Notions de base sur les FNB

Un ETF (Exchange Traded Fund) est un panier de titres constitué par un émetteur d'ETF pour atteindre un objectif précis. Contrairement aux fonds communs de placement, les ETF sont négociés en bourse et leurs prix fluctuent tout au long de la journée, tout comme les actions.

Contrairement aux actions, de nouvelles parts d'ETF peuvent être créées ou rachetées en fonction de l'évolution de la demande. Cet article explique en détail comment les ETF sont créés et comment ils se négocient .

En termes généraux, un ETF ou un fonds d'investissement géré passivement suivra un ensemble de règles strictes, telles que le suivi d'un indice, ce qui signifie qu'il ne nécessite pas de modifications actives du portefeuille et imite simplement les avoirs de l'indice. Ces stratégies peuvent capturer un segment du marché de manière rentable, mais ne peuvent pas agir rapidement pour saisir des opportunités spécifiques au fur et à mesure qu'elles se présentent.

Dans un ETF géré activement, les gestionnaires de portefeuille prennent quotidiennement des décisions liées à l'ETF. Celles-ci peuvent toujours être accompagnées de règles, mais les gestionnaires ont plus de flexibilité pour saisir les opportunités comme ils l'entendent.

Dans le cas d FNB d'options d'achat couvertes , une stratégie passive vendrait des options d'achat au même niveau chaque mois. Une stratégie active d'options d'achat couvertes permet aux gestionnaires de portefeuille de modifier le niveau d'options vendues par le FNB.

Cela signifie que l'ETF peut potentiellement générer plus de revenus ou saisir plus d'opportunités de hausse en fonction de l'évolution du prix des options d'achat.

Au Canada et aux États-Unis, la période de règlement des actions, des fonds communs de placement, des FNB, des obligations d'entreprises et d'État, ainsi que des billets à capital protégé, adoptera ce qu'on appelle le règlement T+1. Cela réduira le délai de règlement d’une transaction à un jour ouvrable contre les deux initialement prévus. Cela permettra de rendre les transactions plus rapides et plus efficaces pour les investisseurs et les autres acteurs du marché, leur permettant d'obtenir le produit de leur transaction le jour ouvrable suivant.

Harvest Portfolios Group Inc. est un gestionnaire de fonds d'investissement et un émetteur de FNB, et non un courtier en valeurs mobilières, ce qui signifie que les investisseurs particuliers doivent faire appel à une maison de courtage ou à un conseiller financier pour acheter et vendre des FNB Harvest. Harvest ne peut pas ouvrir de comptes de placement, accepter des ordres de négociation ou fournir des conseils en placement.

Les ETF n'ont pas d'exigences d'investissement initial minimum au-delà du prix d'une seule unité. Certaines maisons de courtage ont des exigences minimales pour investir avec elles, et d'autres maisons de courtage permettent aux investisseurs d'acheter et de vendre des fractions d'actions, dont le prix serait inférieur à celui d'une unité complète d'un FNB. En règle générale, cependant, il n'y a pas de montant d'investissement minimum au-delà du prix d'une part d'un FNB.

Étant donné que les catégories de FNB se négocient indépendamment à la TSX, les investisseurs ne peuvent pas passer directement d'une catégorie à une autre. Différentes catégories de FNB Harvest peuvent être achetées et vendues à la TSX par l'intermédiaire de votre maison de courtage ou de votre conseiller en placement.

Les FNB Harvest se négocient tous à la Bourse de Toronto, qui est une bourse internationalement reconnue. Nos FNB peuvent être achetés ou vendus à la TSX à partir de n'importe quel emplacement mondial qui permet les transactions internationales. Cependant, votre capacité à acheter un FNB Harvest à partir de votre compte de placement américain dépendra de la capacité de votre courtier ou facilitateur à accéder à la TSX pour effectuer des transactions.

Les ETF (fonds négociés en bourse) et les fonds communs de placement sont tous deux des véhicules d'investissement, mais ils diffèrent par leur structure et leur mode de négociation. Les ETF sont achetés et vendus en bourse comme des actions individuelles, offrant une flexibilité de négociation tout au long de la journée, tandis que les fonds communs de placement ne sont généralement négociés qu'une fois par jour après la fermeture du marché. Les ETF ont souvent des frais de gestion inférieurs à ceux des fonds communs de placement, ce qui peut entraîner des économies de coûts pour les investisseurs. De plus, les ETF ont tendance à être plus efficaces sur le plan fiscal en raison de leur structure unique. Les deux options permettent une diversification du portefeuille, mais les ETF offrent généralement plus de transparence, car leurs avoirs sont généralement divulgués quotidiennement.

Lorsque vous sélectionnez un ETF Harvest, tenez compte des éléments suivants :

1. Stratégie d’investissement : Harvest se spécialise dans les stratégies axées sur les revenus, comme la rédaction d'appels couverts pour un revenu mensuel amélioré. Par exemple, HHL génère des flux de trésorerie tout en offrant une exposition au secteur de la santé.
2. Rendement: Les ETF à haut rendement comme HHL, HHLE (avec un effet de levier modeste) et les ETF à actions uniques comme MSFH offrent différents niveaux de revenu mensuel.
3. Profil de risque : Choisissez des ETF qui correspondent à votre tolérance, des secteurs stables aux industries à forte croissance.
4. Répartition des actifs : Les options équilibrées comme HBIG combinent actions et obligations, tandis que HDIF se diversifie à travers plusieurs ETF Harvest à haut rendement.
5. Frais: Les FNB à gestion active comme celui de Harvest peuvent avoir des RFG plus élevés, mais offrent une gestion stratégique axée sur le revenu.
6. Taille et liquidité du fonds : Les fonds plus importants comme HHL garantissent des transactions fluides et une liquidité solide.
7. Efficacité fiscale : Les ETF comme HPYT combinent des bons du Trésor américain avec des stratégies d'appels couverts, offrant des avantages fiscaux.

En alignant ces facteurs avec vos objectifs, vous pouvez trouver le bon équilibre entre revenus, croissance et équilibre.

