Par David Wysocki
L'essor de l'IA a suscité une énorme vague d'intérêt des investisseurs. Les outils d'IA générative comme Chat GPT amènent de nombreux Canadiens à se demander comment ils peuvent investir dans l'IA, ou à se demander s'ils ont raté la vague d'enthousiasme autour de cette nouvelle technologie.
Nous pensons que cette dernière vague d'engouement autour de l'IA n'est que la première étape de l'intérêt des investisseurs pour ce qui pourrait devenir un pilier technologique pour les années, voire les décennies à venir. Il pourrait y avoir des ratés et des corrections dans ce domaine du marché à court terme, mais à long terme, nous croyons aux perspectives d'investissement de la technologie de l'IA.
La question demeure, cependant, où les investisseurs canadiens peuvent-ils aller pour trouver une exposition à l'IA pour leurs portefeuilles d'investissement ? Nous croyons que les Canadiens qui cherchent à investir dans l'IA pourraient envisager les perspectives d'un FNB technologique à grande capitalisation.
Qu'est-ce que l'IA et comment les entreprises en tirent-elles profit ?
AI signifie intelligence artificielle et les technologies d'IA sont essentiellement des machines capables d'exécuter des fonctions cognitives que nous associons normalement à un esprit humain. Ce sont des fonctions comme l'analyse critique, la prédiction et la création d'œuvres originales. AI tools are all around us and have been integrated into technologies for almost three decades, whether in gaming, online shopping, or social media.
L’IA s’est en grande partie concentrée sur un sous-ensemble spécifique : l’IA générative. L'IA générative est une forme d'IA axée sur la création d'œuvres originales. Les outils d'IA générative peuvent écrire du texte ou du code, créer des images, voire générer de l'audio et de la vidéo.
The business applications of AI in general, and generative AI in particular, are wide. Avant tout, l'IA générative peut aider les entreprises à fonctionner plus efficacement. De nombreuses tâches de processus répétitives telles que la rédaction de guides techniques, l'analyse de textes juridiques, la réalisation de recherches de fond ou même la génération de graphiques peuvent être effectuées avec un outil d'IA.
L'IA, cependant, ne peut pas remplacer entièrement les travailleurs humains. Dans leur état actuel, les technologies d'IA peuvent accroître l'efficacité et l'échelle de certaines tâches, mais elles ne remplacent pas en masse les travailleurs humains, en particulier les travailleurs hautement qualifiés.
Les entreprises du secteur technologique qui développent des logiciels d'IA, ainsi que des outils matériels prenant en charge l'IA, constatent des impacts commerciaux immédiats, car leurs outils d'IA sont désormais demandés par un large éventail d'industries. Jusqu'à présent, les entreprises technologiques à grande capitalisation ont été les leaders de cette course à l'IA.
Pourquoi les entreprises technologiques à grande capitalisation sont des leaders de l'IA
The rising value of technology stocks in 2024 so far has been driven largely by large-cap tech companies. Dans un environnement macroéconomique encore incertain, les investisseurs ont afflué vers la technologie à grande capitalisation pour la combinaison de la part de marché, des fondamentaux commerciaux et de l'exposition à l'innovation que ces entreprises apportent.
L'une des tendances d'innovation qui a suscité l'intérêt des investisseurs est l'essor de l'IA, en particulier l'IA générative, des outils comme Chat GPT ou Dall-E qui peuvent générer une image ou un morceau de texte original. Cependant, ce qui a rendu cette tendance d'investissement dans l'IA intéressante, c'est qu'elle s'est largement concentrée sur les sociétés à grande capitalisation.
Historiquement, lorsqu'une nouvelle technologie attire l'attention des investisseurs, les sociétés à grande capitalisation captent certaines tendances de croissance positives, mais les plus grands gagnants à court terme sont généralement les sociétés technologiques à petite capitalisation directement liées à la nouvelle technologie. Dans le cas de l'IA générative, il y a eu un changement de paradigme. Large-cap companies like Google, Meta, and Microsoft have been so quick to roll out and announce new AI tools that they’ve been some of the primary beneficiaries.
En termes simples, les entreprises à grande capitalisation ont établi leur leadership dans le domaine de l'IA. Mais il y a une autre raison clé pour laquelle les sociétés à grande capitalisation, en particulier combinées dans un ensemble de FNB, peuvent être attrayantes pour les Canadiens qui cherchent à investir dans l'IA : la diversification.
