Le caractère fiscal des distributions dans le FNB de revenu mensuel diversifié Harvest (HDIF) peut être un mélange de revenus, y compris des revenus étrangers et/ou des dividendes de sociétés canadiennes imposables et des gains en capital (moins les frais du FNB Harvest) et peut comprendre un remboursement de capital (RDC).

HDIF reproduira généralement le caractère fiscal des ETF sous-jacents détenus dans le portefeuille. Le caractère fiscal des distributions mensuelles n’étant connu qu’après la clôture de l’année, nous ne sommes pas en mesure de fournir les caractéristiques fiscales avant la fin de l’année concernée.

Pour comprendre le caractère fiscal des distributions 2022 à titre de référence, veuillez Cliquez ici .

Certains ETF, comme le ETF de trésorerie à rendement premium Harvest (HPYT) , sont récemment cotés, de sorte que le caractère fiscal final de ses trois premières distributions en 2023 ne sera déterminé qu'après la fin de l'année.

Votre courtier en placement vous fournira votre formulaire T3 2023 pour votre déclaration de revenus au plus tard le 31 mars 2024. La Récolte affichera le caractère fiscal des Distributions unitaires 2023 d'ici fin février 2024.

Nous notons que les distributions sont généralement fiscalement avantageuses pour les investisseurs qui détiennent des comptes autres que enregistrés. Pour plus d’informations sur les distributions fiscalement avantageuses, veuillez Cliquez ici .

La philosophie d'investissement de Harvest ETF soutient que posséder les principales entreprises d'un secteur ou d'une zone du marché à long terme est l'un des meilleurs moyens de constituer et de préserver un patrimoine au fil du temps.

Nous sélectionnons ces entreprises leaders en fonction de leur capitalisation boursière, de leurs parts de marché, de la présence de leur marque et d'une gamme de facteurs spécifiques au secteur ou à l'ETF tels que l'historique des dividendes, les flux de trésorerie disponibles, l'exposition mondiale et bien d'autres.

En bref, nous utilisons une variété de mesures quantitatives et qualitatives pour déterminer quelles entreprises sont vraiment des leaders.

Un ETF (Exchange Traded Fund) est un panier de titres constitué par un émetteur d'ETF pour atteindre un objectif précis. Contrairement aux fonds communs de placement, les ETF sont négociés en bourse et leurs prix fluctuent tout au long de la journée, tout comme les actions.

Contrairement aux actions, de nouvelles parts d'ETF peuvent être créées ou rachetées en fonction de l'évolution de la demande. Cet article explique en détail comment les ETF sont fabriqués et comment ils se négocient.

En termes généraux, un ETF ou un fonds d'investissement géré passivement suivra un ensemble de règles strictes, telles que le suivi d'un indice, ce qui signifie qu'il ne nécessite pas de modifications actives du portefeuille et imite simplement les avoirs de l'indice. Ces stratégies peuvent capturer un segment du marché de manière rentable, mais ne peuvent pas agir rapidement pour saisir des opportunités spécifiques au fur et à mesure qu'elles se présentent.

Dans un ETF géré activement, les gestionnaires de portefeuille prennent quotidiennement des décisions liées à l'ETF. Celles-ci peuvent toujours être accompagnées de règles, mais les gestionnaires ont plus de flexibilité pour saisir les opportunités comme ils l'entendent.

Dans le cas d FNB d'options d'achat couvertes , une stratégie passive vendrait des options d'achat au même niveau chaque mois. Une stratégie active d'options d'achat couvertes permet aux gestionnaires de portefeuille de modifier le niveau d'options vendues par le FNB.

Cela signifie que l'ETF peut potentiellement générer plus de revenus ou saisir plus d'opportunités de hausse en fonction de l'évolution du prix des options d'achat.

