Par Ambrose O’Callaghan
Le Canada demeure une destination d'investissement attrayante, bâtie sur d'abondantes ressources naturelles et des industries hautement compétitives. Le pays abrite des entreprises dominantes aux caractéristiques oligopolistiques dans des secteurs clés. Il s'agit notamment des grandes banques, des producteurs d'énergie, des entreprises de services publics, des fournisseurs de télécommunications et d'un écosystème technologique en pleine expansion. Ces entreprises bénéficient de structures de marché stables, de bilans solides et de flux de trésorerie constants. Grâce à des investissements continus dans les infrastructures, l'énergie et l'innovation, le Canada est bien placé pour soutenir la croissance à long terme au cours de cette décennie et au-delà.
L'épine dorsale du Canada | Les six grandes banques, l'énergie, les matériaux, la technologie
Le leadership du marché canadien repose sur une poignée de secteurs performants qui ont historiquement fait preuve de résilience et d’un fort potentiel de revenus. Les marchés américains ont bénéficié de l'optimisme alimenté par l'IA au cours des deux dernières années. Cependant, l'étendue des marchés s'est accrue, récompensant ceux qui se sont diversifiés dans d'autres secteurs.
Le marché canadien est dominé par le secteur financier – représenté par les principales institutions financières du Canada –, l’énergie, les matériaux et les technologies de l’information. Cette expansion du marché a profité aux actions canadiennes. L’indice composé S&P/TSX a progressé de 36 % sur un an à la clôture du 11 mars 2026. À titre de comparaison, le S&P 500 a progressé de 21 % sur la même période d'un an.
Sources : Standard & Poor’s/multpl.com ; Yahoo Finance, S&P Global ; Trading Economics.
Les six plus grandes banques | Les machines à profits du Canada
Les six grandes banques canadiennes – la Banque Royale du Canada, la Banque Toronto-Dominion, la Banque de Montréal, la Banque Scotia, la Banque Canadienne Impériale de Commerce et la Banque Nationale du Canada – sont reconnues mondialement pour leur stabilité, la diversification de leurs sources de revenus et la solidité de leurs bilans. La Banque Royale et la Banque TD possèdent toutes deux un actif total supérieur à 2 000 milliards de dollars.
Source : Rapports annuels de l'entreprise et relations avec les investisseurs. Revenu net total = revenu net d'intérêts + revenu hors intérêts, en milliards de dollars canadiens. L'exercice financier se termine le 31 octobre. Les chiffres de l'exercice 2025 sont basés sur les derniers rapports annuels complets disponibles.
Historiquement, les six grandes banques ont enregistré une forte croissance dans des secteurs clés. Surtout, les plus grandes institutions financières du Canada ont vu leur croissance des bénéfices s’améliorer grâce à la hausse des revenus d’intérêts. La hausse de l’inflation dans l’ère post-COVID a entraîné des hausses de taux d’intérêt, ce qui a amélioré les résultats des plus grandes institutions financières du Canada. Cela a, par conséquent, stimulé la croissance des actions des banques canadiennes.
Rendement historique de la Banque Canadienne | Croissance cumulative : 100 $ investis
Sources : Harvest, au 27 février 2026.
En janvier 2026, Harvest ETFs a lancé le FNB Harvest Premium Yield Canadian Bank (TSX : HPYB). Ce FNB est conçu pour verser des distributions de trésorerie deux fois par mois. HPYB est un portefeuille à pondération égale composé des six plus grandes banques canadiennes. Elle utilise une stratégie d'options d'achat et de vente gérée activement, conçue pour générer des revenus deux fois par mois. Cette stratégie innovante d'options Harvest utilise une stratégie de roue d'options impliquant des options d'achat et de vente émises, ce qui lui permet de générer des revenus, de réduire la volatilité du portefeuille et d'accroître l'exposition aux titres sous-jacents.
