Par Ambrose O'Callaghan
Lors de sa campagne de réélection de 2024, le président américain Donald Trump s’est engagé à poursuivre une politique commerciale agressive visant à réduire ou à éliminer complètement ce qu’il considérait comme des déficits inacceptables entre adversaires et alliés. Depuis son investiture en janvier, le président Trump a placé le Canada et le Mexique dans sa ligne de mire. Les tarifs douaniers continuent d’être l’un de ses outils favoris, si l’on en croit sa rhétorique.
Un tarif est une taxe imposée par un pays sur les marchandises importées d’un autre pays. Elle est généralement collectée par les autorités douanières d’un pays. Certains économistes ont avancé que cela se traduit par une charge plus lourde pour les consommateurs, puisque les entreprises répercuteront les coûts des tarifs sur le consommateur.
Dans cet article, nous examinerons comment les tensions commerciales actuelles pourraient avoir un impact sur les économies et les marchés mondiaux. Après cela, nous nous concentrerons sur les ETF qui peuvent potentiellement offrir une protection contre la vague de volatilité actuelle.
Volatilité de la politique commerciale et Canada
Mois dernier , nous examinerions l'impact que la nouvelle administration républicaine pourrait avoir sur le secteur industriel. Cet article explorait la volatilité de la politique commerciale qui existait sous la première administration Trump.
Baker, Bloom et Davis
Indice d'incertitude de la politique économique catégorique des États-Unis – Politique commerciale
Source : Baker, Bloom et Davis. Bloomberg, Harvest ETF, au 21 janvier 2025.
Le lundi 3 février 2025, les marchés américains et mondiaux ont subi de forts replis dans la matinée. Cependant, les marchés se sont redressés après que l’administration Trump a annoncé que les tarifs douaniers sur le Mexique et le Canada seraient retardés de 30 jours.
Le Canada se trouve à la croisée des chemins alors qu’il doit faire face à une pression sans précédent de la part d’un allié de longue date, à une incertitude politique sur le plan intérieur et à des données économiques en berne et en décélération. La Banque du Canada doit tenir compte de ces pressions lorsqu’elle détermine dans quelle mesure elle peut réduire les taux d’intérêt pour stimuler l’activité économique.
Cela étant dit, le Canada abrite de nombreuses grandes entreprises dotées de qualités oligopolistiques. Nous avons détaillé leurs points forts dans un morceau en octobre 2024 . Le FNB Harvest Canadian Equity Leaders Income (HLIF:TSX) investit dans 30 des entreprises les plus puissantes et les plus importantes du Canada pour leurs caractéristiques et leur potentiel de croissance. Il superpose une stratégie d’appel couvert active, qui vise à générer des distributions de trésorerie mensuelles élevées.
Combattre la volatilité des échanges commerciaux grâce à la défense et à la diversification
Les secteurs défensifs comprennent des entreprises stables, dotées de barrières à l’entrée clés et relativement immunisées contre les fluctuations économiques.
Les soins de santé entrent dans cette catégorie défensive et sont uniques dans leur diversité. Il comprend les entreprises qui fabriquent des dispositifs et équipements médicaux, ainsi que celles qui sont impliquées dans la fabrication d'outils de diagnostic et d'équipements de laboratoire, les entreprises impliquées dans la propriété de réseaux de médecins, ainsi que les établissements et les entreprises du segment des soins gérés.
Le FNB de revenu des leaders du secteur de la santé Harvest (HHL:TSX) est un portefeuille équipondéré de 20 sociétés mondiales de soins de santé à grande capitalisation. HHL vise à générer une distribution mensuelle attractive grâce à une stratégie active de rédaction d'appels couverts. Cet ETF a versé plus de 500 millions de dollars en distributions mensuelles totales aux porteurs de parts depuis sa création.