Les investissements avec un label ESG (environnemental, social, gouvernance) sont devenus très populaires parmi les investisseurs qui veulent que leur argent corresponde à leurs valeurs sociales. L'essor de l'ESG signifie que d'autres formes d'investissement basées sur les valeurs ont été qualifiées d'ESG, peut-être à tort.

L'ESG, en termes simples, est un processus de sélection des investissements. Les titres sont sélectionnés en tenant compte de leurs scores environnementaux, sociaux et de gouvernance. Cela crée un panier de titres qui sont considérés soit comme « faisant du bien », soit comme ne « faisant pas du mal ».

Un FNB d'énergie propre, comme le FNB Harvest Clean Energy , se concentre sur les entreprises liées à l'industrie des énergies propres ou renouvelables. Parce que ces entreprises sont considérées comme faisant du bien à l'environnement, ces investissements pourraient être perçus comme ESG. Cependant, les FNB d'énergie propre sont considérés comme hybrides ou thématiques, conçus pour capturer un thème commercial plutôt que de se concentrer sur un ensemble de valeurs sociales.

Les ETF n'ont pas d'exigences d'investissement initial minimum au-delà du prix d'une seule unité. Certaines maisons de courtage ont des exigences minimales pour investir avec elles, et d'autres maisons de courtage permettent aux investisseurs d'acheter et de vendre des fractions d'actions, dont le prix serait inférieur à celui d'une unité complète d'un FNB. En règle générale, cependant, il n'y a pas de montant d'investissement minimum au-delà du prix d'une part d'un FNB.

La plupart des FNB équilibrés actuels sur le marché canadien offrent un revenu à des niveaux inférieurs aux taux d'inflation – l'inflation d'une année sur l'autre en février 2024 était d'environ 2,8 %. Ces FNB équilibrés versent souvent des distributions trimestrielles, semestrielles et annuelles plutôt que mensuelles.

Le portefeuille équilibré traditionnel vise à offrir une appréciation du capital aux investisseurs tout en se protégeant contre la volatilité grâce à une exposition aux obligations et aux instruments du marché monétaire. Cette combinaison de 60 % d’actions et 40 % de titres à revenu fixe s’est avérée être l’une des méthodes les plus populaires parmi les investisseurs de l’ère moderne. Harvest a cherché à mettre à profit ses antécédents en matière d'investissement dans des entreprises de haute qualité axées sur la croissance, dotées de solides données financières, d'obligations de qualité et d'instruments du marché monétaire.

Harvest s'est imposée comme l'une des principales sociétés de vente d'options d'achat couvertes au Canada. Nous utilisons une stratégie d'options d'achat active et flexible pour créer des FNB à haut rendement qui versent des distributions mensuelles tout en saisissant les occasions de croissance sur les marchés.

Le FNB Harvest de revenu et de croissance équilibré (HBIG : TSX) cherche à combiner le portefeuille équilibré traditionnel avec la stratégie établie de vente d'options d'achat couvertes de Harvest. HBIG cible un équilibre de 60 % d’ETF Harvest Equity Income et de 40 % d’ETF Harvest Fixed Income qui utilisent une stratégie d’achat couverte. Il investira 75 % de ses actifs sous gestion dans ces ETF en vue de générer des revenus dans le cadre de leurs stratégies. Cela permet à HBIG de générer une croissance équilibrée et de fournir des distributions en espèces mensuelles élevées.

Ce mélange de stabilité traditionnelle et de rendement élevé grâce aux options d'achat couvertes est ce que Harvest appelle le Balance intelligente . Contrairement à la plupart des ETF équilibrés, HBIG cherche à fournir un rendement annualisé des distributions en espèces meilleur que l'inflation.

L’industrie est un secteur diversifié avec de nombreux moteurs de croissance. Cela signifie que les capacités de génération de revenus des entreprises du secteur sont liées aux performances macroéconomiques plus larges. Il existe actuellement de fortes opportunités à long terme dans ce secteur.

