Par Ambrose O'Callaghan
Le secteur des soins de santé s’est avéré être l’une des meilleures voies de croissance pour les investisseurs au cours de la décennie précédente. Ce secteur a été une nouvelle fois mis à l’honneur en 2020 alors que La pandémie de COVID-19 a ébranlé notre tissu social, économique et politique . Aujourd’hui, je souhaite explorer les performances de ce secteur en 2023, quels fonds méritent d’être soulignés dans cet espace et à quoi les investisseurs doivent s’attendre alors que nous envisageons le reste de 2024. Allons-y.
Que s’est-il passé dans le secteur de la santé en 2023 ?
À l’aube de 2023, le secteur des soins de santé suscitait un optimisme considérable. Le secteur des soins de santé a enregistré de solides performances en 2020, 2021 et 2022. Toutefois, le secteur des soins de santé a connu en 2023 la deuxième sous-performance la plus importante par rapport à l’ensemble du marché au cours des 30 dernières années. Il s’agit d’un léger choc compte tenu du contexte macroéconomique.
Les investisseurs dans cet espace ne devraient pas désespérer. La dernière fois que nous avons vu les soins de santé sous-performer à ce point le marché dans son ensemble, c’était en 1999. L’année suivante, le secteur des soins de santé a surperformé le marché dans son ensemble de près de 50 %. Il est important de noter que le secteur de la santé a tout de même terminé l'année sur une note positive, même s'il accuse un retard de près de 25 % par rapport au marché dans son ensemble par rapport aux « 7 magnifiques ».
Comment le principal fonds de santé d’Harvest ETF s’est-il comporté dans ce climat ?
Nous sommes maintenant dans la dixième année du FNB de revenu des leaders du secteur de la santé Harvest (HHL:TSX) . L'équipe de gestion de portefeuille de Harvests poursuit un processus actif et très structuré en matière de sélection de titres. Elle poursuit également un processus structuré sur sa stratégie d'options d'achat.
Il est difficile de naviguer sur les marchés nord-américains et mondiaux depuis le début de la nouvelle décennie. Au cours de cette période, HHL s'est imposé comme l'un des ETF les plus performants du secteur au cours des 1, 2, 3 et 4 dernières années à fin décembre 2023.
Au-delà de cela, notre équipe de gestion de portefeuille estime que la vente d’options d’achat sur jusqu’à 33 % du portefeuille aide HHL à générer des flux de trésorerie accrus. De plus, engager une stratégie d'achat couverte flexible est un attribut crucial qui permet à l'équipe de comprendre les catalyseurs potentiels à court terme au sein des actions et de prendre les mesures appropriées pour monétiser sa stratégie d'achat couverte.
Il existe de nombreuses variables propres au secteur de la santé qui nécessitent une surveillance étroite de la part des gestionnaires actifs. Par exemple, les gestionnaires actifs doivent tenir compte de l’impact des soumissions à la Food and Drug Administration (FDA), des essais cliniques, des changements réglementaires et d’autres variables. Les gestionnaires, utilisant leur expertise, sélectionneront la bonne répartition d'actions à construire et un portefeuille qui offre une diversification appropriée et poursuit la croissance. Notre équipe de gestion de portefeuille, dans l'exécution des stratégies d'investissement pour HHL, prend ces décisions actives et a la flexibilité de remplacer des noms spécifiques et de se réorienter vers des domaines de croissance tout en maintenant un portefeuille de 20 actions équipondérées pour soutenir la diversification du portefeuille de HHL.
HHL : un champion du cash-flow
Il faut une chose pour établir les records : le temps ! HHL a été lancé en novembre 2014 et a depuis lors régulièrement versé une distribution mensuelle de 0,0583 $ par part. Au total, cela représente plus de 400 millions de dollars de distributions aux porteurs de parts, un exploit à célébrer. Cela a été facilité par l'application de nos tests stratégie de vente d'options d'achat qui reste flexible, ciblé et réalisé sur jusqu'à 33% des titres en portefeuille. Au 25 janvier 2024, HHL affichait un rendement actuel de 8,51 %.
Pour les investisseurs avides de revenus accrus provenant de ce secteur vital, il existe également le FNB à revenu amélioré Harvest Healthcare Leaders (HHLE:TSX) . Cet ETF est conçu pour offrir des revenus améliorés et des opportunités de croissance en appliquant un effet de levier modeste à un investissement dans HHL. Il offre un accès au même portefeuille de sociétés de soins de santé américaines à grande capitalisation avec un flux de trésorerie mensuel amélioré.
Cet ETF a versé une distribution mensuelle de 0,0913 $ aux porteurs de parts depuis sa création le 25 octobre 2022. Cela représente un rendement actuel de 10,5 % au 25 janvier 2024. Bien qu'il s'agisse d'un échantillon relativement petit, HHLE a également généré un rendement annualisé de 12 % depuis sa création. Cette performance, combinée à son flux de trésorerie mensuel élevé, peut attirer les investisseurs avides de revenus.
Que doivent attendre les investisseurs en matière de soins de santé en 2024 ?
Il existe plusieurs moteurs de croissance clés dans le secteur des soins de santé qui méritent de s’enthousiasmer en 2024.
L’intelligence artificielle absorbe beaucoup d’attention dans le domaine technologique. Sans surprise, cela s’est étendu à ses utilisations potentielles dans le domaine des soins de santé. Par exemple, la clinique Mayo a souligné la capacité de l’IA à renforcer l’exactitude des diagnostics des patients. Un modèle d’IA Mayo a montré la capacité de détecter le cancer du pancréas sur des analyses plus tôt qu’un fournisseur ne le pourrait.
GLP-1 – médicaments amaigrissants dispose d'un potentiel de marché énorme et en croissance. Goldman Sachs récemment estimé que le marché pourrait atteindre Une valeur de 100 milliards de dollars d’ici 2035 . En effet, le potentiel des médicaments amaigrissants va bien au-delà de la recherche de la perfection esthétique. Les GLP-1 pourraient changer la donne dans leur capacité à améliorer les résultats en matière de santé cardiovasculaire. Cette cohorte de médicaments a également montré son potentiel aider les personnes souffrant d'apnée du sommeil .
Conclusion
La santé est positionnée pour bénéficier d’une croissance solide, d’une forte visibilité sur la demande continue et de valorisations attrayantes qui suivent le deuxième plus grand décalage annuel en trois décennies. L'équipe de gestion de portefeuille de Harvest estime que le secteur de la santé est en mesure de générer des résultats attrayants compte tenu des perspectives pour 2024.
