Par Caroline Grimont
J'aime l'histoire. Surtout quand cela nous apprend des leçons. Rappelle-moi un jour de parler de la Tulipomanie. Mais aujourd’hui, je voulais parler de la ruée vers l’or en Californie.
À la fin des années 1840, un charpentier itinérant nommé James Marshall découvrit de l'or en Californie, aux États-Unis. Cela déclencha une frénésie. Environ 300 000 personnes se sont précipitées pour trouver de l'or dans l'État, ce qui a provoqué une explosion de la population immigrée, tout en décimant simultanément la population autochtone. Cela a donné lieu à une période de grande croissance et de création de richesse. Entre 1848 et 1855, en seulement sept ans, plus de 750 000 livres de métal jaune ont été produites. Cette énorme richesse n’était pas répartie de manière égale. En fait, la plupart des mineurs, même le premier prospecteur – James Marshall – n’ont pas fini par gagner beaucoup plus que ce avec quoi ils avaient commencé.
Il existe cependant quelques exceptions, et la ruée vers l’or a fait quelques millionnaires. L’un des premiers fut Samuel Brannan, dont le magasin d’équipement minier, aurait vendu à un moment donné pour 5 000 dollars de marchandises par jour (plus de 100 000 dollars aujourd’hui). En fait, certaines des entreprises qui se sont formées lors de la ruée vers l’or en Californie prospèrent aujourd’hui. Deux exemples sont Wells Fargo & Co et Levi Strauss.
Notez que dans ces trois exemples de milliardaires, aucun or n’est impliqué. Le premier est un magasin d’équipement minier, le deuxième une banque et le troisième un fabricant de jeans. En fait, ce phénomène a donné naissance à une stratégie d’investissement appelée « Pick-and-Shovel ». Le fonctionnement est le suivant : lorsque vous avez une frénésie d'achat d'un secteur particulier, un investisseur (ou dans ce cas, un prospecteur d'or) ne sait peut-être jamais quelle entreprise survivra finalement (ou qui trouvera l'or). Mais peu importe qui gagne, toutes les entreprises (ou prospecteurs) ont besoin d'outils et de services (pioches et pelles). Donc, au lieu de soutenir le produit, soutenez les services et les outils qui le sous-tendent. Vous ne connaissiez peut-être pas le pauvre James Marshall avant aujourd’hui, mais vous connaissiez certainement Levi Strauss et Wells Fargo.
La ruée vers l’or d’aujourd’hui ? IA. Des pioches et des pelles ? Fabrication.
Si vous êtes un investisseur en 2025, vous n’avez pas pu échapper au bruit autour de l’intelligence artificielle, ou IA. Il y a des gens qui croient que l'IA va détruire le monde, et d'autres qui croient que l'IA va le transformer. Personnellement, je crois que, comme pour la plupart des choses, la vérité se situe probablement quelque part au milieu. Mais il est indéniable qu’en raison de l’ampleur et de la taille du marché de l’IA, de son adoption accélérée dans le monde réel et de son réel potentiel de transformation de certains secteurs, l’IA a captivé l’imagination des investisseurs.
Cela a conduit à une sorte de course aux armements, à la fois au sein des entreprises et au-delà des frontières géographiques, pour « gagner » en IA. Il y a également un élément de chaos supplémentaire qui provoque une grande incertitude : l’imprévisibilité du président américain Donald Trump et ses humeurs changeantes, en particulier autour des tarifs douaniers.
Alors, où sont les pioches et les pelles ? Je dirais que l’on peut en trouver au moins certains dans les secteurs de l’industrie lourde et de la fabrication. Voici quelques exemples :
- Puces semi-conductrices : Le monde se précipite pour construire des superordinateurs, des téléphones plus intelligents et d’autres appareils alimentés par l’IA. Tout cela est impossible sans puces informatiques.