Énergie, services publics et télécommunications | Avantages concurrentiels importants et revenus stables
Le Canada demeure l’un des plus importants producteurs d’énergie au monde, avec un secteur pétrolier et gazier important, soutenu par les exportations et une demande mondiale croissante. Son secteur énergétique génère des revenus grâce aux stations-service de distribution d'essence et de produits pétroliers, à la vente en gros de gaz et de pétrole, ainsi qu'au forage pétrolier et à l'extraction de gaz. Ces secteurs, qui génèrent des centaines de milliards de dollars de revenus annuels cumulés, abritent des entreprises qui génèrent des flux de trésorerie et une croissance des dividendes constants.
Le pays abrite également des entreprises de premier plan dans le secteur des services publics. Les actions des entreprises de services publics sont ciblées pour leur stabilité face aux turbulences économiques. Ces entreprises fournissent des services essentiels comme l'électricité, le gaz naturel et l'eau. Les particuliers et les entreprises ont besoin d'utiliser ces services au quotidien, quelles que soient les conditions économiques. De plus, les services publics sont fortement réglementés, ce qui signifie que les revenus et les rendements sont supervisés par des organismes gouvernementaux, garantissant ainsi un haut degré de prévisibilité.
Cela est également vrai dans le secteur des télécommunications canadien. Bien qu'elles ne puissent pas se targuer de la solidité de certains des leaders du secteur de l'énergie et des services publics, les plus grands noms des télécommunications opèrent également dans un oligopole. Construire une infrastructure cellulaire capable de couvrir le Canada est une entreprise incroyablement difficile et coûteuse. Les concurrents des entreprises de télécommunications canadiennes, comme Freedom Mobile, souffrent toujours d'une couverture inégale en raison de leur faible étendue.
Les meilleures sociétés canadiennes de ce secteur, qui affichent de longs antécédents de croissance des dividendes, se trouvent dans le FNB Harvest Canadian Equity Income Leaders (TSX : HLIF). Ce FNB vise à capturer les atouts des principales sociétés canadiennes, en les combinant à une stratégie active de vente d'options d'achat couvertes afin de générer un revenu mensuel stable.
Les rois du dividende sont des actions qui ont enregistré au moins 50 années consécutives de croissance du dividende. La crème de la crème des entreprises versant des dividendes. Canadian Utilities Ltd a enregistré 53 années consécutives de croissance de ses dividendes, tandis que Fortis en a enregistré 51. Les deux se trouvent au sein de HLIF. Elle compte également dans ses rangs des noms comme Canadian Natural Resources – 24 années consécutives de croissance des dividendes, BCE – qui affiche actuellement un rendement de dividende de 4,9 %, et des acteurs du secteur de la consommation discrétionnaire comme Magna International et Restaurant Brands.
Rendement annualisé
Au 28 février 2026
| Symbole | 1M | 3M | 6M | YTD | 1Y | 2Y | 3Y | SI |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HLIF | 6.40 | 9.17 | 20.18 | 8.56 | 33.92 | 25.74 | 17.49 | 12.85 |
Réussites canadiennes | Shopify, la ruée vers l'or et plus encore
La croissance d'OpenAI, d'Anthropic et d'autres entreprises d'intelligence artificielle aux États-Unis a suscité une attention considérable. Le Canada recèle également des histoires passionnantes dans ce domaine. On trouve Cohere à Toronto, un développeur de premier plan de grands modèles de langage (LLM), BenchSci, qui utilise l'apprentissage automatique dans la découverte de médicaments, Tenstorrent, une entreprise de matériel d'IA qui conçoit des ordinateurs pour l'IA, et WealthSimple, une société fintech qui utilise l'IA pour la gestion de patrimoine.
Accéder à Shopify avec un revenu mensuel élevé | SHPE
Shopify, une multinationale du commerce électronique qui propose des plateformes pour les systèmes de points de vente au détail, est devenue l'une des plus grandes réussites technologiques du Canada grâce à ces tendances.