Les ETF sont disponibles dans différents types pour répondre à différents besoins d’investissement. Voici un résumé des catégories d'ETF courantes et des exemples d'ETF Harvest :

1. ETF à revenu fixe : Concentrez-vous sur les actions versant des dividendes et les stratégies d’appels couverts pour un revenu mensuel (par exemple, HHL). Disponible en options CAD et USD.
2. ETF à revenu d'actions amélioré : Similaire aux ETF à revenu d'actions, mais avec un effet de levier modeste pour un revenu plus élevé (par exemple, HHLE). Disponible en options CAD et USD.
3. ETF d'actions à revenu élevé : Investissez dans des sociétés américaines uniques et de haute qualité avec des stratégies d’appels couverts (par exemple, MSFH). Disponible en options CAD et USD.
4. ETF à revenu fixe : Privilégiez les obligations pour la stabilité, renforcées par des options d'achat couvertes (par exemple, HPYT). Disponible en options CAD et CAD-hedged.
5. ETF à revenu équilibré : Combinez actions et titres à revenu fixe pour la diversification (par exemple, HBIG, HDIF). Disponible en options CAO.
6. ETF sectoriels/thématiques : Ciblez des secteurs ou des thèmes spécifiques comme la santé (HHL) ou la technologie (HTA). Disponible en options CAO et CAO non couvertes.
7. ETF de croissance : Se concentrer sur les secteurs ou les tendances à forte croissance (par exemple, HTA). Disponible en options CAO.

Ces options offrent la flexibilité nécessaire pour s’adapter à vos objectifs et préférences d’investissement.

Pour évaluer la performance d’un ETF, il faut prendre en compte vos principaux objectifs, que vous vous concentriez sur la croissance, le revenu ou un résultat équilibré. Pour les ETF d'appels couverts de Harvest, les indices de référence traditionnels ne constituent peut-être pas une comparaison parfaite. Voici donc une approche plus personnalisée :

• ETF axés sur le revenu : Pour les ETF axés sur le revenu, en particulier les ETF d'options d'achat couvertes, la performance peut être évaluée par :
  • Rendement: Examinez le rendement de l’ETF, car il reflète les revenus générés par rapport au prix de l’ETF. Pour les ETF d’options d’achat couvertes, un rendement plus élevé indique un fort potentiel de revenu en raison des revenus générés par les primes d’options en plus des dividendes.
  • Cohérence de la distribution : Recherchez la cohérence dans les distributions mensuelles ou trimestrielles. Les ETF d'options d'achat couvertes, comme beaucoup de ceux de Harvest, visent souvent à fournir un revenu stable, ce qui est particulièrement précieux pour les investisseurs axés sur le revenu.
  • Durabilité des revenus : Évaluer la stratégie de l’ETF, en particulier l’approche des appels couverts, pour une génération de revenus durables. Les ETF d'options d'achat couvertes peuvent limiter le potentiel de gains en capital, il est donc essentiel de comprendre ce compromis si la croissance est également un objectif.

  Exemple: Le Fonds négocié en bourse (FNB) Harvest Healthcare Leaders Income (HHL) peut être évalué par sa cohérence de distribution et son rendement, en tenant compte de sa capacité à maintenir les revenus dans différents environnements de marché.

• ETF axés sur la croissance : Pour les ETF axés sur la croissance, évaluez leur potentiel d’appréciation du capital en prenant en compte :
  • Rendement total : Vérifiez le rendement total de l’ETF sur différentes périodes (par exemple, 1 an, 3 ans, 5 ans). Pour les ETF de croissance d’options d’achat couvertes, le rendement total comprend à la fois l’appréciation du prix et les revenus provenant des dividendes et des primes d’options.
  • Performances sectorielles et holdings : Examinez le potentiel de croissance des secteurs ou des industries dans lesquels l’ETF investit. Les secteurs axés sur la croissance, comme la technologie, peuvent avoir un potentiel élevé de gains en capital.
  • Volatilité: Les ETF d’appels couverts ont souvent une volatilité inférieure à celle des ETF de croissance traditionnels, car la stratégie d’appels couverts peut réduire les fluctuations de prix. Cela peut être bénéfique pour les investisseurs en quête de croissance avec une certaine atténuation des risques.

  Exemple: Le ETF Harvest Tech Achievers Croissance et revenu (HTA) se concentre sur les entreprises technologiques, où l'évaluation des performances inclurait des mesures de rendement total et de volatilité pour évaluer à la fois le potentiel de croissance et le risque.

• ETF équilibrés ou axés sur les résultats : Pour les ETF conçus pour un équilibre entre croissance et revenu, ou pour des résultats spécifiques, une approche combinée est utile :
  • Rendement et bilan du rendement total : Examinez à la fois le rendement (pour le revenu) et le rendement total (pour la croissance) pour évaluer l’efficacité avec laquelle l’ETF atteint ces deux objectifs.
  • Cohérence dans les conditions du marché : Évaluer la performance de l’ETF dans diverses conditions de marché. Un ETF bien équilibré devrait offrir des rendements stables, tant en termes de revenus que de stabilité des prix, malgré les hauts et les bas du marché.
  • Rendements ajustés au risque : Tenez compte de mesures telles que le ratio de Sharpe, qui indiquent le rendement de l’ETF par rapport au risque pris. Cela est particulièrement utile pour les ETF équilibrés où la gestion du risque est un élément clé de la stratégie.

  Exemple: Le FNB de croissance et de revenu équilibrés Harvest (HBIG) est conçu à la fois pour la croissance et le revenu. L’évaluation de son rendement, de son rendement total et de la cohérence de ses performances peut indiquer dans quelle mesure il répond à une approche équilibrée.

• Comparaison entre pairs : Comme il n’existe peut-être pas de références directes pour les ETF d’options d’achat couvertes, la comparaison de l’ETF avec des fonds similaires générateurs de revenus ou axés sur la croissance peut fournir un contexte. Examinez des paramètres tels que le rendement, le rendement total et la volatilité parmi des fonds comparables pour évaluer la performance de l’ETF par rapport aux autres options du marché.

Bien que les ETF d'options d'achat couvertes n'aient pas de références exactes, ces facteurs vous permettent de faire une évaluation complète de la performance d'un ETF en fonction de vos objectifs d'investissement spécifiques.