- Dépenses et infrastructures de défense : Outre les emplois de services comme les parajuristes, les codeurs débutants ou même les rédacteurs de blogs (!), l’IA révolutionne des domaines tels que la défense. Avec l’augmentation du budget de l’OTAN, les pioches et les pelles de cette tendance de l’IA sont les fabricants de défense. Cela pourrait également avoir un effet d’entraînement sur des secteurs tels que les infrastructures.
- Protectionnisme et relocalisation : L’une des conséquences des menaces tarifaires américaines est que de plus en plus d’entreprises envisagent de relocaliser leurs activités. La principale raison pour laquelle la délocalisation a connu un essor fulgurant est l’arbitrage des coûts de production dans les pays les plus pauvres, tout en vendant dans les pays les plus riches. Si la relocalisation doit avoir lieu dans des pays riches comme les États-Unis ou le Canada, les entreprises doivent réduire leurs coûts. Entrez l'IA.
Source : Illustration de Harvest Portfolios Group, Inc. 2025.
Cependant, comme toujours, la grande question pour les investisseurs est de savoir comment choisir les actions phares dans ces sous-thèmes et les exploiter au mieux ? Il existe un FNB que les investisseurs pourraient envisager : le Harvest Industrial Leaders Income ETF (HIND:TSX).
Qu'est-ce que HIND ?
Le FNB Harvest Industrial Leaders Income investit dans 20 grandes sociétés industrielles et manufacturières américaines et canadiennes. Le gestionnaire de fonds James Learmonth et son équipe visent à saisir trois tendances séculaires qui animent les industries de la région : la reprise, la reconstruction et le rapatriement. Plus de 50 % du portefeuille est consacré à l’aérospatiale et à la défense, aux chemins de fer, aux sociétés commerciales et aux composants électriques. Certaines des actions détenues dans le fonds comprennent Canadian Pacific Kansas City Railway, Lockheed Martin, RTX Corporation, Textron, Caterpillar, Ingersoll Rand, Eaton Corporation et AMETEK.
Les sociétés du fonds sont diversifiées dans divers sous-secteurs du thème industriel global, ce qui signifie que les investisseurs ont accès à un large éventail de sociétés, dont beaucoup sont des noms connus et opérationnels depuis des décennies.
Pourquoi HIND maintenant ?
L’ETF HIND est opérationnel depuis plus d’un an maintenant. James souligne que le secteur industriel est un secteur diversifié doté de moteurs de croissance impressionnants. Selon lui, les capacités de génération de revenus des entreprises du secteur sont liées à des performances macroéconomiques plus larges.
Il considère trois principaux moteurs pour le secteur à l’heure actuelle :
- L’augmentation des dépenses de défense du point de vue américain dans le cadre du One Big Beautiful Bill Act, associée à la pression internationale sur les dépenses requises de l’OTAN, qui devraient atteindre 5 %. Cela pourrait être une bonne nouvelle pour des entreprises telles que Lockheed Martin, RTX Corporation et Textron.
- Le projet de loi One Big Beautiful pourrait également renforcer davantage les investissements dans les infrastructures, dont certains bénéficient déjà de lois existantes telles que CHIPS, IRA et IIJA. Les entreprises à surveiller en raison de cette tendance comprennent Caterpillar et Ingersoll Rand, et
- La fabrication de semi-conducteurs, qui reste au centre des préoccupations. Eaton Corporation et AMETEK pourraient en bénéficier.
Vais-je obtenir un revenu avec HIND ?
En un mot, oui. HIND verse des distributions mensuelles en espèces tout en capturant l'appréciation du capital. HIND utilise une stratégie d'appel couvert pour améliorer le potentiel de revenu du portefeuille, ce qui contribue également à réduire la volatilité du portefeuille. Elle rédige des options d’achat sur 33 % des titres du portefeuille pour générer des revenus, laissant ainsi une exposition suffisante pour capter le potentiel de hausse.
Comme l’explique Harvest ETF : « La rédaction d’options d’achat couvertes consiste à trouver le bon équilibre. À son niveau le plus élémentaire, lorsque vous rédigez une option d’achat couverte, vous gagnez des primes, mais vous pouvez manquer une partie de la hausse du marché. Vous pouvez en savoir plus sur les appels couverts h avant .
