Par Ambrose O'Callaghan
The S&P 500 was down 3.53% in the year-to-date period as of mid-afternoon trading on Wednesday, March 19, 2025. Les marchés aux États-Unis et dans le monde entier ont été frappés par des turbulences tandis que la menace des tarifs douaniers a accru les tensions en matière de politique commerciale. Earlier this month, we’d suggested that investors might consider taking it back to the basics.
Dans cet article, je souhaite explorer pourquoi adopter une posture défensive et poursuivre la diversification de votre portefeuille pourrait vous apporter une tranquillité d’esprit à l’avenir.
L'environnement macroéconomique actuel
Il existe des risques élevés qui ont conduit à une incertitude sur les marchés aujourd’hui. Cela fait maintenant deux mois que Donald Trump est en poste pour son deuxième mandat présidentiel. Pour de nombreux Canadiens, ce délai paraît déjà bien plus long. Les investisseurs devraient peut-être se préparer à une volatilité élevée à court et moyen terme, car aucun soulagement immédiat ne semble en vue en ce qui concerne les tensions commerciales épineuses entre alliés et adversaires dans la sphère géopolitique. L’incertitude de la politique commerciale mondiale, un indice mesurable qui quantifie les risques politiques, est à son plus haut niveau depuis le premier mandat de Trump.
Aux risques et à l’incertitude s’ajoutent les préoccupations liées à la valorisation. C’est particulièrement vrai aux États-Unis en ce qui concerne les grandes entreprises technologiques. Les investisseurs ont commencé à s’interroger sur le rythme de croissance des bénéfices, ainsi que sur la force et la confiance des consommateurs. A March report from the University of Michigan Consumer Sentiment Index showed it falling to 57.9. Il s’agit du niveau le plus bas depuis novembre 2022. Cela représente également une baisse de 10,5 % par rapport à la même période en février 2025. La confiance des consommateurs a diminué de 27,1 % – soit 21,5 points – sur la période d’une année sur l’autre. Il s’agit de la plus forte baisse annuelle depuis mai 2022.
Entre les tarifs douaniers, la géopolitique, les valorisations et l’économie, les investisseurs sont confrontés à un contexte de plus en plus difficile et bruyant.
Avantages des fonds d'allocation d'actifs
Le plus grand avantage que les fonds de répartition d’actifs offrent aux investisseurs est la diversification. La diversification, a-t-on dit, est le seul « déjeuner gratuit » en matière d’investissement. La diversification n’élimine pas le risque, mais elle le répartit largement. Cela a le potentiel de créer des portefeuilles plus robustes.
Les fonds négociés en bourse (ETF) de répartition d’actifs aident les investisseurs à mieux diversifier leurs avoirs. Ces ETF offrent également la discipline nécessaire pour rester investi sur le marché afin de contribuer à gérer les fluctuations du marché que tous les investisseurs connaissent inévitablement. Rester investi sur les marchés, en particulier en période de volatilité accrue, est historiquement ce qui permet aux investisseurs de réussir à investir à long terme. De plus, les stratégies d’allocation d’actifs offrent aux investisseurs l’avantage du package. Bien que de nombreux investisseurs puissent ajuster leurs expositions par le biais de participations individuelles dans des ETF, beaucoup peuvent bénéficier de « l’approche unique » offerte par les ETF de répartition d’actifs.
Stratégies d'allocation d'actifs en 2025
The Harvest Diversified Equity Income ETF (HRIF:TSX) allocates to other Harvest Equity Income ETFs – which overlay an active covered call strategy on a portfolio of sector-focused equities – to generate attractive equity income across a well-diversified sector mix.
Performance annuelle
En date du 30 avril 2025
| Symbole | 1M | 3M | 6M | YTD | 1Y | 2Y | SI |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HRIF | (2.06) | (6.03) | (2.76) | (3.24) | 8.71 | 9.40 | 9.66 |
Meanwhile, the Harvest Diversified Monthly Income ETF (HDIF:TSX) represents the same portfolio of Harvest Equity Income ETFs. Cependant, HDIF utilise un effet de levier modeste d’environ 25 % pour amplifier les rendements et les revenus.
Performance annuelle
En date du 30 avril 2025
| Symbole | 1M | 3M | 6M | YTD | 1Y | 2Y | 3Y | SI | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HDIF | (2.92) | (8.36) | (4.40) | (4.87) | 9.31 | 10.22 | 6.17 | 2.91 |
Les secteurs notables de ces ETF comprennent des secteurs défensifs comme les soins de santé, les services publics, les fiducies de placement immobilier (FPI), et sont complétés par des secteurs de croissance tels que la technologie et l'industrie. L’utilisation de la stratégie d’écriture d’appels couverts transforme la volatilité du marché en niveaux de flux de trésorerie plus élevés. Ces ETF sont des expositions uniques aux revenus d’actions diversifiées à l’échelle mondiale, offrant des rendements globaux attractifs.
Un portefeuille traditionnel de répartition d'actifs équilibré
Le portefeuille d’investissement traditionnel « équilibré » est composé de 60 % d’actions et de 40 % d’obligations. In 2024, Harvest launched the Harvest Balanced Income & Growth ETF (HBIG:TSX) and the Harvest Balanced Income & Growth Enhanced ETF (HBIE:TSX). Ces ETF intègrent des ETF à revenu fixe dans le mix, visant à reproduire cette répartition d’actifs 60/40. Ces ETF à revenu fixe comprennent des bons du Trésor américain à durée intermédiaire et longue.
Les expositions aux titres à revenu fixe peuvent être très avantageuses pour les investisseurs lorsque les actions sont confrontées à des vents contraires. En effet, HBIG et HBIE ont démontré cet avantage en 2025. Since the inauguration of Donald Trump, the S&P 500 has declined roughly 4%. However, the Harvest Premium Yield 7-10 Year Treasury ETF (HPYM:TSX) and the Harvest Premium Yield Treasury ETF (HPYT:TSX) are both up year to date respectively.
Performance annuelle
En date du 30 avril 2025
| Symbole | 1M | 3M | 6M | YTD | 1Y | SI |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HPYM | 0.96 | 3.49 | 2.57 | 4.03 | 6.22 | 1.61 |
| HPYM.U | 1.21 | 3.98 | 3.41 | 4.59 | 7.68 | 2.76 |
Performance annuelle
En date du 30 avril 2025
| Symbole | 1M | 3M | 6M | YTD | 1Y | SI |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HPYT | (1.22) | 2.89 | (1.35) | 3.27 | 3.96 | 1.16 |
| HPYT.U | (1.03) | 3.28 | (0.60) | 3.76 | 5.24 | (0.28) |
HBIE amplifie le portefeuille HBIG avec un effet de levier de 25 % pour augmenter les rendements et les revenus.
Toutes les stratégies d’allocation d’actifs de Harvest sont des approches gérées activement et disciplinées. Ces stratégies aident à naviguer sur des marchés difficiles. Qu'il s'agisse d'actions ou d'actions et de titres à revenu fixe, Harvest propose des solutions uniques pour rester diversifié et générer des revenus. Avec une volatilité en hausse, nous pensons que la diversification et les revenus continueront d’être très importants pour les investisseurs dans les mois et les années à venir.
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