• Ordres de marché : Ils sont largement disponibles et vous permettent d’acheter un ETF au prix actuel du marché. Elles sont généralement exécutées immédiatement, privilégiant la rapidité plutôt que le contrôle des prix. La plupart des courtiers canadiens offrent cette option.
• Ordres limités : Disponibles auprès de tous les courtiers canadiens, les ordres à cours limité vous permettent de définir le prix maximum que vous êtes prêt à payer pour un FNB. L'ordre ne sera exécuté que si le prix de l'ETF atteint ou descend en dessous de votre limite, offrant ainsi un meilleur contrôle sur le prix d'achat.
• Ordres stop et ordres stop-limit : Ces produits sont disponibles auprès de nombreux courtiers canadiens importants (par exemple, RBC Placements en Direct, TD Placements en Direct, Questrade). Les ordres stop s'activent comme des ordres de marché une fois que le prix stop est atteint, tandis que les ordres stop-limit combinent un prix stop et un prix limite. Certains courtiers plus petits ou à escompte peuvent ne pas proposer ces options ou peuvent uniquement fournir des ordres stop-loss.
• Ordres stop suiveurs : Proposés par certains courtiers canadiens (tels que Questrade), les ordres stop suiveurs ajustent automatiquement le prix stop en fonction des mouvements du marché, ce qui peut aider à bloquer les gains dans un marché en hausse. Tous les courtiers ne prennent pas en charge les stops suiveurs, il est donc préférable de vérifier la disponibilité.
• Commandes journalières et commandes valables jusqu'à annulation (GTC) : Les ordres journaliers et GTC sont la norme chez la plupart des courtiers canadiens. Les ordres journaliers expirent à la fin de la journée de négociation s'ils ne sont pas exécutés, tandis que les ordres GTC restent actifs jusqu'à leur exécution ou leur annulation (souvent avec une expiration automatique, généralement 30 à 90 jours, selon le courtier).

1. Évitez l’ouverture et la fermeture du marché : Les 30 premières et dernières minutes de la journée de négociation connaissent souvent une volatilité plus élevée en raison des ordres institutionnels importants, des transactions d'ouverture et de clôture et des mises à jour des actualités. Les prix peuvent varier davantage pendant ces périodes, ce qui ne reflète pas toujours la véritable valeur sous-jacente de l'ETF. Les échanges de midi (environ entre 10h30 et 15h00 HE) sont généralement plus stables et permettent une meilleure découverte des prix.
2. Envisagez de négocier en synchronisation avec les heures du marché primaire de l'ETF : Pour les ETF basés sur les marchés internationaux, il peut être utile de négocier lorsque le marché primaire (sur lequel les titres sous-jacents de l'ETF sont cotés) est ouvert. Par exemple, si vous achetez un ETF avec des avoirs japonais, négocier pendant les heures de marché au Japon se traduit souvent par un meilleur alignement des prix.
3. Observez les tendances du marché et évitez les jours de forte volatilité : Les annonces économiques majeures (comme les décisions sur les taux d’intérêt, les données sur l’inflation ou les rapports sur l’emploi) ou les événements inattendus peuvent accroître la volatilité. Si possible, évitez d’acheter les jours où de tels événements sont prévus, car ils peuvent entraîner des fluctuations temporaires de prix.
4. Utiliser les ordres à cours limité : Quel que soit le moment, l'utilisation d'un ordre à cours limité vous permet de définir le prix maximum que vous êtes prêt à payer, vous aidant ainsi à éviter de payer trop cher si le prix de l'ETF monte en flèche. Cette approche est particulièrement utile lors de transactions pendant des périodes plus volatiles.
5. Considérez l’horizon temporel plutôt que le court terme : Pour les investisseurs à long terme, le moment exact d’un achat devient moins critique. Les fluctuations à court terme ont tendance à s'atténuer avec le temps, il est donc souvent plus bénéfique de se concentrer sur les fondamentaux de l'ETF et sur son potentiel de croissance à long terme que de tenter de « chronométrer parfaitement le marché ».

La liquidité - l'efficacité ou la facilité avec laquelle un actif peut être converti en liquidités disponibles sans affecter son prix de marché - est essentielle pour les ETF, mais il est important de reconnaître que la liquidité d'un ETF provient principalement du volume de négociation de ses actions sous-jacentes. Chez Harvest ETFs, nous concevons nos produits dans cet esprit, en nous concentrant sur les sociétés à grande capitalisation avec des volumes de transactions élevés pour garantir que nos ETF bénéficient d'une liquidité robuste.

Les actions à grande capitalisation, généralement plus liquides que les actions plus petites ou de niche, contribuent à stabiliser la liquidité de l'ETF, ce qui permet aux investisseurs d'entrer et de sortir plus facilement des positions de manière efficace, même pendant les périodes de volatilité du marché. Cette concentration sur les sociétés à grande capitalisation garantit que les ETF Harvest peuvent offrir aux investisseurs des prix compétitifs, des spreads plus faibles et des transactions fluides, qui sont essentiels dans les portefeuilles générateurs de revenus et axés sur la croissance.

Pour Harvest, donner la priorité aux participations à grande capitalisation est un choix stratégique pour améliorer la liquidité et répondre aux besoins de nos investisseurs en matière d'accès fiable et rentable aux marchés.

Oui, vous pouvez détenir des ETF dans un compte de retraite. Au Canada, cela comprend des options comme un Régime enregistré d'épargne-retraite (REER) , un Compte d'épargne libre d'impôt (CELI) , et même un Fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) . Ces comptes permettent non seulement d’investir dans des ETF, mais offrent également des avantages fiscaux qui peuvent accroître les avantages liés à la possession d’ETF, tels que des coûts réduits, une large diversification et des revenus potentiellement stables.

De nombreux investisseurs choisissent les ETF pour leurs comptes de retraite en raison de la gamme d’options qu’ils offrent. Les ETF vous permettent d’investir dans différents secteurs, régions et classes d’actifs, ce qui est idéal pour constituer un portefeuille équilibré et diversifié. Les ETF générateurs de revenus, comme ceux proposés par Harvest, sont particulièrement intéressants dans les comptes de retraite, car ils peuvent produire des flux de trésorerie constants, utiles pour ceux qui cherchent à compléter leurs revenus pendant la retraite.

L’un des principaux avantages de la détention d’ETF dans des comptes enregistrés est l’avantage fiscal. Dans un REER, par exemple, la croissance est reportée d’impôt jusqu’au retrait, tandis que dans un CELI, elle est entièrement libre d’impôt. Pour les ETF qui utilisent des stratégies telles que les appels couverts pour générer des revenus, ces comptes peuvent aider à protéger ces revenus de l’impôt immédiat, ce qui peut être particulièrement utile pour maximiser les gains à long terme.

En bref, les ETF conviennent parfaitement aux comptes de retraite, car ils offrent un moyen simple et efficace d’obtenir croissance, revenu et diversification, éléments clés d’un plan de retraite solide.

Certificats de placement garantis (CPG)

• Description: Placements à terme fixe, à faible risque et à taux d’intérêt garanti. Idéal pour les objectifs à court et moyen terme.
• Profil risque/rendement : Risque très faible avec des rendements faibles et prévisibles.
• Coûts typiques : Pas de frais directs ; rendements généralement inférieurs à ceux d’autres investissements.
• Qui reçoit les honoraires : Les institutions financières gagnent de l’argent en réinvestissant à des taux plus élevés et en conservant la différence.

