Comment étendre vos investissements pour une retraite plus longue

Devriez-vous changer vos stratégies de placement après la retraite?

La stratégie d'épargne et de placement que vous utilisez pour accumuler de l'argent pendant votre vie active est différente de celle que vous utilisez pour gérer vos ressources à la retraite. Comprendre les différences et adapter votre approche est encore plus important à une époque de taux d'intérêt très bas. Après l'inflation et les impôts, de nombreux investissements à revenu fixe sont au mieux une proposition d'équilibre. Cela signifie chercher ailleurs des rendements qui répondent à vos objectifs.

En quoi les stratégies d'investissement avant et après la retraite diffèrent-elles ?

Au cours de votre vie active, vos stratégies visent à accumuler des actifs. Donc, vous recherchez des endroits où vous pouvez obtenir une croissance maximale sur une longue période. La plupart des investisseurs regardent les actions, les fonds communs de placement et les FNB. L'appréciation du capital est l'objectif principal. À la retraite, votre objectif change pour préserver ce que vous avez et trouver des moyens de générer de l'argent pour vivre.

Dans votre phase d'accumulation, un large FNB indiciel boursier, ou un fonds commun de placement d'actions, par exemple, pourrait être une excellente voie à suivre. Vos actifs devraient croître sur le long terme. Pour les actions canadiennes, les rendements moyens ont suivi une tendance légèrement à la baisse, mais la tendance est la même. Ainsi, les actions pourraient être un endroit attrayant.

Au fur et à mesure que vous passez à l'étape de la vie où vous puisez dans vos actifs, les flux de trésorerie deviennent importants. En d'autres termes, générer suffisamment d'argent à partir de votre épargne pour obtenir un montant mensuel sur lequel vous pouvez vivre.

Donc, la stratégie que vous avez utilisée ne fonctionne pas. La raison en est que le rendement moyen du dividende boursier est de 2 %. Cela ne vous laisse aucun rendement réel après inflation et impôts.

Les CPG ou d'autres placements à revenu fixe sont-ils un bon choix?

Les taux des CPG ont subi des changements importants au cours du dernier quart de siècle. Il y a 30 ans, vous pouviez acheter un CPG, ou une obligation à 30 ans, et obtenir un taux d'intérêt de 8 à 10 %. Ainsi, 1 million de dollars générait entre 80 000 et 100 000 dollars par an. La Grande Récession de 2007-2009 a conduit les banques centrales à proposer des taux d’intérêt historiquement bas, rendant les produits à revenu fixe comme les CPG beaucoup moins souhaitables. Toutefois, les taux d’intérêt sont repartis à la hausse dans le cadre de la lutte contre l’inflation en 2022 et 2023. Au début de cette décennie, le meilleur taux de CPG à 1 an rapportait environ 2,5 %, de sorte qu'un million de dollars rapportait 25 000 $ par an. Désormais, en 2023, vous pouvez trouver des taux de CPG à 1 an qui approchent les 6 %. Les ETF Harvest s’inscrivent dans cette évolution, c’est pourquoi nous proposons désormais une classe de produits à revenu fixe.

Quelles options de placement peuvent générer des flux de trésorerie réguliers dans mon portefeuille ?

Vous devrez peut-être envisager des solutions conçues pour générer des flux de trésorerie. Vous devrez peut-être aller au-delà des titres à revenu fixe pour la préservation du capital et des actions pour la croissance. Vous devrez peut-être rechercher des opportunités où les actions peuvent générer des revenus qui étaient autrefois générés par des titres à revenu fixe.

Quelles sont les différentes manières d'envisager le risque ?

Nous devrons peut-être changer notre façon de voir le risque. Un risque élevé peut être considéré comme le risque de ne pas atteindre vos objectifs. Si votre objectif de placement est le flux de trésorerie, investir dans un CPG de cinq ans est exceptionnellement risqué. Certes, cela préservera le capital, ce qui réduira un risque, mais cela introduit un niveau de risque différent qui est de ne pas avoir suffisamment de liquidités.

Bien que les stratégies d'actions ne soient pas garanties, elles sont conçues pour générer un flux de trésorerie qui réduit le risque d'empiéter sur votre capital. Dans un marché baissier, 100 000 $ peuvent chuter de 10 % ou plus, mais cette perte n'est pas réalisée tant que vous ne vendez pas. Les prix des actions montent et descendent, mais si les sociétés que vous possédez sont les meilleures des meilleures, elles sont plus susceptibles de continuer à verser des dividendes dans les bons comme dans les mauvais moments.

De plus, certains types de titres à revenu fixe sont plus risqués que les actions. Par exemple, afin de générer les liquidités dont vous avez besoin, vous descendez sur l’échelle de qualité du crédit. Vous ne recherchez donc plus des obligations de qualité investissement comme celles proposées par les six grandes banques canadiennes (ex : RBC, Banque Scotia..). Vous regardez les actifs déprimés, ou les titres énergétiques juniors, ou les titres à revenu fixe des marchés émergents avec des rendements plus élevés. Cela augmente le niveau de risque.

Que propose Harvest aux investisseurs ?

Notre gamme de produits est conçue pour les investisseurs qui cherchent à générer un revenu mensuel. Nous nous concentrons sur les entreprises qui sont des chefs de file dans ce qu'elles font, qui ont de solides flux de trésorerie, des bilans solides et un engagement envers la croissance des dividendes. Nous y superposons une stratégie d'achat couverte qui génère des flux de trésorerie supplémentaires et réduit la volatilité. Pour les investisseurs axés sur les flux de trésorerie, la réduction de la volatilité et l'amélioration des revenus pourraient être des solutions idéales.

Pouvez-vous donner des exemples d’ETF « Equity Income » ?

• • FNB de revenu Harvest Brand Leaders Plus (TSX : HBF, HBF.U) investit dans 20 des plus grandes marques mondiales
  • FNB de croissance et de revenu Harvest Tech Achievers (TSX : HTA, HTA.U) investit dans 20 des plus grandes entreprises technologiques

Pouvez-vous donner des exemples d’ETF « Fixe Income » ?

• • FNB de trésorerie à rendement supérieur Harvest (TSX : HPYT) investit dans des obligations du Trésor américain de haute qualité par le biais d'ETF cotés aux États-Unis

L'idée derrière ces ETF est d'investir dans des secteurs ou des thèmes qui ont une croissance à long terme, et dans des entreprises leaders qui versent des dividendes qui augmentent avec le temps. Nous superposons la sélection de titres du portefeuille à une stratégie d'achat couverte conçue pour accroître les revenus.

Que sont les appels couverts ?

Les options d'achat couvertes constituent une stratégie permettant de réduire le risque de volatilité à la baisse, de générer des revenus tout en participant à la hausse du marché. Vous vendez une partie de la hausse potentielle du cours de l'action en échange d'une commission. Les frais limitent un peu le gain, mais ils agissent également comme un coussin si le cours des actions baisse, car vous conservez les frais quoi qu'il arrive. Les options d'achat couvertes sont une spécialité de Harvest.

Y a-t-il un avantage fiscal à utiliser une stratégie d'achat couverte ?

Les options d'achat couvertes sont avantageuses sur le plan fiscal, car la prime d'option est distribuée sous la forme d'un gain en capital aux investisseurs. Les gains en capital sont imposés à un taux inférieur à celui des dividendes étrangers ou, en général, à l'impôt payé à votre taux d'imposition marginal.