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Au milieu du tumulte de la montée en flèche taux d'intérêt , obstinément élevé inflation et des risques géopolitiques, les actions ont continué de chuter. La déroute du marché qui a commencé au début de 2022 a particulièrement touché les retraités et ceux qui épargnent pour leur retraite.
Même les obligations, généralement considérées comme un refuge pour les investisseurs, ont perdu de leur valeur lorsque les taux d'intérêt ont grimpé en flèche, compte tenu de la corrélation inverse entre les taux d'intérêt et les prix des obligations.
Dans cet environnement, investisseurs qui épargnent pour leur retraite voudront peut-être envisager une approche différente pour augmenter leurs revenus. Une stratégie qui pourrait aider est d'utiliser une stratégie d'écriture d'options d'achat couvertes. Avant d'explorer cela, examinons l'instrument financier utilisé par la stratégie : les options d'achat.
Qu'est-ce qu'une option d'achat ?
Une option d'achat est un accord entre deux parties qui donne à l'acheteur de l'option le droit, mais non l'obligation, d'acheter une action à un certain prix (le "prix d'exercice"), dans un délai spécifié. L'acheteur paie une commission, appelée prime, au vendeur pour ce droit. Le vendeur conserve les frais quoi qu'il arrive plus tard.
L'option est « couverte » si son vendeur détient l'action sous-jacente, ce qui signifie qu'il peut remplir le contrat sans avoir à acheter des actions ultérieurement. Si le vendeur ne possède pas l'action, l'option est « nue ».
Comment fonctionne une option d'achat
Disons que vous achetez un contrat d'option d'achat qui vous permet d'acheter une action à 50 $ pour les 30 prochains jours. Vous payez au vendeur une prime de 2 $ pour bloquer le cours de l'action pendant cette période.
Si le cours de l'action monte à, disons, 55 $ au cours de ces 30 jours, vous pouvez « exercer » l'option et acheter l'action à 50 $, le prix d'origine. Votre coût total serait de 50 $, plus la prime de 2 $ (52 $ au total) pour une action qui vaut maintenant 55 $. Vous pouvez soit vendre l'action pour un profit de 3 $, soit la conserver. À l'inverse, si le cours de l'action tombe à 45 $, vous pouvez laisser l'option d'achat expirer sans acheter l'action. Votre seul coût est la prime de 2 $.
Les options d'achat peuvent offrir un certain nombre d'avantages aux investisseurs, notamment :
- La génération de revenus: Lorsqu'elle est utilisée dans un emballage comme un ETF, la stratégie peut être un outil utile pour augmenter les flux de trésorerie. Si vous investissez dans un ETF qui vend des options d'achat sur certains de ses avoirs en portefeuille, il peut générer des primes dans un marché haussier ou baissier. Ces primes peuvent vous procurer un revenu supplémentaire, à vous, le porteur de parts.
- Protection contre les baisses : Une stratégie d'options d'achat à l'intérieur d'un ETF réduit également la volatilité d'un portefeuille car la prime protège contre les baisses. En fait, lorsque la volatilité implicite est plus élevée, les primes sont également plus élevées, ce qui profite au vendeur d'options d'achat.
- Efficacité fiscale : Les options d'achat peuvent être un moyen fiscalement avantageux de générer un revenu. La prime de l'option d'achat couverte (flux de trésorerie provenant de la vente d'une option d'achat) est considérée comme un gain en capital. L'impôt sur les plus-values est moins élevé que l'impôt sur les intérêts et sur les dividendes. Ainsi, l'utilisation d'options d'achat couvertes est une stratégie d'investissement fiscalement avantageuse.
Options d'achat et investissement pour la retraite
Les options d'achat peuvent être un outil utile pour investir dans la retraite car, d'une part, elles peuvent fournir un moyen d'améliorer les revenus et potentiellement d'augmenter les rendements, tandis que d'autre part, elles offrent une protection contre les baisses pendant les périodes de volatilité.
Pour les investisseurs qui veulent une exposition aux options d'achat mais qui ne veulent pas les acheter ou les gérer directement, gérés par des professionnels des fonds négociés en bourse ( ETF ) qui utilisent une stratégie d'écriture d'appels couverts pourraient être la solution.
Qu'est-ce que l'écriture d'options d'achat couvertes ?
La vente d'options d'achat couvertes est une stratégie qui utilise des options d'achat pour générer des flux de trésorerie supplémentaires à partir des avoirs en actions.
Les FNB d'options d'achat, également appelés FNB d'options d'achat couvertes ou FNB de revenu d'actions, génèrent des revenus supplémentaires en « vendant » (vendant) des options d'achat sur certaines des actions qu'ils détiennent et en distribuant les primes aux investisseurs. Ces FNB peuvent fournir des flux de trésorerie mensuels élevés et une efficacité fiscale, deux éléments essentiels d'un portefeuille de retraite sain. De plus, ils le font en réduisant les pertes pendant les turbulences du marché, assurant ainsi la tranquillité d'esprit.
Les revenus générés par les options d'achat couvertes impliquent généralement la négociation d'un élément d'opportunité de hausse du marché. Si le marché monte, le détenteur du contrat d'options exercera son droit d'achat et l'ETF ne participera pas à une certaine croissance. Pour limiter ce compromis, FNB Harvest limite ses options d'achat à un niveau maximum de 33 % des avoirs en portefeuille et pratique une gestion active pour s'assurer que la plus grande partie du portefeuille est exposée à un potentiel de hausse possible.
FNB Harvest propose plusieurs ETF d'options d'achat. Ses gestionnaires de portefeuille génèrent un revenu fiscalement avantageux à partir d'actions couplées à une stratégie de vente d'options d'achat couvertes qui offre des rendements ajustés au risque. En utilisant une stratégie d'options d'achat active et flexible, Harvest construit des ETF à haut rendement qui versent des distributions mensuelles tout en restant exposés aux opportunités de croissance du marché. ( En savoir plus sur les FNB Harvest. )
Bien que l'appréciation du capital soit bonne, des flux de trésorerie fiables devraient être l'objectif ultime de la planification de la retraite. Avec les FNB d'options d'achat couvertes, vous pouvez avoir le meilleur des deux mondes. Cependant, investir dans des FNB qui détiennent des options d'achat n'est pas sans risques, il est donc prudent de faire vos recherches et de parler avec un professionnel de la finance avant de prendre toute décision d'investissement.
