Par Ambrose O'Callaghan
Le secteur de la technologie a réalisé une solide performance sur une base annuelle dès le début de l’après-midi du mardi 6 février 2024. Par exemple, le Indice des technologies de l’information S&P 500 a généré un rendement d'une année sur l'autre de 47 % au moment d'écrire ces lignes. Le secteur technologique, et le marché boursier américain dans son ensemble, ont été dominés par la performance du « Magnificent 7 » en 2023 et début 2024. Les « 7 magnifiques » sont Pomme , Amazone , Alphabet , Métaplateformes , Microsoft , Nvidia , et Tesla . Aujourd'hui, nous allons explorer les performances de deux grands noms et avoir une idée du secteur technologique dans son ensemble après que bon nombre des plus grands noms aient dévoilé leur dernière série de résultats pour l'exercice 2023.
"Les sociétés technologiques ont généralement réussi à publier des bénéfices solides jusqu'à présent ce trimestre", a déclaré James Learmonth, gestionnaire de portefeuille d'Harvest ETF. « Cela a mis en évidence la vigueur continue des dépenses consacrées aux initiatives d’intelligence artificielle. À court terme, le secteur a connu une forte progression au cours de l’année écoulée et, même s’il existe un certain potentiel pour une période de consolidation, la dynamique s’est poursuivie et les moteurs de croissance restent en place.
James Learmonth gère le FNB de croissance et de revenu Harvest Tech Achievers (HTA:TSX) . Cet ETF cherche à exploiter les entreprises technologiques à grande capitalisation qui dominent désormais ce secteur. HTA permet à ces entreprises leaders de générer à la fois des revenus et des opportunités de croissance que les investisseurs recherchent dans le secteur de la technologie.
Quelle entreprise technologique a enregistré des bénéfices supérieurs aux attentes à l'hiver 2024 ?
Meta Platforms, qui est l'un des principaux titres équipondérés de HTA, a dévoilé ses résultats du quatrième trimestre (T4) et de l'exercice 2023 le vendredi 2 février 2024. La société a déclaré un bénéfice par action (BPA) ajusté de 5,33 dollars américains sur un chiffre d'affaires de 40,1 milliards de dollars américains au dernier trimestre de l'exercice 2023, soit une hausse par rapport au chiffre d'affaires déclaré de 32,2 milliards de dollars américains au quatrième trimestre de l'exercice 2022. Il a dépassé les attentes des analystes avec ses performances au quatrième trimestre 2023.
La société a généré des revenus publicitaires de 38,7 milliards de dollars, dépassant également les prévisions des analystes. De plus, Meta a signalé 2,11 milliards d'utilisateurs actifs quotidiens (DAU) sur Facebook. Les impressions publicitaires ont augmenté de 21 % par rapport à l'année précédente, tandis que le prix moyen par annonce a diminué de 2 %. Meta a également annoncé 50 milliards de dollars supplémentaires de rachats d'actions et son premier versement de dividende trimestriel.
Microsoft a également publié un rapport sur les résultats très solides. Le géant multinational de la technologie a enregistré une croissance de ses revenus de 18 % sur un an pour atteindre 62,0 milliards de dollars au cours du trimestre clos le 31 décembre 2023. Parallèlement, le bénéfice d'exploitation a bondi de 33 %, à 27,0 milliards de dollars. Le bénéfice net a augmenté de 33 % pour atteindre 21,9 milliards de dollars, tandis que le bénéfice net non-GAAP a enregistré une croissance de 26 %. Le bénéfice dilué par action (BPA) a été déclaré à 2,93 $ US, soit une hausse de 33 % par rapport à l'année précédente.
Les actions de Microsoft ont bondi de 13 % au cours de la période cumulative à ce jour en fin de matinée le vendredi 9 février 2024. Pendant ce temps, le titre Meta Platforms a bondi de 36 % au cours de la même période. Il s’agit du type d’actions que HTA cherche à exploiter pour alimenter la croissance et générer des revenus grâce à des appels couverts aux porteurs de parts.
Vers où se dirige le secteur technologique à l’avenir
Bien que cette période de bénéfices impressionnants soit encourageante, le gestionnaire de portefeuille James Learmonth surveille tout changement de dynamique qui « pourrait provenir du risque d'une pause dans les dépenses à un moment donné alors que les entreprises « digèrent » l'équipement acheté au cours des 12 derniers mois environ. le déploiement de nouveaux produits », a déclaré James Learmonth, gestionnaire de portefeuille HTA. « De nombreuses entreprises axées sur l'utilisateur final doivent encore démontrer de manière définitive qu'elles peuvent monétiser efficacement les solutions d'IA au degré actuellement attendu par les investisseurs. C’est pourquoi nous souhaitons détenir les meilleures sociétés qui disposent de plateformes éprouvées pour capitaliser sur la tendance à long terme.
"Nous restons positifs sur le secteur à moyen et long terme", a poursuivi James. « Les moteurs de croissance, tels que l'intelligence artificielle, l'infrastructure basée sur le cloud et d'autres initiatives de transformation numérique, continuent de stimuler les dépenses. La cybersécurité reste également un domaine d'investissement clé dans un monde de plus en plus connecté, en particulier compte tenu du climat géopolitique actuel.
Comment se positionne HTA dans le climat actuel
Au moment d'écrire ces lignes, HTA est exposé à 40 % aux logiciels en tant que sous-secteur, 29 % dans les semi-conducteurs et les équipements à semi-conducteurs et 10 % dans les équipements de communication. En juin 2023, Bloomberg Intelligence prévoyait que l’IA générative avait le potentiel de devenir un marché de 1 300 milliards de dollars américains d’ici 2032. La demande accrue de produits d'IA générative pourrait générer environ 280 milliards de dollars de nouveaux revenus logiciels, selon le rapport. rapport de recherche .
L’industrie des semi-conducteurs est un autre moteur de croissance. McKinsey a projeté que le secteur des semi-conducteurs pourrait également devenir une industrie d’un billion de dollars d’ici 2030.
"HTA reste bien positionné pour ce type d'environnement", déclare James. « Avec une exposition à plusieurs des noms du 'Mag 7' mais dans un portefeuille technologique également pondéré et diversifié. La stratégie d'achat couverte bénéficie également de niveaux élevés de volatilité implicite, générant des flux de trésorerie importants pour les porteurs de parts tout en maintenant une orientation longue vers un domaine de croissance passionnant.
HTA a généré des rendements annualisés de 15 % depuis sa création au 31 janvier 2024. De plus, HTA a généré une croissance de la distribution pendant trois années consécutives. Elle a versé pour la dernière fois une distribution mensuelle de 0,1200 $ par part. Cela représente un rendement actuel de 8,14 % au 8 février 2024. En novembre 2023, HTA a remporté son deuxième LSEG Lipper Fund Award consécutif pour le meilleur fonds d'actions sectorielles sur 5 ans (Classe U).
Ce ETF primé a généré une croissance et des distributions mensuelles constantes depuis sa création.
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