Par Ambrose O'Callaghan
L’adoption de trois textes législatifs importants en 2021 et 2022 a placé le secteur manufacturier et industriel américain sous les projecteurs. Mais que sont les industriels, au fait ? Lorsque nous parlons d'industries, nous faisons référence à un secteur composé d'entreprises qui produisent des biens utilisés dans la construction et la fabrication et qui englobe plusieurs sous-secteurs.
Certains des sous-secteurs les plus importants du secteur industriel comprennent l'aérospatiale et la défense, les composants et équipements électriques, les machines, fournitures et composants industriels, le transport ferroviaire, etc. Le secteur industriel attire l’attention en 2024 pour plusieurs raisons clés.
Aujourd'hui, nous allons explorer la résurgence du secteur manufacturier américain, l'essor de l'aérospatiale et de la défense, ainsi que les mérites du tout premier ETF sur les produits industriels à option d'achat couvert de Harvest. Allons-y.
La résurgence du secteur manufacturier américain
Selon le Département du Trésor américain , les dépenses réelles de construction manufacturière ont doublé depuis fin 2021. Cette augmentation s'est produite dans un climat politique favorable après l'adoption de trois textes législatifs clés : la loi sur l'investissement dans les infrastructures et l'emploi (IIJA), la loi sur la réduction de l'inflation (IRA) et la loi CHIPS. Ces trois textes législatifs prévoyaient des financements et des incitations fiscales pour les entités publiques et privées actives dans le secteur de la construction manufacturière.
Le rapport du Département du Trésor américain montre que le segment informatique/électronique a représenté la plus grande composante de la résurgence du secteur manufacturier américain. Toutefois, la croissance de la taille de ce segment n’a pas été compensée par une réduction des dépenses dans d’autres sous-secteurs manufacturiers. La construction dans des domaines tels que la chimie, les transports et l’alimentation/boissons ont toutes connu une croissance jusqu’en 2022, mais à un rythme réduit. Le graphique ci-dessous montre les principaux projets de construction manufacturière par valeur et par emplacement depuis août 2022.
La construction manufacturière augmente aux États-Unis
Meilleurs projets par valeur et emplacement depuis août 2022
Carte : Sebastian Obando/Construction Dive
La loi CHIPS and Science Act a été promulguée par le président Joe Biden le 9 août 2022. Il comprenait 39 milliards de dollars de subventions pour la fabrication de puces sur le sol américain. Cela comprenait des crédits d'impôt à l'investissement de 25 % pour le coût de l'équipement de fabrication. Le graphique ci-dessous montre les dépenses de construction dans le secteur manufacturier au cours des deux dernières décennies, marquées par une forte hausse après trois textes législatifs.
Dépenses de construction : fabrication
Source : US Census Bureau, récupéré via FRED, Federal Reserve Board of St. Louis, Harvest ETFs, dernière disponible au 12 juin 2024.
Les recherches de la Deutsche Bank ont indiqué que la construction de 18 nouvelles installations de fabrication de puces a commencé entre 2021 et 2023. En effet, la Semiconductor Industry Association a rapporté que plus de 50 nouveaux projets d’écosystème de semi-conducteurs ont été annoncés après la loi CHIPS.
L’activité manufacturière monte en flèche dans la foulée de la loi CHIPS de 2022
Variation en pourcentage des mises en chantier depuis janvier 2019, en dollars désaisonnalisés
Graphique : Sebastian Obando/Construction Dive. Source : ConstructConnect.
Les dépenses aérospatiales et de défense aujourd'hui
Le secteur aérospatial implique la conception, la fabrication et l'exploitation de véhicules qui voyagent dans l'aérospatiale. Pendant ce temps, le sous-secteur de la défense produit et cherche à vendre des armes et des technologies militaires.
Les politologues tentent de mesurer le risque géopolitique en cartographiant les Indice de risque géopolitique (GRP) . L’invasion russe de l’Ukraine en 2022 a vu le GPR atteindre son plus haut niveau depuis l’invasion de l’Irak en 2003. Les puissances européennes comme l’Allemagne ont réagi en s’engageant à augmenter considérablement leurs dépenses de défense.
Selon l'Institut international de recherche sur la paix de Stockholm (SIPRI) , les dépenses militaires mondiales ont atteint un niveau record de 2 440 milliards de dollars en 2023. Cela représente la plus forte augmentation d’une année sur l’autre des dépenses en armement depuis 2009, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 6,8 %.
Le graphique ci-dessous illustre le taux de production industrielle des équipements du secteur de la défense et du spatial. Après les trois dernières récessions, nous avons assisté à une augmentation des dépenses.
HIND : Un ETF industriel avec un revenu mensuel élevé
Le FNB de revenu des leaders industriels Harvest (HIND:TSX) , ce qui était lancé le 15 avril 2024 , offre aux investisseurs l'accès à un portefeuille d'entreprises industrielles de premier plan et de tendances émergentes. Certains des plus grands sous-secteurs représentés comprennent l'aérospatiale et la défense, les composants et équipements électriques, les machines, fournitures et composants industriels et le transport ferroviaire.
HIND est superposé à une stratégie active de vente d'options d'achat couvertes pour générer des revenus constants et élevés chaque mois. Cet ETF a versé une distribution mensuelle en espèces de 0,0700 $ par part au cours des deux mois de paiement suivant ses débuts à la TSX.
Les investisseurs avides d'accès à l'espace manufacturier américain en plein essor, au rapatriement de la production de semi-conducteurs en Amérique du Nord et à un secteur de l'aérospatiale et de la défense bénéficiant des changements géopolitiques, combinés à des revenus mensuels élevés provenant des options d'achat couvertes, voudront peut-être envisager HIND aujourd'hui.
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