Par Ambrose O'Callaghan
L'indice S&P 500 était en baisse de 3,53 % depuis le début de l'année, à la mi-après-midi du mercredi 19 mars 2025. Les marchés aux États-Unis et dans le monde entier ont été frappés par des turbulences tandis que la menace des tarifs douaniers a accru les tensions en matière de politique commerciale. Plus tôt ce mois-ci, nous avions suggéré que les investisseurs pourraient envisager de le prendre retour aux sources .
Dans cet article, je souhaite explorer pourquoi adopter une posture défensive et poursuivre la diversification de votre portefeuille pourrait vous apporter une tranquillité d’esprit à l’avenir.
L'environnement macroéconomique actuel
Il existe des risques élevés qui ont conduit à une incertitude sur les marchés aujourd’hui. Cela fait maintenant deux mois que Donald Trump est en poste pour son deuxième mandat présidentiel. Pour de nombreux Canadiens, ce délai paraît déjà bien plus long. Les investisseurs devraient peut-être se préparer à une volatilité élevée à court et moyen terme, car aucun soulagement immédiat ne semble en vue en ce qui concerne les tensions commerciales épineuses entre alliés et adversaires dans la sphère géopolitique. L’incertitude de la politique commerciale mondiale, un indice mesurable qui quantifie les risques politiques, est à son plus haut niveau depuis le premier mandat de Trump.
Aux risques et à l’incertitude s’ajoutent les préoccupations liées à la valorisation. C’est particulièrement vrai aux États-Unis en ce qui concerne les grandes entreprises technologiques. Les investisseurs ont commencé à s’interroger sur le rythme de croissance des bénéfices, ainsi que sur la force et la confiance des consommateurs. Un rapport de mars de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a montré qu'il tombait à 57,9. Il s’agit du niveau le plus bas depuis novembre 2022. Cela représente également une baisse de 10,5 % par rapport à la même période en février 2025. La confiance des consommateurs a diminué de 27,1 % – soit 21,5 points – sur la période d’une année sur l’autre. Il s’agit de la plus forte baisse annuelle depuis mai 2022.
Entre les tarifs douaniers, la géopolitique, les valorisations et l’économie, les investisseurs sont confrontés à un contexte de plus en plus difficile et bruyant.
Avantages des fonds d'allocation d'actifs
Le plus grand avantage que les fonds de répartition d’actifs offrent aux investisseurs est la diversification. La diversification, a-t-on dit, est le seul « déjeuner gratuit » en matière d’investissement. La diversification n’élimine pas le risque, mais elle le répartit largement. Cela a le potentiel de créer des portefeuilles plus robustes.
Les fonds négociés en bourse (ETF) de répartition d’actifs aident les investisseurs à mieux diversifier leurs avoirs. Ces ETF offrent également la discipline nécessaire pour rester investi sur le marché afin de contribuer à gérer les fluctuations du marché que tous les investisseurs connaissent inévitablement. Rester investi sur les marchés, en particulier en période de volatilité accrue, est historiquement ce qui permet aux investisseurs de réussir à investir à long terme. De plus, les stratégies d’allocation d’actifs offrent aux investisseurs l’avantage du package. Bien que de nombreux investisseurs puissent ajuster leurs expositions par le biais de participations individuelles dans des ETF, beaucoup peuvent bénéficier de « l’approche unique » offerte par les ETF de répartition d’actifs.
Stratégies d'allocation d'actifs en 2025
Le FNB de revenu d'actions diversifiées Harvest (HRIF:TSX) alloue à d'autres ETF Harvest Equity Income – qui superposent une stratégie d'appels couverts actifs sur un portefeuille d'actions axées sur un secteur – pour générer un revenu d'actions attrayant dans une combinaison sectorielle bien diversifiée.
Performance annuelle
Au 28 février 2025
| Symbole | 1M | 3M | 6M | YTD | 1Y | SI |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HRIF | (0.42) | (1.90) | 5.66 | 2.53 | 15.80 | 13.98 |
Pendant ce temps, le FNB Harvest à revenu mensuel diversifié (HDIF:TSX) représente le même portefeuille de FNB Harvest Equity Income. Cependant, HDIF utilise un effet de levier modeste d’environ 25 % pour amplifier les rendements et les revenus.
Performance annuelle
Au 28 février 2025
| Symbole | 1M | 3M | 6M | YTD | 1Y | 2Y | 3Y | SI | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HDIF | (0.66) | (2.56) | 6.66 | 3.13 | 18.96 | 15.27 | 6.62 | 5.84 |
Les secteurs notables de ces ETF comprennent des secteurs défensifs comme les soins de santé, les services publics, les fiducies de placement immobilier (FPI), et sont complétés par des secteurs de croissance tels que la technologie et l'industrie. L’utilisation de la stratégie d’écriture d’appels couverts transforme la volatilité du marché en niveaux de flux de trésorerie plus élevés. Ces ETF sont des expositions uniques aux revenus d’actions diversifiées à l’échelle mondiale, offrant des rendements globaux attractifs.
Un portefeuille traditionnel de répartition d'actifs équilibré
Le portefeuille d’investissement traditionnel « équilibré » est composé de 60 % d’actions et de 40 % d’obligations. En 2024, Harvest a lancé le FNB Harvest équilibré de revenu et de croissance (HBIG:TSX) et le FNB Harvest Balanced Income & Growth Enhanced (HBIE : TSX) . Ces ETF intègrent des ETF à revenu fixe dans le mix, visant à reproduire cette répartition d’actifs 60/40. Ces ETF à revenu fixe comprennent des bons du Trésor américain à durée intermédiaire et longue.
Les expositions aux titres à revenu fixe peuvent être très avantageuses pour les investisseurs lorsque les actions sont confrontées à des vents contraires. En effet, HBIG et HBIE ont démontré cet avantage en 2025. Depuis l’investiture de Donald Trump, le S&P 500 a chuté d’environ 4 %. Cependant, le FNB Harvest Premium Yield 7-10 ans (HPYM:TSX) et le FNB Harvest Premium Yield Treasury (HPYT:TSX) sont tous deux à jour depuis le début de l'année.
Performance annuelle
Au 28 février 2025
| Symbole | 1M | 3M | 6M | YTD | 1Y | SI |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HPYM | 2.12 | 0.52 | (0.76) | 2.65 | 2.72 | 0.66 |
| HPYM.U | 2.24 | 0.83 | (0.12) | 2.84 | 3.88 | 1.64 |
Performance annuelle
Au 28 février 2025
| Symbole | 1M | 3M | 6M | YTD | 1Y | SI |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HPYT | 4.82 | (1.27) | (2.60) | 5.21 | 1.61 | 2.63 |
| HPYT.U | 4.87 | (0.95) | (2.07) | 5.35 | 2.59 | 1.02 |
HBIE amplifie le portefeuille HBIG avec un effet de levier de 25 % pour augmenter les rendements et les revenus.
Toutes les stratégies d’allocation d’actifs de Harvest sont des approches gérées activement et disciplinées. Ces stratégies aident à naviguer sur des marchés difficiles. Qu'il s'agisse d'actions ou d'actions et de titres à revenu fixe, Harvest propose des solutions uniques pour rester diversifié et générer des revenus. Avec une volatilité en hausse, nous pensons que la diversification et les revenus continueront d’être très importants pour les investisseurs dans les mois et les années à venir.
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