Titres à revenu fixe (obligations et fonds obligataires)

• Description: Les obligations versent des intérêts réguliers ; les fonds obligataires regroupent plusieurs obligations dans un portefeuille géré par des professionnels.
• Profil risque/rendement : Risque inférieur à celui des actions, avec des rendements modérés.
• Qui reçoit les honoraires : Les sociétés de gestion de fonds collectent le RFG. Les courtiers ou les conseillers peuvent facturer des frais supplémentaires.

Actions (titres)

• Description: Représente la propriété d'une entreprise; les rendements potentiels provenant des gains en capital et des dividendes.
• Profil risque/rendement : Risque plus élevé avec un potentiel de rendement élevé.
• Coûts typiques : Commissions de négociation (5 à 10 $ par transaction) et écarts entre cours acheteur et cours vendeur ; certains courtiers proposent des transactions sans commission.
• Qui reçoit les honoraires : Les courtiers perçoivent des commissions ; les conseillers peuvent facturer des frais s’ils gèrent un portefeuille d’actions.

Fonds communs de placement

• Description: Investissements collectifs gérés par des professionnels ; généralement un portefeuille diversifié d’actions, d’obligations ou d’autres actifs.
• Profil risque/rendement : Varie selon le type de fonds ; risque modéré avec rendements équilibrés.
• Coûts typiques : RFG (1 % à 3 %) ; certains fonds comportent également des frais de souscription ou des commissions de suivi.
• Qui reçoit les honoraires : Les sociétés de gestion de fonds reçoivent le RFG; les frais de suivi sont versés aux conseillers ou aux courtiers qui recommandent le fonds.

Fonds négociés en bourse (FNB)

• Description: Négociez en bourse comme des actions ; offrez une exposition à divers indices, secteurs ou thèmes, y compris des ETF d'actions, de revenus, améliorés et à actions uniques avec des options pour les appels couverts. Les ETF sont disponibles en versions CAD, couvertes ou USD.
• Les coûts typiques des FNB indiciels standard ont des ratios de frais de gestion (RFG) compris entre 1,0 % et 1,5 %. Les FNB d'actions ou d'obligations avec une stratégie de gestion active des options d'achat couvertes ont généralement des frais plus élevés que les FNB standard, compte tenu de la couche de gestion supplémentaire impliquée. Le typique MER pour ces types de fonds peuvent varier entre 0,75% et 1,5% ou plus, en fonction de la complexité de la stratégie et du fournisseur de fonds spécifique. Le gestion active des appels couverts nécessite une surveillance plus poussée, car les gestionnaires de portefeuille sélectionnent et gèrent activement les positions d’options en plus de gérer les obligations elles-mêmes. Cela peut justifier un RFG plus élevé par rapport aux fonds obligataires passifs ou aux ETF obligataires standards.
• Coûts de l'effet de levier : Les ETF à effet de levier entraînent des frais supplémentaires en raison des coûts d’emprunt et de la nécessité d’un rééquilibrage fréquent pour maintenir les ratios d’endettement. Cela peut ajouter de 0,5 à 1 % de dépenses supplémentaires au-delà du RFG standard.
• Coûts de couverture : Les ETF couverts contre les devises entraînent également des coûts supplémentaires pour gérer les positions de couverture, augmentant généralement le RFG de 0,1 % à 0,3 % pour couvrir les dépenses de couverture.
• Profil risque/rendement : Varie selon le type ; risque modéré, aligné sur la performance du marché.
• Coûts typiques : Taux de frais de gestion inférieurs à ceux des fonds communs de placement (0,05 % à 1 %); des frais de négociation peuvent s’appliquer.
• Qui reçoit les honoraires : Les fournisseurs de fonds (par exemple, BlackRock, Vanguard) collectent le RFG ; les courtiers peuvent facturer des frais de négociation.

Immobilier

• Description: Investissement direct dans l'immobilier ou indirectement via des REIT (Real Estate Investment Trusts), qui regroupent des fonds pour investir dans des portefeuilles immobiliers.
• Profil risque/rendement : Risque modéré avec potentiel de revenu et d’appréciation.
• Coûts typiques : La propriété directe comprend les frais de clôture, les taxes foncières et l’entretien ; les FPI ont des RFG (0,5 % à 1,5 %).
• Qui reçoit les honoraires : Pour l'immobilier, les frais reviennent aux prestataires de services ; pour les FPI, c'est la société de gestion du fonds qui perçoit le RFG.

Matières premières

• Description: Investissements dans des biens physiques (or, pétrole, produits agricoles) soit directement, soit par l’intermédiaire d’ETF ou de sociétés du secteur des matières premières.
• Profil risque/rendement : Risque plus élevé, souvent volatil ; peut servir de couverture contre l’inflation.
• Coûts typiques : Frais de stockage pour les matières premières physiques ; RFG pour les ETF de matières premières (0,1 % à 1 %) ; les contrats à terme comportent des frais de négociation.
• Qui reçoit les honoraires : Les fournisseurs d’ETF collectent le MER ; les courtiers peuvent collecter des frais de négociation ; les fournisseurs de stockage facturent les actifs physiques.

Investissements alternatifs (Private Equity, Hedge Funds)

• Description: Actifs à haut risque comme les fonds de capital-investissement ou les fonds spéculatifs, souvent destinés aux investisseurs fortunés en raison du risque plus élevé et des exigences minimales.
• Profil risque/rendement : Risque élevé avec potentiel de rendement élevé ; généralement illiquide.
• Coûts typiques : Frais élevés : 1 à 2 % de frais de gestion et généralement 20 % des bénéfices à titre de frais de performance.
• Qui reçoit les honoraires : Les gestionnaires de fonds reçoivent des frais de gestion et de performance.

Trésorerie et équivalents de trésorerie

• Description: Actifs très liquides et à faible risque comme les comptes d’épargne, les fonds du marché monétaire ou les bons du Trésor ; idéaux pour les besoins à court terme ou les fonds d’urgence.
• Profil risque/rendement : Très faible risque et faible rendement.
• Coûts typiques : Frais minimes; les fonds du marché monétaire peuvent avoir des RFG inférieurs à 0,5 %.
• Qui reçoit les honoraires : Les fournisseurs de fonds collectent le MER pour les fonds du marché monétaire ; les banques gagnent sur les écarts d'intérêts pour les comptes d'épargne.

