ETF vs fonds communs de placement : les principales différences | ETF de récolte

Date

13 juillet 2023

Par les FNB Harvest

Les investisseurs canadiens ont des questions sur les FNB et les fonds communs de placement. Chez Harvest ETFs, on nous pose souvent des questions telles que « quel est le meilleur, un fonds commun de placement ou un ETF ? ou "Pourquoi acheter des ETF au lieu de fonds communs de placement ?" Bien que les réponses à ces questions dépendent des besoins et des objectifs uniques de chaque investisseur, comprendre la différence entre ces deux outils d'investissement peut aider un investisseur à trouver les réponses qu'il recherche.

En tant que fournisseur d'ETF indépendant , avec le nôtre gamme de fonds communs de placement , Harvest ETFs possède une certaine expertise sur ce sujet. Nous expliquerons ce qu'est un fonds commun de placement, ce qu'est un FNB et la différence entre les deux.

Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement

Un fonds commun de placement est un fonds géré qui regroupe l'argent des actionnaires pour investir dans des titres. Ils sont exploités par des gestionnaires de fonds d'investissement, qui allouent des actifs dans le fonds commun de placement pour atteindre ses objectifs déclarés pour les investisseurs. En investissant dans un fonds commun de placement, les investisseurs ordinaires ont accès à un portefeuille de titres et à une gestion professionnelle.

Les fonds communs de placement ont une longue histoire bien établie. Ils ont été lancés pour la première fois en 1924, mais se sont rapidement développés dans la seconde moitié du 20e siècle, atteignant un sommet en importance dans les années 1980 et 1990.

Les fonds communs de placement sont regroupés dans un large éventail de catégories en fonction de leurs objectifs et des titres dans lesquels ils investissent. Ils facturent des frais de gestion aux investisseurs, ce qui peut avoir une incidence sur les rendements globaux.  Il peut y avoir des commissions de suivi intégrées versées au courtier en placement qui peuvent également avoir une incidence sur les rendements globaux.

Les fonds communs de placement sont évalués à la fin de chaque jour de bourse en divisant la valeur totale des avoirs dans le portefeuille d'un fonds commun de placement par le nombre d'unités ou d'actions en circulation. Le nombre qui en résulte est appelé la valeur nette d'inventaire (VNI) par part ou action. Dans ces fonds, cette valeur liquidative ne fluctue pas pendant les heures de marché. À la fin d'une journée de négociation, la valeur liquidative est réglée et les investisseurs peuvent acheter et vendre des parts ou des actions d'un fonds.

Le profil risque-rendement d'un OPC peut être déterminé par les titres qu'il détient dans son portefeuille, mais il existe des réglementations sur les valeurs mobilières prohibées qui exigent une classification des risques basée sur des méthodologies de mesure de l'écart type historique. Selon ces titres, un fonds commun de placement pourrait verser un revenu provenant de dividendes, d'intérêts ou d'autres sources. Il pourrait également s'apprécier ou se déprécier en fonction de la performance boursière de ses avoirs.

Les fonds communs de placement ont été l'un des outils les plus populaires pour les investisseurs canadiens au 20e et au début du 21e siècle. Cependant, les fonds négociés en bourse (ETF) sont devenus un outil très populaire et à croissance plus rapide.

En savoir plus sur les fonds communs de placement des FNB Harvest ici.

Qu'est-ce qu'un ETF ?

Un ETF signifie fonds négocié en bourse et techniquement, est un fonds commun de placement qui se négocie en bourse. Les FNB présentent de nombreuses similitudes avec les fonds communs de placement. Par exemple, comme les fonds communs de placement, ils permettent aux investisseurs d'accéder à un portefeuille de titres géré par des professionnels en achetant une seule « part » de FNB.

Les ETF peuvent également capturer pratiquement tous les coins du marché. Ils peuvent détenir des portefeuilles traditionnels d'actions ou de titres à revenu fixe, ou des portefeuilles d'actifs « alternatifs ». Ils peuvent parfois utiliser des stratégies d'investissement très sophistiquées qui ne sont pas disponibles pour les investisseurs particuliers ordinaires.