En 2023, l’industrie manufacturière américaine a pu capitaliser sur la dynamique générée par trois textes législatifs importants qui ont été promulgués en 2021 et 2022. Cette législation peut alimenter les trois R aux États-Unis : la reprise, la reconstruction et le rapatriement.

Pour nous exposer à ce secteur, nous avons lancé le FNB Harvest de revenu Leaders industriels (HIND : TSX) . Cet ETF cherche à exploiter l'industrie manufacturière tout en offrant des distributions en espèces mensuelles élevées grâce à une stratégie active de vente d'options d'achat couvertes.

Au Canada et aux États-Unis, la période de règlement des actions, des fonds communs de placement, des FNB, des obligations d'entreprises et d'État, ainsi que des billets à capital protégé, adoptera ce qu'on appelle le règlement T+1. Cela réduira le délai de règlement d’une transaction à un jour ouvrable contre les deux initialement prévus. Cela permettra de rendre les transactions plus rapides et plus efficaces pour les investisseurs et les autres acteurs du marché, leur permettant d'obtenir le produit de leur transaction le jour ouvrable suivant.

Même pour les investisseurs axés principalement sur le revenu, le rendement seul ne devrait pas être la seule considération. Certains investissements au Canada peuvent offrir des rendements supérieurs à 20 %, mais une série de facteurs expliquent ce chiffre dont les investisseurs doivent être conscients.

Bien que le rendement soit important, les investisseurs peuvent vouloir tenir compte des titres sous-jacents d'un investissement, ainsi que du rapport risque-rendement, des performances passées et de la fréquence et des moyens de distribution des revenus de cet investissement. En savoir plus sur les facteurs à prendre en compte ici.

Chez FNB Harvest, nous utilisons généralement le terme « fiscalement efficace » pour décrire le revenu généré par notre stratégie d'options d'achat couvertes active et flexible. Étant donné que les primes gagnées lors de la vente d'options d'achat sont considérées comme un gain en capital et non comme un revenu, la partie des distributions en espèces de nos FNB d'actions à revenu tirées des options d'achat est imposée à un taux plus favorable que les titres à revenu fixe et les dividendes non canadiens. lorsque ces FNB sont détenus dans des comptes non enregistrés. Pour en savoir plus, cliquez ici.

Les ETF Harvest Equity Income sont conçus pour fournir un rendement de distribution raisonnable et durable aux porteurs de parts. Tous les FNB Harvest Equity Income ont versé une distribution mensuelle depuis leur création. Parfois, le marché des options sous-jacent pour un secteur deviendra beaucoup plus fort ou plus faible, ce qui peut entraîner un changement positif ou négatif dans la distribution.

Néanmoins, les ETF Harvest Equity Income sont construits et gérés de manière à fournir un rendement de distribution raisonnable et durable aux porteurs de parts sur une base mensuelle.

L'utilisation d'une stratégie d'options d'achat couvertes pour générer des revenus nous donne plus de liberté pour sélectionner les sociétés détenues par nos ETF sur la base de critères autres que les dividendes. Par conséquent, si un avoir dans un FNB Harvest Equity Income en particulier ne verse pas de dividende, cela ne signifie pas nécessairement qu'il est exclu d'un portefeuille. Une exigence de dividende dans les avoirs sous-jacents n'est pas une nécessité pour tous les ETF Harvest Equity Income. Certains titres qui ne versent pas de dividendes sont inclus dans certains FNB parce qu'ils répondent aux objectifs d'opportunité d'appréciation du capital ou de diversification.

Dans HDIF , par exemple, une partie des actions individuelles sous-jacentes actuellement (c'est-à-dire les actions détenues dans tous les ETF sous-jacents) ne versent pas de dividendes. Ils sont principalement détenus dans des HTA, compte tenu de la tendance au secteur de croissance au sein de cet ETF, mais certaines positions dans d'autres ETF ne versent pas non plus de dividendes.