Rentes

• Description: Produits d’assurance offrant un revenu garanti ; souvent utilisés dans la planification de la retraite.
• Profil risque/rendement : Faible risque, rendements stables ; généralement illiquide.
• Coûts typiques : Frais d’administration, de mortalité et de gestion des placements (1 % à 3 %) ; des frais de rachat peuvent s’appliquer.
• Qui reçoit les honoraires : Les compagnies d’assurance reçoivent des honoraires pour couvrir les coûts et fournir un revenu aux conseillers.

Comprendre la couverture des devises dans les ETF Harvest

Un ETF (Fonds négocié en bourse) est un panier de titres cotés en bourse que les investisseurs peuvent acheter et vendre. Bien que le concept soit simple, investir dans des actifs étrangers introduit risque de change , en particulier pour les Canadiens qui détiennent des FNB contenant des titres américains.

Explication du risque de change

Lorsque vous investissez dans des ETF détenant des actions étrangères, vous êtes confronté à deux risques :

1. Risque lié au cours des actions :La valeur des actions peut fluctuer.
2. Risque de change : Les variations des taux de change (par exemple, USD par rapport à CAD) peuvent avoir un impact sur les rendements.

Par exemple, si le dollar canadien augmente, vos rendements sur les avoirs américains diminuent. À l’inverse, si l’USD se renforce, vos rendements augmentent.

Qu'est-ce que la couverture de change ?

Les ETF couverts contre les devises minimisent l’impact des fluctuations monétaires à l’aide d’outils tels que contrats de change à terme pour bloquer les taux de change. Les ETF couverts protègent contre les fluctuations des devises, offrant des rendements plus stables en CAD.

• ETF couverts : Réduisez le risque de change en compensant les variations du taux de change.
• ETF non couverts : Vous exposer à des gains ou des pertes potentiels liés aux mouvements de devises.

Pourquoi choisir des ETF couverts ou non couverts ?

• ETF couverts : Idéal pour les investisseurs recherchant la stabilité et aucune exposition aux devises.
• ETF non couverts : Convient à ceux qui croient en la force à long terme des devises étrangères (par exemple, l'USD) ou qui souhaitent assumer le risque de change pour des gains potentiels.

Options d'ETF Harvest

Harvest offre à la fois Série « A » couverte et Série « B » non couverte Les ETF, ainsi que Dollar américain « U » séries destinées au trading et aux revenus en dollars américains. Cette flexibilité permet aux investisseurs de choisir en fonction de leurs objectifs et de leurs perspectives de change.

Pour plus d’informations, consultez votre conseiller financier ou visitez Harvest ETFs.

Voici quelques termes essentiels que tout investisseur en ETF devrait comprendre :

• Valeur nette d'inventaire (VNI) : La valeur totale des actifs de l'ETF (comme les actions, les obligations ou les matières premières) moins les passifs, divisée par le nombre d'actions en circulation. La valeur liquidative est calculée à la fin de chaque journée de négociation et sert de référence pour la valeur de l'ETF, même si elle peut différer du prix du marché.
• Prix du marché: Le prix auquel un ETF est acheté ou vendu en bourse, qui peut différer légèrement de la valeur nette d'inventaire en raison de l'offre et de la demande. Les investisseurs doivent tenir compte à la fois de la valeur nette d’inventaire et du prix du marché pour comprendre les primes ou les remises potentielles.
• Prime/Remise par rapport à la valeur nette d'inventaire : Lorsque le prix de marché de l'ETF est supérieur à sa valeur liquidative, il se négocie avec une prime. Quand c'est plus bas, c'est à prix réduit. Des primes et des remises peuvent survenir en raison des fluctuations de la demande ou de la liquidité.
• Ratio des frais de gestion (RFG) : Le pourcentage des actifs du fonds déduit chaque année pour couvrir les frais de gestion, les dépenses administratives et les coûts opérationnels. Bien que des ratios de dépenses plus faibles soient souvent favorables aux ETF passifs, la pertinence des frais dépend du résultat souhaité par l'investisseur, car les ETF à gestion active ont généralement des frais plus élevés en raison de leur gestion pratique et de leurs ajustements stratégiques visant à atteindre des objectifs spécifiques.
• Erreur de suivi : La différence entre la performance d’un ETF et la performance de son indice sous-jacent. Une faible erreur de suivi indique que l’ETF suit de près son indice, tandis qu’une erreur de suivi élevée indique un écart, souvent dû aux frais, à la liquidité ou à la structure du fonds.
• Spread offre-demande : La différence entre le prix que les acheteurs sont prêts à payer (enchère) et le prix que les vendeurs sont prêts à accepter (demande). Un spread plus faible indique une liquidité plus élevée, ce qui signifie qu'il est plus facile d'acheter et de vendre l'ETF sans encourir de frais supplémentaires.
• Liquidité: La liquidité d’un ETF reflète la facilité avec laquelle il peut être acheté ou vendu sur le marché sans variations de prix significatives. La liquidité d'un ETF est influencée à la fois par le volume de transactions de l'ETF lui-même et par la liquidité de ses actifs sous-jacents.
• Mécanisme de création/rédemption : Une caractéristique unique des ETF qui permet de maintenir leur prix proche de la valeur nette d’inventaire. Les participants autorisés (AP) créent de nouvelles actions ETF lorsque la demande est élevée (en maintenant les prix en ligne avec la valeur nette d'inventaire) et rachètent des actions lorsque la demande est faible.
• Dividendes et rendement : Certains ETF distribuent les dividendes reçus des actifs sous-jacents. Le rendement représente le revenu annuel (dividendes) en pourcentage du prix de l'ETF, fournissant un indicateur du potentiel de revenu de l'ETF.
• Couvert/Non couvert : Un ETF couvert comprend une couverture de change pour réduire l’impact des fluctuations monétaires sur les rendements. Les ETF non couverts sont exposés aux fluctuations des devises, ce qui peut affecter les rendements si l’ETF détient des actifs en devises étrangères.
• Effet de levier: Certains ETF utilisent l’effet de levier pour amplifier les rendements, dans le but de fournir des multiples de la performance quotidienne de leur indice (par exemple, 2x ou 3x). L’effet de levier peut amplifier à la fois les gains et les pertes, rendant les ETF à effet de levier plus risqués pour les investisseurs à long terme.
• Stratégie d'appel couvert : Une stratégie utilisée par certains ETF où des options sont écrites (vendues) sur une partie des avoirs de l'ETF pour générer des revenus supplémentaires. Cette stratégie peut limiter le potentiel de hausse, mais offre davantage de revenus, ce qui est attrayant pour les investisseurs axés sur les revenus.
• Efficacité fiscale : Les ETF sont généralement fiscalement efficaces en raison de leur structure et de leur mécanisme de création/rachat, qui limite les événements imposables. Toutefois, certains ETF, notamment ceux qui offrent des rendements en dividendes élevés ou des stratégies actives, peuvent distribuer des revenus imposables aux actionnaires.
• Date de création : La date à laquelle l’ETF a été lancé. Un historique plus long peut offrir davantage de données sur la performance de l'ETF, l'erreur de suivi et sa capacité à résister aux fluctuations du marché.
• Actifs sous-jacents : Les actions, obligations ou matières premières qui composent le portefeuille de l'ETF. Comprendre les actifs sous-jacents aide les investisseurs à évaluer l’exposition de l’ETF aux secteurs, aux industries ou aux pays.