Comme le dit mon collègue Ambrose O'Callaghan a récemment écrit : « Harvest ETFs s'est bâti une réputation de générateur de revenus mensuels constants grâce à cette stratégie active de rédaction d'appels couverts tout au long de ses plus de 15 ans d'histoire. Il s’agit de l’une des plus grandes sociétés de fonds d’investissement engagées dans des stratégies d’options d’achat au Canada. L'équipe d'investissement est l'une des plus compétentes en matière de rédaction d'options et d'investissement en actions, possédant plusieurs décennies d'expérience. À ce jour, Harvest a généré près de 1,5 milliard de dollars de distributions mensuelles totales en espèces .”
D’un point de vue fiscal, il est important pour les investisseurs canadiens de se rappeler que ce revenu reçu des options d’achat couvertes est considéré comme un gain en capital et non comme un revenu d’intérêt. Ceci est important, car 50 % des revenus provenant des gains en capital (jusqu’à 250 000 $) sont généralement libres d’impôt, tandis que le reste est imposé à votre taux marginal. Toutefois, les revenus d’intérêts sont imposés comme des revenus ordinaires.
Que propose HIND ?
HIND offre aux investisseurs l'accès à un portefeuille de 20 sociétés leaders du secteur industriel avec un potentiel de croissance et reçoit des distributions mensuelles en espèces cohérentes soutenues par une stratégie d'appel couvert flexible.
Comment acheter HIND ?
Les investisseurs peuvent acheter HIND via des courtiers à escompte en ligne ou par l’intermédiaire de courtiers. Le FNB peut être détenu dans des comptes enregistrés, comme un REER, un REEE ou un CELI, ou dans des comptes non enregistrés. Ils peuvent également demander à leur conseiller en investissement des informations sur HIND et d’autres ETF Harvest.
Quel est le niveau de risque du HIND ?
Les investisseurs doivent se rappeler qu’il s’agit d’un fonds qui investit dans des actions et que sa valeur peut donc augmenter ou diminuer. Cela signifie que les investisseurs pourraient perdre de l’argent, en fonction du moment où ils achètent et vendent cet ETF.
Comme l’explique Harvest ETFs dans la documentation de HIND, « une façon d’évaluer le risque est d’examiner dans quelle mesure les rendements de l’ETF changent au fil du temps. C'est ce qu'on appelle la « volatilité ». En général, les ETF présentant une volatilité plus élevée auront des rendements qui changent davantage au fil du temps. Ils ont généralement plus de chances de perdre de l’argent et peuvent avoir plus de chances d’obtenir des rendements plus élevés. Les ETF à faible volatilité ont tendance à avoir des rendements qui changent moins au fil du temps. Ils ont généralement des rendements plus faibles et peuvent avoir moins de risques de perdre de l’argent.
Harvest a évalué la volatilité de cet ETF comme moyenne.
À qui s'adresse HIND ?
HIND s'adresse aux investisseurs ayant un objectif d'investissement à moyen et long terme, qui souhaitent une exposition aux actions liées au secteur industriel et des flux de trésorerie mensuels. Ces investisseurs seraient prêts à gérer les hauts et les bas des marchés boursiers.
Si vous pensez que les secteurs industriel et manufacturier sont importants et pourraient croître, mais que vous souhaitez externaliser le stress lié au choix des gagnants dans ce secteur et que vous souhaitez également avoir la possibilité de recevoir un revenu mensuel, vous pourriez envisager le Harvest Industrial Leaders Income ETF (HIND:TSX) !
Clause de non-responsabilité
Le contenu de cet article ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement. Veuillez lire le prospectus pertinent avant d'investir. Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent être associés à l'investissement dans les fonds négociés en bourse Harvest (gérés par Harvest Portfolios Group Inc.). Les Fonds ne sont pas garantis, leurs valeurs changent fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire. L'investissement fiscal et toutes les autres décisions doivent être prises avec l'aide d'un professionnel qualifié.
