvelle direction a fait preuve de tendances plus pragmatiques et favorables aux entreprises en matière de politique, notamment en ce qui concerne les investissements dans les infrastructures et la réforme fiscale. L’ajout d’une exposition au marché canadien par le biais d’ETF bien construits peut s’avérer avantageux pour les investisseurs.
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Le contenu de cet article ne doit pas être considéré comme un conseil et/ou une recommandation d'achat ou de vente des titres mentionnés, ni comme une incitation à mettre en œuvre des stratégies d'investissement personnelles. Les décisions en matière d'investissement, de fiscalité et autres, doivent être prises avec l'aide d'un professionnel qualifié.
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Le rendement actuel représente un montant annualisé composé de 12 distributions mensuelles inchangées (en utilisant le chiffre de distribution du mois le plus récent multiplié par 12) en pourcentage du cours de clôture du Fonds. Le rendement actuel ne représente pas les rendements historiques du Fonds.
Les fonds qui utilisent un effet de levier modeste de 25 % le font pour accroître leur exposition, directement ou indirectement, aux actions sous-jacentes. Cela les place dans la catégorie des ETF alternatifs liquides. Le recours à l'effet de levier accroît la volatilité des rendements, ce qui signifie qu'il amplifie à la fois les gains et les pertes.
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