La diversification est l’un des outils d’investissement les plus puissants. Chez Harvest ETFs, nous croyons en la création de portefeuilles bien diversifiés, car cela permet de se protéger contre les hauts et les bas des actions ou des secteurs individuels, en lissant les rendements globaux et en réduisant les risques.

Pensez-y de cette façon : plutôt que de mettre tous vos œufs dans le même panier, la diversification répartit vos investissements sur un ensemble d’entreprises, de secteurs et même de pays. Si un secteur du marché connaît des difficultés, l’impact sur votre portefeuille est amorti car d’autres secteurs peuvent obtenir de bons résultats.

Par exemple, les ETF de revenu d’actions de Harvest sont conçus pour détenir des actions de différents secteurs, offrant un revenu stable tout en gérant le risque. Cette approche offre plus de stabilité que de parier sur une seule entreprise ou un seul secteur. En détenant un panier diversifié d’investissements, vous pouvez profiter du potentiel de croissance du marché tout en minimisant le risque de pertes importantes.

En bref, la diversification aide les investisseurs à atteindre une croissance régulière et à long terme avec moins de soucis concernant les inévitables fluctuations du marché. Chez Harvest, notre engagement en matière de diversification vise à vous aider à atteindre vos objectifs financiers avec plus de confiance.

Méthodes courantes : Ouverture d'un compte en USD auprès d'un courtier ou d'un conseiller canadien

La plupart des investisseurs canadiens qui souhaitent acheter des ETF en USD commencent par ouvrir un compte de trading en USD, soit auprès d’un courtier canadien, soit par l’intermédiaire de leur conseiller financier. Cette approche permet aux investisseurs :

• Achetez et conservez des ETF libellés en dollars américains sans reconvertir les fonds en dollars canadiens à chaque fois.
• Évitez les frais de conversion de devises récurrents et économisez ainsi sur les coûts de change au fil du temps.
• Ouvrir un compte de courtage en USD ou créer un compte en USD avec un conseiller est généralement simple. Les deux options permettent une gestion efficace des ETF cotés aux États-Unis, tout en réduisant les coûts et en offrant la flexibilité de détenir des investissements directement en USD.

Autres méthodes d’achat d’ETF libellés en dollars américains

• Le pari de Norbert
  • Qu'est-ce que c'est : Cette stratégie permet aux investisseurs de convertir des CAD en USD dans leur compte de courtage à un coût bien inférieur aux frais de change classiques.
  • Comment cela fonctionne : les investisseurs achètent des actions d'une société cotée en double devise (disponible en CAD et en USD) en CAD, puis vendent les actions équivalentes en USD sur leur compte en USD. Cela finance efficacement un compte en USD avec des coûts de conversion minimes.
  • Quand l'utiliser : Cette méthode est populaire auprès des investisseurs qui cherchent à minimiser les coûts de conversion de devises et qui sont à l'aise avec un processus en plusieurs étapes.
• Achat d’ETF libellés en dollars américains offerts par des fournisseurs canadiens
  • Qu'est-ce que c'est : Certains fournisseurs d'ETF canadiens, dont Harvest ETFs, proposent des ETF sélectionnés en versions CAD et USD.
  • Comment ça marche : Ces ETF libellés en USD peuvent être achetés directement sur les bourses canadiennes via un compte en CAD, ce qui les rend accessibles sans avoir besoin d'un compte en USD séparé.
  • Quand l'utiliser : Cette approche est idéale pour les investisseurs qui recherchent une exposition libellée en USD sans ouvrir un compte en USD séparé ou pour ceux qui préfèrent les ETF cotés au Canada.
• Ouvrir un compte auprès d'un courtier basé aux États-Unis
  • De quoi s’agit-il : Certains Canadiens ouvrent des comptes auprès de courtiers basés aux États-Unis pour obtenir un accès direct à des FNB libellés en dollars américains et à une gamme plus large d’options de placement aux États-Unis.
  • Comment cela fonctionne : La création d'un compte basé aux États-Unis peut impliquer des formalités administratives supplémentaires, telles que le remplissage de formulaires IRS, et les Canadiens doivent tenir compte des implications fiscales potentielles.
  • Quand l'utiliser : Cette option convient aux investisseurs qui négocient fréquemment en USD ou qui souhaitent accéder à des ETF spécifiques cotés aux États-Unis qui ne sont pas disponibles auprès des courtiers canadiens.
• Utilisation des services de change de devises étrangères
  • Qu'est-ce que c'est : Des services comme KnightsbridgeFX ou XE offrent des taux de change compétitifs par rapport à ceux proposés par les banques ou les courtiers.
  • Comment ça marche : Les investisseurs utilisent ces services pour convertir des CAD en USD à un taux avantageux, puis transférer les fonds en USD sur leur compte de courtage ou de conseiller.
  • Quand l'utiliser : Ceci est utile pour les investisseurs qui cherchent à convertir une somme importante en USD à un taux avantageux, qui peut ensuite être utilisée pour financer un compte en USD pour de futurs achats d'ETF.

Résumé

Pour la plupart des Canadiens, l’ouverture d’un compte en dollars américains auprès d’un courtier canadien ou par l’intermédiaire d’un conseiller est un moyen pratique d’acheter des FNB libellés en dollars américains tout en minimisant les coûts de conversion de devises. Choisir un compte en USD auprès d’un conseiller offre l’avantage supplémentaire de conseils professionnels, ce qui peut être utile pour ceux qui souhaitent obtenir de l’aide concernant l’exposition aux devises et la stratégie d’investissement. D'autres options, telles que Norbert's Gambit, offrent une conversion de devises efficace pour ceux qui se sentent à l'aise avec quelques étapes supplémentaires, tandis que les comptes de courtage basés aux États-Unis et les ETF libellés en USD sur les bourses canadiennes sont bien adaptés aux besoins et préférences d'investissement spécifiques.