Le revenu gagné dans un FNB et les incidences fiscales de la possession d'unités d'un FNB sont assujettis à des incidences fiscales différentes et dépendront du fait que les parts sont ou non détenus dans un compte enregistré (comme un REER, un FERR ou un CELI) ou un compte non enregistré.

Revenu gagné grâce aux distributions d'un FNB dans un compte non enregistré :

Un FNB qui se qualifie à titre de fiducie de fonds commun de placement rapporte généralement les revenus de dividendes , Le revenu d'intérêts et les gains en capital .

Le revenu de dividendes peut prendre la forme de dividendes déterminés, de dividendes non déterminés et de dividendes étrangers (qui sont assujettis à une retenue d'impôt). Les règles fiscales au Canada exigent qu'une fiducie de fonds commun de placement distribue aux porteurs de parts le revenu généré dans le FNB afin de s'assurer que le FNB ne sera pas assujetti à l'impôt sur le revenu sur les gains en capital réalisés, les dividendes et les intérêts, et ces règles s'appliquent à toute fiducie de fonds commun de placement. qu'il s'agisse d'un FNB, d'un fonds commun de placement ou d'un fonds à capital fixe. En raison de ce mécanisme de distribution, ceux qui détiennent des parts d'un FNB recevront une distribution qui suivra le caractère fiscal déterminé dans le FNB. Par exemple, si le FNB a réalisé des gains en capital, vous, en tant que porteur de parts, recevrez une distribution qui sera imposée comme un gain en capital.

Lorsqu'un FNB distribue son revenu aux porteurs de parts, l'incidence fiscale pour les porteurs de parts sera la suivante :

• 50 % d'un gain en capital sera imposé au taux d'imposition marginal d'un particulier
• 100 % de tout revenu d'intérêts et revenu étranger sera imposé au taux marginal d'imposition du particulier
• Les dividendes déterminés sont généralement admissibles à un crédit d'impôt pour dividendes.

Incidences fiscales de l'achat et de la vente d'unités dans un compte non enregistré :

En plus du revenu distribué d'un FNB, un porteur de parts peut vendre ses parts après que la valeur du FNB s'est appréciée. Dans le cas où les parts sont vendues à une valeur supérieure au coût, le gain en capital sera déclaré dans l'année de la vente et 50 % du gain en capital sera imposé au taux marginal d'imposition du particulier. Il y a des moments au cours de la détention des parts où le FNB a versé une distribution qualifiée de remboursement de capital (RDC). Lorsque cela se produit, le prix de base des parts détenues par le porteur de parts sera réduit du montant du RDC versé par le fonds.

Pour plus d'informations sur les considérations fiscales dans les FNB d'options d'achat couvertes Harvest, voir Considérations fiscales et FNB d'options d'achat couvertes.

Pour le résumé le plus récent des distributions des FNB Harvest, voir Résumé de la distribution des FNB Harvest.

Cet article explique certaines des différences entre le traitement fiscal du flux de trésorerie et le flux de trésorerie généré. 

La section intitulée "Pouvez-vous expliquer comment vos facteurs fiscaux pour les distributions ont été traités comme un ROC (remboursement de capital) et êtes-vous simplement en train de me rembourser ou de "broyer" la valeur liquidative ?, explique la différence entre les flux de trésorerie et comment cela est traité comme un RDC à des fins fiscales même si le flux de trésorerie est généré par la prime d'option. 

Nos distributions ne sont pas fondées sur des marchés chauds. Nous calculons la distribution dans des scénarios de marché à la hausse et à la baisse pour assurer la durabilité de nos distributions. Les options d'achat couvertes peuvent en fait générer des primes plus élevées pendant les périodes de volatilité, notre stratégie est donc bien adaptée à certains scénarios de marché baissier.

Nos distributions d'ETF sont actuellement durables - nous procédons à des évaluations continues. Si les actions sous-jacentes devaient réduire leurs dividendes ou s'il y avait une tendance baissière soutenue sur les marchés, nous devrions réévaluer, mais ce n'est actuellement pas l'attente ni le cas.