Contrairement à un fonds commun de placement, cependant, un ETF se négocie en bourse pendant la journée. Il a une valeur liquidative, qui suit la performance des titres sous-jacents détenus dans son portefeuille, mais il a également un prix du marché - auquel il est acheté et vendu. Le prix du marché de l'ETF suivra généralement la valeur liquidative d'assez près.

Les FNB facturent généralement des frais moins élevés que les fonds communs de placement en raison de leur structure opérationnelle et de l'absence de commission de suivi et sont donc considérés comme un outil plus rentable. Parce que le prix d'un ETF est plus transparent, les investisseurs connaissent le prix qu'ils obtiendront lorsqu'ils achèteront ou vendront un ETF. De plus, étant donné que les ETF se négocient sur le marché libre (bourses), les investisseurs peuvent vendre des parts les uns aux autres sans encourir de frais supplémentaires pour l'émetteur de l'ETF.

La raison la plus souvent citée pour laquelle les FNB sont généralement moins chers que les fonds communs de placement est peut-être que beaucoup sont gérés passivement en ce qu'ils cherchent à égaler/répliquer la performance d'un indice, comme le S&P500 ou le TSX60. Ce processus simplifié de prise de décisions d'investissement signifie qu'un émetteur d'ETF peut opérer à moindre coût. Cependant, il est important de noter que tous les ETF ne sont pas des ETF indiciels (à gestion passive).

Pour en savoir plus sur ce qu'est un ETF, Cliquez ici.

Différence entre ETF et fonds commun de placement

Les FNB et les fonds communs de placement présentent de nombreuses similitudes. Ils offrent tous deux une exposition à un portefeuille géré de titres pour les investisseurs. Cependant, les ETF se négocient pendant les heures normales de marché et ont donc tendance à s'accompagner de frais de gestion moins élevés et d'une plus grande flexibilité. Les fonds communs de placement, en revanche, négocient et établissent leur valeur liquidative après la clôture du marché tous les jours.

Bien que les ETF soient généralement un outil plus flexible que les fonds communs de placement, l'un des avantages des fonds communs de placement est de pouvoir basculer entre différentes catégories d'un même fonds . Les fonds offrent différentes classes pour s'adapter à différentes politiques, telles que la couverture de change ou la stratégie de revenu. Les gestionnaires de fonds communs de placement peuvent transférer vos avoirs d'actions A en actions B d'un fonds de manière assez transparente. Dans les FNB, changer de classe implique généralement de vendre vos parts d'une classe et d'acheter des parts d'une autre.

De nombreux investisseurs demandent d'autres différences entre les deux outils. Par exemple, ils demandent si les ETF sont plus risqués que les fonds communs de placement, ou si un outil a plus d'inconvénients. La réponse à ces questions est davantage déterminée par les titres détenus par un fonds particulier que par la structure du fonds elle-même.

Si un OPC détient un portefeuille de titres à risque élevé, il sera probablement plus risqué qu'un FNB détenant des titres à faible risque. Les inconvénients d'un fonds particulier seraient plus probablement déterminés par les avoirs et les stratégies d'investissement et les objectifs de l'investisseur.

Pour déterminer quel outil d'investissement pourrait être le bon, il est important que les investisseurs envisagent une gamme d'options et de variables. Ces variables sont souvent personnelles et liées aux objectifs, aux besoins et à la tolérance au risque d'un individu. Les FNB et les fonds communs de placement peuvent offrir les solutions que les particuliers recherchent.

La principale différence entre les FNB et les fonds communs de placement est liée à la façon dont ils se négocient. Les fonds communs de placement sont un peu plus rigides, entraînant généralement des frais plus élevés et une heure de négociation définie une fois par jour. Les ETF sont souvent plus flexibles, avec certains avantages en termes de coûts et un prix de marché fluctuant un peu comme une action. Les investisseurs voudront peut-être se demander si la flexibilité d'un FNB leur convient mieux qu'un fonds commun de placement.

Cependant, la considération la plus importante pour l'un ou l'autre des véhicules de placement devrait être les avoirs sous-jacents d'un fonds. Les investisseurs à la recherche d'un fonds d'investissement qui correspond à leurs objectifs peuvent être mieux servis en comprenant ce qu'un fonds détient et comment ces avoirs s'alignent sur leurs objectifs.

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