Rendement annualisé
Au 31 janvier 2025
| Symbole | 1M | 3M | 6M | YTD | 1Y | 2Y | 3Y | 4Y | 5Y | 7Y | 8Y | 10Y | SI |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HHL | 6.54 | 0.58 | (0.32) | 6.54 | 6.88 | 9.21 | 7.65 | 10.28 | 10.08 | 8.24 | 9.30 | 7.47 | 7.31 |
| HHL.B | 7.80 | 5.30 | 5.54 | 7.80 | 16.61 | 15.01 | 13.41 | 14.50 | - | - | - | - | 12.99 |
| HHL.U | 6.62 | 0.88 | 0.26 | 6.62 | 7.87 | 10.05 | 8.46 | 10.90 | 10.95 | 9.10 | - | - | 9.98 |
Les services publics sont un secteur souvent ciblé par les investisseurs qui cherchent à renforcer une position défensive dans leurs portefeuilles. Les entreprises du secteur des services publics possèdent une taille énorme, des barrières à l’entrée importantes et une position dominante sur leurs marchés respectifs. Le FNB Harvest Equal Weight Global Utilities (HUTL:TSX) offre l’accès à un portefeuille diversifié à l’échelle mondiale d’actions du secteur des services publics. Cette diversification mondiale offre des avantages tels que la réduction des taux d’intérêt et des risques de catastrophe naturelle grâce à une exposition à différents pays et régions.
HUTL superpose également une stratégie d'écriture d'appels couverts active. Son objectif est de générer des distributions mensuelles de trésorerie élevées tout en réduisant la volatilité.
Rendement annualisé
Au 31 janvier 2025
| Symbole | 1M | 3M | 6M | YTD | 1Y | 2Y | 3Y | 4Y | 5Y | 6 ans | SI |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HUTL | 1.50 | 0.45 | 6.07 | 1.50 | 16.87 | 7.45 | 3.83 | 7.16 | 2.65 | 4.96 | 5.21 |
Pendant ce temps, le FNB Harvest à revenu mensuel diversifié (HDIF:TSX) est conçu pour offrir un revenu mensuel constant et diverses opportunités de croissance en détenant un portefeuille d'ETF Harvest Equity Income. Ce portefeuille multisectoriel regroupe un ensemble large et diversifié d’entreprises de grande qualité.
Les ETF Equity Income sous-jacents du HDIF sont superposés à une stratégie active d'écriture d'appels couverts pour générer des distributions mensuelles en espèces. Cet ETF utilise un effet de levier modeste d’environ 25 % pour offrir des niveaux encore plus élevés de distributions mensuelles en espèces et de potentiel de croissance.
Rendement annualisé
Au 31 janvier 2025
| Symbole | 1M | 3M | 6M | YTD | 1Y | 2Y | SI | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HDIF | 3.81 | 4.32 | 10.10 | 3.81 | 21.74 | 14.15 | 6.24 |
Conclusion
La volatilité de la politique commerciale est susceptible de perdurer à court terme. Au lieu de se concentrer sur les risques géopolitiques, les lecteurs devraient rester attachés aux mêmes principes et fondamentaux qui sous-tendent un investissement judicieux à long terme. Les ETF Harvest investissent dans des entreprises de premier plan, des secteurs de croissance à long terme ou des tendances de croissance. La stratégie d’option d’achat couverte vise à fournir des distributions de trésorerie mensuelles cohérentes, tout en monétisant la volatilité du marché.
Clause de non-responsabilité :
Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent tous être associés à un investissement dans les FNB Harvest gérés par Harvest Portfolios Group Inc. (les « Fonds » ou un « Fonds »). Veuillez lire le prospectus correspondant avant d'investir. Les rendements des fonds ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et des performances passées peuvent ne pas se reproduire. L'investissement fiscal et toutes les autres décisions doivent être prises avec l'aide d'un professionnel qualifié. Les taux de rendement indiqués sont les rendements totaux composés annuels historiques (à l'exception des chiffres d'un an ou moins, qui sont des rendements totaux simples), y compris les variations de la valeur unitaire et le réinvestissement de toutes les distributions, et ne tiennent pas compte des frais de vente, de rachat, de distribution ou des frais optionnels, ni de l'impôt sur le revenu payable par tout détenteur de titres, qui auraient réduit les rendements. Le rendement actuel est la distribution mensuelle annualisée sur les 12 prochains mois en pourcentage du cours de clôture du Fonds. Si le Fonds gagne moins que les montants distribués, la différence est un rendement du capital.