Lorsqu’il s’agit de trouver le bon ETF, un peu de diligence raisonnable peut vous aider à choisir le fonds qui correspond le mieux à vos objectifs financiers. Voici un guide étape par étape pour prendre une décision éclairée, que vous soyez nouveau dans le domaine des ETF ou que vous souhaitiez simplement affiner votre processus de sélection.

Étape 1 : Définissez vos objectifs d’investissement

Commencez par identifier ce que vous souhaitez réaliser avec votre investissement. Posez-vous la question :

• Recherchez-vous de la croissance, des revenus ou les deux ?
• Quelle est votre tolérance au risque ? Par exemple, êtes-vous à l’aise avec un risque élevé pour un potentiel de rendement plus élevé, ou préférez-vous la stabilité ?
• Quel est votre horizon temporel ? Savoir combien de temps vous prévoyez de conserver l’investissement influencera votre choix.

Avoir des objectifs clairs vous guidera vers le bon type d’ETF qui correspond à vos besoins, qu’il soit axé sur la croissance, la génération de revenus stables ou une approche équilibrée.

Étape 2 : Comprendre les différents types d’ETF – Indice ou gestion active

Les ETF se répartissent en deux catégories principales, et comprendre la différence peut vous aider à trouver celui qui convient le mieux à votre stratégie :

1. ETF indiciels (passifs) : Ces ETF suivent un indice spécifique, comme le S&P 500, dans le but de reproduire sa performance. Ils sont gérés de manière passive, ce qui permet généralement de maintenir les frais à un niveau bas. Cependant, comme ils suivent simplement un indice, ils ne s’ajusteront pas aux opportunités ou aux risques spécifiques du marché.
2. ETF à gestion active : Ces fonds ont des gestionnaires de portefeuille qui prennent des décisions stratégiques pour tenter de surpasser un indice de référence ou d’atteindre des objectifs spécifiques, tels que générer des revenus plus élevés ou gérer les risques. Les ETF à gestion active ont tendance à avoir des frais plus élevés en raison de cette approche pratique, mais ils peuvent fournir des résultats plus personnalisés.

Étape 3 : Étudiez la stratégie et les avoirs de l'ETF

Une fois que vous avez une idée du type d’ETF que vous souhaitez, il est temps d’examiner les spécificités du fonds :

• Lire la stratégie du Fonds : Consultez le site Web ou le prospectus de l’ETF pour voir ce qu’il vise à accomplir. Par exemple, certains ETF à gestion active se concentrent sur les actions à dividendes élevés, sur des secteurs particuliers ou sur l’utilisation d’options d’achat couvertes pour générer des revenus.
• Vérifiez les avoirs : Regardez dans quoi l’ETF investit réellement. Pour un ETF indiciel, cela devrait ressembler étroitement à l’indice qu’il suit. Pour les ETF à gestion active, les avoirs peuvent varier à mesure que le gestionnaire s’adapte aux conditions du marché. Comprendre les avoirs sous-jacents vous aidera à déterminer si le fonds correspond à vos objectifs.

Étape 4 : Concentrez-vous sur le rendement total, pas seulement sur les frais

Les frais (ratios de dépenses) sont importants, mais ils ne constituent qu'une partie de l'équation. Au lieu de vous concentrer uniquement sur les frais, tenez compte du rendement total, c'est-à-dire des gains de prix de l'ETF combinés à toutes les distributions de revenus (comme les dividendes). Cela donne une vue plus complète de la valeur de l’ETF pour vous en tant qu’investisseur.

• Des frais peu élevés ne signifient pas toujours de meilleures performances : Bien que les ETF indiciels aient généralement des frais peu élevés, ils se contentent de suivre le marché et ne répondent pas activement à des opportunités spécifiques. Des frais peu élevés peuvent être intéressants, mais le rendement total au fil du temps est une mesure plus significative.
• Les ETF actifs peuvent justifier des frais plus élevés grâce à leurs performances : Les ETF à gestion active ont généralement des frais plus élevés en raison de l’expertise et de la stratégie supplémentaires impliquées. Toutefois, si la stratégie active de l’ETF conduit à de meilleurs rendements globaux ou fournit un revenu constant, le coût plus élevé peut toujours valoir la peine.

En se concentrant sur rendement net (rendement total après frais) plutôt que simplement le montant des frais, vous pouvez voir si la stratégie d'un ETF et les coûts supplémentaires offrent une réelle valeur.

Étape 5 : Examiner les performances et les erreurs de suivi

• Performance: Pour les ETF indiciels, vérifiez dans quelle mesure la performance du fonds correspond à celle de l’indice qu’il suit. Pour les ETF à gestion active, examinez leurs performances par rapport à leur indice de référence déclaré.
• Erreur de suivi : Pour les ETF indiciels, l’erreur de suivi montre dans quelle mesure l’ETF reflète l’indice. Une erreur de suivi faible indique que l’ETF fait du bon travail en suivant son indice, tandis qu’une erreur de suivi élevée peut suggérer des écarts, souvent dus à des frais ou à des problèmes de liquidité.

Étape 6 : Évaluer le risque et la volatilité

Le risque et la volatilité peuvent avoir un impact sur vos rendements et votre tranquillité d’esprit. Recherchez ces indicateurs clés :

• Bêta: Cela mesure dans quelle mesure les rendements d'un ETF varient par rapport au marché global. Un bêta de 1 signifie qu'il évolue avec le marché ; un bêta supérieur à 1 suggère une plus grande volatilité.
• Écart type : Cela montre dans quelle mesure les rendements de l'ETF fluctuent par rapport au rendement moyen, donnant une idée de sa stabilité ou de sa volatilité.

Étape 7 : Tenez compte du rendement des dividendes (si le revenu est un objectif)

Si générer des revenus fait partie de votre objectif, vérifiez si l’ETF verse des dividendes et quel est le rendement. Certains ETF axés sur le revenu offrent des paiements de dividendes réguliers, ce qui peut être particulièrement intéressant si vous recherchez un flux de trésorerie constant dans un environnement de taux d'intérêt bas.