Comment une exposition diversifiée peut profiter à un investisseur en IA
Il faut plus qu'un logiciel pour créer une IA leader sur le marché. Le résultat final d'un outil d'IA générative repose sur des algorithmes incroyablement complexes, des plates-formes logicielles, une infrastructure cloud et, surtout, du matériel comme les semi-conducteurs.
Les semi-conducteurs sont le carburant de la montée en puissance de l'IA, comme les investisseurs l'ont récemment vécu lors du boom boursier de Nvidia. Ce pic faisait suite aux prévisions de Nvidia concernant la demande de leurs semi-conducteurs par d'autres sociétés technologiques à grande capitalisation construisant des outils et des plates-formes d'IA.
The rise of AI has had similar impacts on a range of different tech subsectors. It has impacted areas like tech devices, software, and hardware in different ways. Les investisseurs à la recherche d'une exposition à l'IA peuvent élargir leur exposition grâce à un ETF détenant des actions à grande capitalisation de nombreux sous-secteurs technologiques.
The Harvest Tech Achievers Growth & Income ETF (HTA:TSX) works on the underlying investment thesis of investing in large-cap companies across the tech sector to gain diversification. HTA est conçu pour saisir une gamme d'opportunités de croissance dans le secteur de la technologie, et l'essor de l'IA générative a été un test pour l'objectif à long terme de l'ETF. Son exposition variée aux sociétés à grande capitalisation dans les semi-conducteurs, les logiciels, les médias sociaux et même les services informatiques lui a permis de capter un large éventail de positivité de l'intérêt des investisseurs pour l'IA.
HTA ajoute une autre stratégie au mélange, quelque chose qui peut aider les Canadiens qui souhaitent investir dans l'IA et d'autres technologies innovantes : le revenu mensuel.
Comment le revenu peut aider à investir dans l'innovation
HTA uses an active & flexible covered call option strategy to generate a monthly cash distribution paid to its unitholders. Nous pensons que cette stratégie ajoute une gamme d'avantages pour les Canadiens qui cherchent à investir dans un secteur innovant comme la technologie.
D'abord et avant tout, le revenu des options d'achat couvertes peut aider à compenser et même à monétiser la volatilité du marché. Parce que la technologie est un secteur axé sur la croissance, elle peut connaître une certaine volatilité (mouvement à la hausse et à la baisse des cours des actions). When markets are more volatile, the premiums earned on call options are higher. Ainsi, l'utilisation d'une stratégie d'options d'achat dans un secteur comme la technologie permet à l'ETF HTA de générer des primes plus élevées ou de laisser une plus grande partie de son portefeuille exposée à la croissance potentielle du marché.
Perhaps more importantly, the monthly income paid by the HTA ETF can help investors offset potential losses in the short-term and contribute to total returns in the long-term. HTA est un portefeuille diversifié d'entreprises technologiques à grande capitalisation avec une composante de revenu qui permet aux Canadiens d'être exposés à des entreprises à la pointe de l'IA tout en leur fournissant des flux de trésorerie mensuels constants.
Comment HTA offre une exposition à l'IA
Put simply, HTA is delivering AI exposure to its unitholders through its portfolio of large-cap tech companies. Many of those companies have established themselves as the leaders of the generative AI race so far. Moreover, because the portfolio holds a broadly diversified array of subsectors, HTA is exposed to many of the software and hardware demand trends related to AI. Finally, by including an income component, HTA can help offset or even monetize the volatility we see from time to time in tech, allowing investors to retain their exposure to AI and other major tech trends while providing a consistent monthly return in the form of income.
David Wysocki
David Wysocki est le vice-président des ventes nationales chez FNB Harvest. Il est un directeur des ventes chevronné qui a commencé sa carrière comme conseiller financier avant d'assumer un rôle de vente pour développer le marché des FNB pour une institution financière canadienne de premier plan. David dirige maintenant une grande équipe de professionnels de la vente à travers le Canada. Il possède une connaissance approfondie des produits Harvest et du marché en général et présente régulièrement des informations sur les FNB et des commentaires macro aux conseillers financiers canadiens.