Nous vous encourageons à consulter l'historique de distribution de nos ETF de revenu d'actions, qui sont restés largement constants au cours de leur histoire.

Nous nous sommes efforcés de mettre un certain nombre d'éléments sur notre page d'apprentissage située ici.

Cela dépend du FNB que vous avez acheté, du nombre d'unités et du prix. Le pourcentage de rendement le jour où vous avez acheté vos parts devrait être indicatif du rendement en pourcentage que vous recevrez en revenu en espèces sur une période de 12 mois. Pour déterminer le montant de revenu en espèces que vous recevrez chaque mois, il est utile d'examiner la distribution en espèces de ce FNB, annoncé chaque mois par communiqué de presse , et multipliez cette distribution par le nombre de parts que vous détenez de ce FNB.

Tous les FNB Harvest sont éligibles pour les comptes enregistrés. Ils peuvent être détenus dans des REER, des FERR, des CELI, des REEE et autres. Apprenez-en davantage sur la façon dont ces FNB s'intègrent dans les comptes enregistrés et non enregistrés.

Étant donné que les catégories de FNB se négocient indépendamment à la TSX, les investisseurs ne peuvent pas passer directement d'une catégorie à une autre. Différentes catégories de FNB Harvest peuvent être achetées et vendues à la TSX par l'intermédiaire de votre maison de courtage ou de votre conseiller en placement.

Harvest Portfolios Group Inc. est un gestionnaire de fonds d'investissement et un émetteur de FNB, et non un courtier en valeurs mobilières, ce qui signifie que les investisseurs particuliers doivent faire appel à une maison de courtage ou à un conseiller financier pour acheter et vendre des FNB Harvest. Harvest ne peut pas ouvrir de comptes de placement, accepter des ordres de négociation ou fournir des conseils en placement.

Les FNB Harvest se négocient tous à la Bourse de Toronto, qui est une bourse internationalement reconnue. Nos FNB peuvent être achetés ou vendus à la TSX à partir de n'importe quel emplacement mondial qui permet les transactions internationales. Cependant, votre capacité à acheter un FNB Harvest à partir de votre compte de placement américain dépendra de la capacité de votre courtier ou facilitateur à accéder à la TSX pour effectuer des transactions.

Tous les FNB Harvest Equity Income sont admissibles au programme de réinvestissement des distributions Harvest (DRIP). Si vous détenez des parts de l'un de ces FNB, vous pouvez vous inscrire au programme DRIP par l'intermédiaire de votre conseiller financier ou en communiquant avec votre société de courtage, à condition que votre courtier en placement appuie la participation au programme Harvest DRIP. Vous pouvez voir la liste des FNB éligibles au DRIP Harvest et en savoir plus sur le programme  ici .

Une distribution non monétaire théorique est une distribution annuelle spéciale qui peut être versée par les FNB Harvest à la fin de l'année d'imposition et qui augmente le prix de base rajusté (PBR) des parts d'un FNB détenues dans un compte non enregistré. Il n'y a aucune incidence sur la valeur liquidative du FNB. Vous pouvez en savoir plus sur une distribution non monétaire théorique  ici .

Les FNB Harvest Equity Income versent leurs distributions sur une base mensuelle. Harvest annonce chaque mois les distributions mensuelles de ces FNB via un communiqué de presse et sur le site Web de la TSX. Ce communiqué de presse inclut la date ex-dividende pour les distributions de chaque mois ainsi que la date de paiement fixée « à ou vers » une certaine date, généralement le 9 ^e jour après la fin du mois. Les fonds peuvent être traités par les maisons de courtage à compter de cette date et peuvent arriver dans le compte d'un porteur de parts à une date différente.