Étape 8 : Lisez les évaluations et les rapports d’analystes

La lecture des revues d’ETF ou des rapports d’analystes peut donner des informations précieuses sur la stratégie, les points forts et les risques potentiels du fonds. Toutefois, gardez à l’esprit que tous les rapports d’analystes ne tiennent pas pleinement compte des ETF d’options d’achat couvertes, car ces rapports peuvent mesurer la performance sans tenir compte des distributions réinvesties. Les stratégies d’appels couverts génèrent des revenus réguliers et, pour avoir une idée précise, il est essentiel de considérer comment ces revenus contribuent aux rendements globaux, en particulier lorsqu’ils sont réinvestis.

Principaux points à retenir

Choisir le bon ETF nécessite bien plus que de simplement choisir des frais peu élevés. Concentrez-vous plutôt sur vos objectifs et examinez le rendement total, qui combine les gains de prix et les revenus après les frais. N'oubliez pas que les ETF indiciels visent à reproduire un indice pour une exposition plus large au marché, souvent à des coûts moindres, tandis que les ETF à gestion active peuvent fournir des résultats plus ciblés grâce à une stratégie active, bien qu'avec des frais potentiellement plus élevés. Grâce à ces étapes, vous serez sur la bonne voie pour sélectionner l’ETF qui répond le mieux à vos besoins.

Mythe 1 : « Les ETF d’options d’achat couvertes sont uniquement destinés aux retraités, aux investisseurs prudents ou aux investisseurs passifs »

Réalité: Les ETF d’options d’achat couvertes sont populaires auprès des retraités et des investisseurs conservateurs, mais ils offrent des avantages qui attirent un éventail beaucoup plus large d’investisseurs, y compris les conseillers et les investisseurs passifs. De nombreux conseillers et investisseurs apprécient le flux de revenus stable que ces FNB fournissent, car ils permettent aux portefeuilles de générer des flux de trésorerie constants sans nécessiter de gestion active des options. Il s’agit d’un avantage clé par rapport aux ETF traditionnels axés sur la performance, qui visent principalement la croissance du capital.

De plus, de nombreux ETF d’options d’achat couvertes offrent toujours des rendements similaires à ceux du marché, ce qui en fait un choix polyvalent pour les investisseurs qui souhaitent à la fois un revenu et un potentiel de croissance. Ils conviennent également parfaitement aux comptes enregistrés comme les REER, les régimes de retraite par répartition et les FERR, où les revenus générés peuvent être réinvestis en franchise d’impôt ou utilisés pour financer les besoins de revenu de retraite, ajoutant ainsi une valeur supplémentaire aux stratégies d’investissement à long terme.

Mythe 2 : « Les ETF d’options d’achat couvertes empêchent le potentiel de hausse »

Réalité: Bien que les ETF d'options d'achat couvertes puissent limiter certaines hausses, l'approche de Harvest est spécifiquement conçue pour équilibrer la génération de revenus avec le potentiel de croissance. En limitant la rédaction d'options à environ 33 % du portefeuille, les ETF d'appels couverts de Harvest cherchent à maximiser le potentiel de hausse tout en offrant un revenu stable. Cette stratégie permet au portefeuille de capter la croissance des marchés en hausse tout en générant des revenus supplémentaires, dans le but d’améliorer le rendement total.

Mythe n° 3 : « Les frais peu élevés sont toujours une bonne chose »

Réalité: De nombreux investisseurs pensent que des frais faibles rendent toujours un ETF meilleur, mais les ETF à gestion active (comme les ETF à options d’achat couvertes) ont souvent des frais plus élevés en raison de la gestion supplémentaire requise. L’accent doit être mis sur le rendement total après frais, en tenant compte du potentiel de revenu ou de gestion des risques qu’offrent les stratégies d’achat couvert.

Mythe 4 : « Tous les ETF Covered Call sont identiques »

Réalité: Tous les ETF d’options d’achat couvertes ne sont pas créés égaux. Bien qu’ils puissent partager une stratégie de génération de revenus similaire, il peut y avoir des différences significatives dans la façon dont ces fonds sont gérés. Les antécédents sont importants : un bon historique reflète souvent l’expérience et les compétences de l’équipe qui gère la stratégie d’options. Les gestionnaires expérimentés peuvent optimiser la rédaction d’options pour équilibrer le revenu et le potentiel de croissance, en naviguant efficacement dans diverses conditions de marché.

De plus, certains ETF d’options d’achat couvertes sont gérés de manière systématique, où les options sont écrites selon une approche fixe fondée sur des règles. D’autres, comme celles gérées par des équipes expérimentées, peuvent employer des stratégies plus actives, permettant des ajustements en fonction des conditions du marché. Cette flexibilité peut ajouter de la valeur en adaptant la stratégie aux environnements de marché changeants. Les deux styles de gestion ont leur place, mais comprendre l’approche peut aider les investisseurs à choisir l’ETF d’options d’achat couvertes qui correspond le mieux à leurs objectifs.

Mythe n° 5 : « Les ETF d'options d'achat couvertes n'augmentent pas leur valeur »

Réalité: Bien que les ETF d’options d’achat couvertes puissent limiter une certaine hausse, nombre d’entre eux offrent néanmoins des rendements similaires à ceux du marché, en particulier sur des marchés stables ou en hausse modérée. Pour de nombreux investisseurs, l’accent n’est pas uniquement mis sur l’appréciation du capital, mais également sur le revenu mensuel constant que ces ETF procurent. En fait, les gains de performance restent notionnels (non réalisés) jusqu’à ce que vous vendiez, alors que les revenus des ETF d’options d’achat couvertes offrent un flux de trésorerie tangible et stable qui peut soutenir les objectifs financiers continus. Cela rend les ETF d’appels couverts attrayants pour les investisseurs à la recherche d’un revenu fiable, en particulier si le revenu mensuel est une priorité par rapport à la croissance pure.

Mythe n° 6 : « Les ETF se négocient toujours à leur valeur liquidative (NAV) »

Réalité: Les ETF se négocient généralement à proximité de leur valeur liquidative, mais l'offre et la demande peuvent créer de légères primes ou décotes, en particulier sur des marchés volatils ou peu négociés. Pour les ETF d'options d'achat couvertes, les distributions de revenus peuvent également avoir un impact sur la perception du marché, entraînant des variations de prix par rapport à la valeur nette d'inventaire.

Mythe 7 : « Les rapports d’analystes mesurent avec précision les ETF d’options d’achat couvertes »

Réalité: De nombreux rapports d’analystes négligent les distributions réinvesties des ETF d’options d’achat couvertes, ce qui fausse les comparaisons de performances. Étant donné que les stratégies d’achat couvert génèrent des revenus réguliers, le rendement total (avec les revenus réinvestis) offre une image plus précise que le simple mouvement du cours de l’action.