Par Caroline Grimont
J'ai beaucoup parlé de la façon dont 2025 a été marquée par bouleversement et changement . L’une des choses que j’ai trouvé particulièrement difficile à gérer dans l’environnement actuel est le cycle de l’actualité en constante évolution, qu’il s’agisse de guerres, de tarifs douaniers, d’élections ou de toute autre chose.
J'ai déjà partagé ma boîte à outils en 5 étapes pour faire face à la volatilité (restez calme, souvenez-vous de votre plan financier, ne prenez pas de décisions hâtives, allez vous promener et cherchez des alternatives). Mais certains d'entre vous, mes fidèles lecteurs, m'ont demandé où j'avais trouvé cette boîte à outils en premier lieu. Il n’y a pas de réponse directe. Ma boîte à outils est une solution patchwork qui fonctionne pour moi. Mais chaque étape a été glanée à partir d’un mélange de ma propre expérience personnelle, ainsi que de mes lectures voraces. J'ai pensé qu'il pourrait être utile de partager avec vous certains de mes livres préférés, ainsi que quelques leçons clés que j'ai apprises de chacun d'eux. Aujourd'hui, j'ai pensé commencer par Annie Duke « Réfléchir aux paris : prendre des décisions plus judicieuses sans disposer de tous les éléments .”
Source : Images reproduites avec l'aimable autorisation de « Thinking in Bets: Making Smarter Decisions When You Don't Have All the Facts (2018) » Annie Duke, publié par Portfolio, une empreinte de Penguin Random House.
Qui est Annie Duke et pourquoi devrais-je l'écouter ?
Annie Duke est un ancien joueur de poker américain. Elle n’est pas n’importe quelle joueuse de poker. Wikipédia l'appelle la « Duchesse de Poker .” Elle fait partie des cinq femmes ayant remporté le plus d'argent dans l'histoire des World Series of Poker. Dans « Thinking in Bets », elle dit avoir gagné plus de 4 millions de dollars au poker, et son frère Howard Lederer a gagné plus de 6,5 millions de dollars. Oui, c'est aussi un joueur de poker professionnel.
Je ne sais pas pour vous, mais je ne suis pas un joueur de poker. Je m'amuse beaucoup au casino.
Je me suis dit que si quelqu’un savait prendre des décisions en une fraction de seconde, ce serait un joueur de poker. C'est pourquoi j'ai choisi ce livre, et je suis content de l'avoir fait, car j'ai beaucoup appris.
Qu'est-ce que ' Penser en paris ' À propos de?
Dans ' Penser en paris Duke explique comment prendre de meilleures décisions, surtout lorsque vous êtes entouré de pression ou de chaos. Idéal pour l'époque dans laquelle nous vivons, vraiment. Elle explique que la meilleure façon d’y parvenir est de se concentrer sur les probabilités, et non sur la certitude. Dès le début, elle soutient que la plupart d’entre nous, moi y compris, se souviennent que nos décisions étaient bonnes ou mauvaises en fonction de la résultats de ces décisions. Mais cela, explique-t-elle, n’a pas de sens, car la chance et des facteurs hors de notre contrôle pourraient jouer un rôle important dans les résultats. Pour Duke, la partie la plus importante de la prise de décision est d'utiliser vos compétences pour prendre la décision et de ne pas trop vous soucier du résultat. Si cela se termine mal, remettez en question la compétence impliquée dans la prise de décision. Si cela peut être amélioré, améliorez-le. Sinon, acceptez que le résultat ait probablement été influencé par d’autres facteurs.
La deuxième partie du livre s’intitule « Vous voulez parier ? » Duke soutient que toutes les décisions que nous prenons sont des paris. Encadrer nos croyances et nos prédictions comme des paris nous aide à clarifier à quel point nous sommes réellement confiants dans nos décisions. Cela nous amène à nous poser des questions comme :
- Comment puis-je le savoir ? D'où vient l'information ?
- Est-ce que je fais confiance à ma source ? Combien?
- Qu'est-ce qui me manque ?
Dès l’instant où vous pariez, vous avez votre peau dans le jeu et, soudain, vous prenez les choses plus au sérieux. Mais ensuite, dans la troisième section, Duke parle de l’utilisation des paris pour apprendre. Obtenez des commentaires sur vos résultats et utilisez-les pour prendre de meilleures décisions à l’avenir. De bons conseils, notamment en matière d'investissement.
La quatrième section parle de responsabilité, d’une certaine manière. Ou à propos du biais de confirmation : nous recherchons des informations qui confirment nos points de vue, puis nous nous disons : « AHA ! Je le savais!' Nous avons également tendance à minimiser ou à ignorer complètement les points de vue qui contredisent le nôtre. Duke déconseille cela et recommande de créer un cercle de confiance qui privilégie l’exactitude à l’accord et qui se tient mutuellement responsables de normes de raisonnement élevées. Elle recommande également de tenir un journal pour documenter vos décisions, les raisons qui les motivent et les résultats éventuels. Vous pourriez apprendre beaucoup de choses de cela.