Nous publions mensuellement les avoirs en actions mis à jour pour tous nos FNB sur notre site Web sous l'onglet Portefeuille qui indique l'avoir individuel et le pourcentage. Les portefeuilles complets seront publiés semestriellement dans leurs états financiers respectifs.

Les FNB Harvest couverts contre le risque de change couvriront en tout temps la quasi-totalité de la valeur de leurs portefeuilles attribuable à l'exposition des parts de catégorie A aux devises non canadiennes par rapport au dollar canadien. Étant donné qu'il est substantiellement, mais pas à 100 %, couvert à tout moment, l'impact des fluctuations du marché des changes est généralement non significatif. Vous pouvez en savoir plus sur les ETF couverts contre le risque de change  ici .

Les FNB cotés au Canada qui négocient des titres américains peuvent être assujettis à un certain risque de change en plus du risque de marché, ce qui signifie que le FNB est exposé aux fluctuations de la valeur d'une devise ainsi qu'aux fluctuations de la valeur des actions détenues dans un portefeuille. Certains FNB Harvest offrent des parts de catégorie A qui utilisent des contrats de change à terme pour couvrir leur valeur par rapport au dollar canadien, limitant ainsi le risque de change.

Les parts de catégorie B ne sont pas couvertes. Vous pouvez en savoir plus sur les ETF couverts contre le risque de change  ici .

Les parts de catégorie U se négocient et versent leurs distributions en dollars américains. Cette classe est utile pour les investisseurs qui souhaitent recevoir leurs revenus en dollars américains. Vous pouvez en savoir plus sur les parts de FNB de catégorie U  ici .

La cote de risque est déterminée à partir d'une série de facteurs susceptibles d'influer sur la performance future d'un FNB. Les organismes canadiens de réglementation des valeurs mobilières ont tendance à utiliser une mesure appelée écart-type comme principale méthode d'évaluation du risque d'un FNB. L'écart type mesure à quel point les rendements d'un FNB s'écartent de ses rendements moyens. Les notations sont basées sur 10 ans d'historique de performance ou, lorsque 10 ans d'historique n'existent pas, les notations sont calculées à partir de l'historique de l'indice de référence de l'ETF comme approximation raisonnable. La cote de risque d'un FNB peut être consultée dans ses Faits sur le FNB réglementaire.

Alors que d'autres mesures de risque sont utilisées dans le cadre de la cote de risque d'un FNB canadien, l'écart type constitue généralement le cœur du processus de notation, car il peut aider à indiquer la probabilité que les rendements s'écartent de leur moyenne.

La valeur liquidative (VNI) d'un FNB est calculée en additionnant la valeur de tous les actifs qu'un FNB détient, en soustrayant tous les passifs et en divisant ce nombre par le nombre total d'unités de ce FNB actuellement en circulation.

Un exemple simple : un FNB détient un portefeuille d'une valeur de 10 000 $, a un passif totalisant 1 000 $ et 1 000 unités se négocient. Sa valeur liquidative serait calculée comme suit (10 000 $ - 1 000 $)/1 000, ce qui équivaut à 9,00 $.

Étant donné que les ETF se négocient sur des marchés ouverts, ils ont également un prix de marché : le prix auquel les parts d'ETF peuvent être achetées ou vendues pendant les heures de négociation. Parfois, la valeur liquidative et le prix du marché d'un ETF peuvent différer légèrement au cours de la journée de négociation. Lorsque la valeur liquidative est calculée à la fin de la journée, cependant, le prix du marché et la valeur liquidative sont raisonnablement proches. Vous pouvez voir la valeur liquidative quotidienne enregistrée et le marché (clôture) des ETF Harvest ici .

Les frais de gestion et les frais d'exploitation d'un FNB sont calculés quotidiennement en tant que passif et soustraits de la valeur des actifs d'un FNB lorsque la valeur liquidative (VNI) est calculée. Par conséquent, la valeur liquidative d'un ETF intègre les frais de gestion et les frais d'exploitation.