L'un des héritages de la pandémie de COVID-19 est l'accélération spectaculaire du commerce en ligne. En effet, les ventes liées au commerce électronique ont enregistré une croissance de 50 % pendant la pandémie, pour atteindre un total de 870 milliards de dollars américains. En 2025, les ventes annuelles de commerce électronique aux États-Unis ont dépassé pour la première fois 1,5 billion de dollars américains. Alors que certains consommateurs sont retournés faire leurs achats en magasin, beaucoup d'autres ont continué à faire leurs achats en ligne.
Shopify prévoit une forte croissance continue dans ses perspectives 2026, avec un chiffre d'affaires en hausse de plus de 30 % et un bénéfice brut en hausse de plus de 25 %. Parmi les principaux atouts de Shopify figure son intégration de l'IA, notamment son IA embarquée comme Sidekick. De plus, l'entreprise se développe de manière agressive sur les marchés émergents et les segments B2B.
Source : Bloomberg (au 28 février 2026)
Le FNB Harvest Shopify Enhanced High Income Shares (TSX : SHPE) investit tous ses actifs dans des actions de Shopify. Elle applique une stratégie active de vente d'options d'achat couvertes sur jusqu'à 50 % du portefeuille et utilise un effet de levier modeste d'environ 25 % dans le but de générer des niveaux élevés de revenus mensuels.
Une action aurifère de premier plan et un portefeuille canadien à revenu élevé
Fin 2025, nous avons mis en évidence l'incroyable flambée du prix de l'or. Le prix de l'or a dépassé les 5 000 dollars américains l'once le lundi 26 janvier 2026. Elle a été renforcée par les bouleversements géopolitiques en Europe et au Moyen-Orient, ainsi que par la guerre commerciale en cours. La politique monétaire a également contribué à stimuler le cours de l'or, les banques centrales ayant abaissé leurs taux d'intérêt tout en achetant davantage d'or physique. Pour la première fois en 30 ans, les banques centrales du monde entier détiennent désormais plus d'or que les bons du Trésor américain.
Silver a lui aussi connu un parcours phénoménal. Son prix est passé d'environ 50 dollars américains l'once en mars 2025 à près de 115 dollars américains l'once au moment où nous écrivons ces lignes. Si l'argent a bénéficié de certains de ces développements, notamment de la demande en tant que valeur refuge, il a également été stimulé par la hausse de la demande industrielle. Cela s'explique par une utilisation record dans la fabrication de panneaux solaires, les véhicules électriques, les centres de données d'IA et l'électronique de pointe.
Le Canada demeure l'un des plus importants producteurs de minerai d'or et d'argent au monde. Le graphique ci-dessous illustre la hausse de la valeur de la production de minerais d'or et d'argent depuis le début de cette décennie.
Sources : Statistiques annuelles de production minérale de Ressources naturelles Canada (RNCan). Statistique Canada Tableau 16-10-0022. Rapport EY sur l'exploitation minière aurifère au Canada 2025 – Données USGS via CIEC – Taux de change annuels moyens CAD/USD de la Banque du Canada – IBISWorld (estimation 2025) *Estimation 2025
Valeur de l'argent calculée : volume minier USGS x prix moyen annuel USD/oz x taux CAD/USD. Toutes les valeurs sont exprimées en dollars canadiens courants. Graphique établi en mars 2026.
Le FNB Harvest Agnico Eagle Enhanced High Income Shares (TSX : AEME) offre un accès à Agnico Eagle, un producteur d'or ayant des activités dans le nord du Canada, au Québec, au Mexique et en Finlande. Elle combine une stratégie d'options d'achat couvertes et un effet de levier modéré dans le but de générer des distributions mensuelles élevées.
Pour accéder à Shopify, Agnico Eagle et à d'autres actions canadiennes de premier plan comme TD Bank, Enbridge et plus encore, il y a le FNB Harvest Canadian High Income Shares (TSX : HHIC). HHIC propose un portefeuille multisectoriel composé d'actions cotées à la Bourse de Toronto (TSX). Il est conçu pour combiner les avantages de la génération de revenus avec une exposition aux entreprises les plus performantes du Canada dans divers secteurs.
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