Les investisseurs peuvent-ils tirer des leçons de « Penser en paris '
On pourrait tirer de nombreuses leçons de « Thinking in Bets », mais je pense que ces cinq leçons pourraient trouver un écho auprès des investisseurs :
1. Les décisions et les résultats ne sont pas égaux
Ou : les performances passées n’indiquent pas les rendements futurs.
Parfois, nous prenons une bonne décision, et elle ne fonctionne pas toujours comme nous le souhaiterions. Par exemple, supposons que vous ayez acheté une bonne entreprise juste avant la publication d’un rapport négatif. Il est presque impossible pour un investisseur ordinaire de disposer de toutes les informations qui accompagnent chaque action, et parfois, les marchés boursiers montent et descendent en fonction du sentiment, ce qui peut être très difficile à prévoir avec précision. C’est pourquoi nous disons toujours que les performances passées ne garantissent pas les rendements futurs. À court terme, des fluctuations se produisent. Mais si votre thèse d’investissement, votre évaluation des risques et votre horizon temporel sont solides, il y a de fortes chances que vous puissiez surmonter la volatilité à court terme pour atteindre un succès à plus long terme.
Source : Illustration des concepts explorés dans « Thinking in Bets: Making Smarter Decisions When You Don't Have All the Facts (2018) » par Annie Duke (2018).
2. Il vaut mieux penser en probabilités plutôt qu'en certitudes
Ou : Personne ne peut garantir les retours
Si quelqu’un vient vous voir et vous dit qu’un investissement en actions a un « rendement garanti », fuyez. De nombreux facteurs influencent le cours d’une action. Les résultats ne sont jamais certains. Il est préférable d’envisager une série de scénarios – le meilleur, le pire, le scénario de base – et de se préparer à ce qui pourrait arriver dans chacun d’eux, plutôt que de miser tous ses efforts sur l’espoir d’un certain rendement.
3 . Tenir un journal de décisions
Ou : suivez votre portefeuille régulièrement
Pourquoi avez-vous acheté une action en particulier ? Quelle était votre raisonnement ? Combien de temps aviez-vous l'intention de le conserver ? Est-ce que ça s'est passé comme vous l'espériez ? Posez-vous ces questions et notez les réponses quelque part. Au fil du temps, cela vous aidera à comprendre pourquoi vous avez pris ces décisions, et vous pourriez même finir par apprendre une chose ou deux sur vous-même !
4. Le système de parrainage / Dissident pour gagner
Ou : la diversification est le seul repas gratuit
Je sais que cela fait généralement référence à la diversification au niveau du portefeuille, mais pour moi, cela signifie également examiner la diversité des pensées. Par exemple, si la plupart des gens disent que quelque chose – une action, une idée, un NFT – est une bonne chose, qui n’est pas d’accord et pourquoi ? Peut-être que parfois ceux qui ne sont pas d’accord le font pour des raisons à moitié fondées. Si tel est le cas, n’hésitez pas à les ignorer. Mais souvent, je constate que lorsque je recherche des gens qui sont activement en désaccord avec ce que je pense, que je partage leur point de vue ou non, cela m'oblige à prendre en compte des choses que je n'aurais pas faites autrement.
5. Apprenez de vos erreurs
Ou : Apprenez de vos erreurs
Personne ne peut prédire avec précision le marché à 100 %. Je sais que j'ai dit plus tôt dans cet article de parier sur les probabilités et non sur les certitudes (Annie Duke l'a dit en premier), mais je vais aller à l'encontre de mon propre conseil et prédire avec certitude que vous ne serez pas le premier à faire le bon choix d'actions à 100 % du temps. Tu ne le feras tout simplement pas. Moi non plus. Et ni l'un ni l'autre ne le fera Warren Buffett . L’important est d’apprendre de chaque erreur et d’utiliser ces enseignements pour devenir un meilleur investisseur.
Quel est le pari final ?
Voici les choses que j'ai apprises de ' Penser en paris. ' Si vous souhaitez que je passe en revue votre livre d'investissement préféré ensuite, faites-le moi savoir et je l'intégrerai à mon emploi du temps. Et si vous cherchez à investir dans des actions bien connues comme Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon ou bien d'autres, mais que vous souhaitez également un revenu régulier et êtes prêt à sacrifier un peu de cette hausse pour un flux de trésorerie régulier, vous pourriez envisager le Gamme Harvest d'ETF à actions uniques .
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