Il y a une thèse simple derrière la FNB Harvest Brand Leaders Plus Income (HBF:TSX) : Posséder les plus grandes marques mondiales dans un portefeuille diversifié peut offrir des opportunités de croissance à long terme aux investisseurs. Cette thèse est combinée avec celle des ETF Harvest stratégie options d'achats couvertes active et flexible pour générer des revenus élevés.
Aussi simple que soit cette thèse, il est important de comprendre pourquoi posséder de grandes marques peut avoir un sens, comment ces marques s'intègrent à une stratégie de revenus et si cette thèse peut être vraie en période d'incertitude économique.
Qu'est-ce qu'un chef de marque ?
Nous devrions commencer par comprendre ce qu'est un leader de marque d'un point de vue commercial et d'investissement. Les marques sont incontournables dans notre vie de tous les jours, elles sont synonymes de produits que nous utilisons, auxquels nous faisons confiance et que nous apprécions. Mais comment la présence quelque peu intangible et conceptuelle d'une marque peut-elle être quantifiée, mesurée et évaluée pour sa viabilité en tant qu'investissement ?
Un certain nombre d'organisations et de sociétés de recherche se sont consacrées à cette question, publiant des listes accessibles au public des « grandes marques ». Par exemple, le Liste des meilleures marques mondiales d'Interbrand , ou le Liste Forbes des marques les plus valorisées (dernière publication en 2020), ou le Classement mondial Kantar BrandZ . Utilisant des méthodologies conçues pour capturer la présence réelle d'une entreprise dans le monde et la présence psychologique de sa marque auprès des consommateurs, ces listes fournissent un point de départ pour comprendre ce que signifie le leadership de marque.
Ces listes cherchent à attribuer une valeur à la reconnaissance d'une marque et à la positivité avec laquelle les consommateurs la perçoivent. Pour un produit d'investissement comme un ETF, cependant, cette tentative n'est que le début. Les actifs incorporels de la présence d'une marque doivent être étayés par des données financières solides. C'est ce que fait l'équipe FNB Harvest pour s'assurer que les marques de HBF valent la peine d'investir.
La thèse derrière Harvest Brand Leaders Plus Income ETF
En commençant par un univers investissable de grandes marques mondiales, l'équipe FNB Harvest restreint ensuite cet univers à l'aide de mesures quantitatives. Pour commencer, ils sélectionnent des marques cotées sur des bourses américaines comme le NYSE et le Nasdaq, à la fois parce que Les actions américaines peuvent jouer un rôle crucial dans les portefeuilles des investisseurs , et parce que les actions cotées aux États-Unis ont souvent des marchés d’options plus profonds qui sont essentiels à la composante de revenu de l’ETF HBF.
À partir de là, ils examinent l'historique des versements de dividendes, la part de marché, les multiples cours/bénéfice, la capitalisation boursière et une gamme d'autres variables d'investissement clés. Ces mesures aident à déterminer lesquelles de ces grandes marques sont également les entreprises les plus solides.
Une fois cet univers rétréci, les gestionnaires de portefeuille sélectionnent activement 20 sociétés pour offrir la plus large diversification et lestage au portefeuille ETF. Le résultat est un ETF avec 20 grandes sociétés leaders qui répondent aux critères de base de reconnaissance de la marque, de fidélité et de part de marché ainsi que des finances solides et des perspectives de croissance attrayantes.
Les grandes marques peuvent-elles dominer les marchés bruts ?
L'une des idées clés derrière l'investissement dans les grandes marques est leur résilience et leur longévité dans le temps. La plupart des sociétés détenues par HBF ont une histoire qui remonte à la fin du 19 ème siècle. Aujourd'hui, le leadership d'une marque est une question d'ubiquité, mais chez FNB Harvest, nous sommes conscients de l'histoire d'une marque lorsque nous évaluons sa valeur.
Cela signifie que bon nombre de ces marques ont déjà traversé des cycles de marché difficiles, des récessions ou même la grande dépression. Donné l’incertitude généralisée du marché que nous avons constatée ces derniers temps Chez Harvest ETFs, nous pensons que les grandes marques mondiales peuvent offrir des qualités attrayantes aux investisseurs.
Premièrement, bon nombre de ces entreprises sont déjà venues ici. Ils ont montré leur capacité à résister à un cycle économique et même à prospérer malgré lui.
Deuxièmement, les plus grandes marques détiennent souvent une part de marché dominante. Cela est particulièrement vrai pour les marques détenues dans HBF car elles sont filtrées par des mesures financières. Les entreprises qui dominent déjà leurs marchés sont souvent bien positionnées pour un ralentissement, car elles peuvent utiliser leur taille et leurs ressources pour résister à des périodes plus faibles et même acquérir des concurrents plus petits.
Troisièmement, lorsque l'argent se fait rare, les clients affluent vers les marques en qui ils ont confiance. Si le bilan d'un consommateur est plus serré, il est plus susceptible de dépenser pour quelque chose qu'il estime avoir de la valeur. Il peut s'agir de chaussures Nike ou d'ordinateurs Apple, la valeur à long terme que les consommateurs voient de ces marques aidera à capter leur argent dans un marché serré. Les mêmes règles s'appliquent aux entreprises. Si une entreprise réduit ses dépenses et souhaite garantir un bon rapport qualité-prix, elle est plus susceptible de travailler avec une marque en laquelle elle a confiance.
Un ETF axé sur les marques leaders peut donc bénéficier de ces qualités que les marques apportent. Même pendant les périodes difficiles sur le marché .
Pourquoi le revenu HBF peut avoir un sens
En plus de son exposition aux marques mondiales, le FNB HBF a également une composante de revenu. Grâce à une combinaison de dividendes provenant de ses avoirs sous-jacents et d'une stratégie d'options d'achat couvertes active et flexible, HBF verse une distribution en espèces mensuelle élevée aux porteurs de parts.
Les caractéristiques dominantes des leaders de marque peuvent bien fonctionner lorsqu'elles sont combinées avec des revenus pour quelques raisons.
Tout d'abord, générer des revenus à partir d'options d'achat nécessite des actions avec un marché d'options profond. Les leaders du secteur à grande capitalisation cotés aux États-Unis, comme ceux détenus par HBF ont tendance à avoir les marchés d'options les plus profonds . Cela permet aux gestionnaires de portefeuille la plus grande flexibilité dans l'exécution de leur stratégie de génération de revenus.
Deuxièmement, la stabilité et la cohérence que de nombreux investisseurs recherchent dans un ETF de marque sont complétées par un rendement de revenu élevé . Ce revenu peut être un contributeur crucial au rendement total, en particulier dans un marché baissier où les flux de trésorerie peuvent compenser une baisse potentielle.
Enfin, ces grandes marques se caractérisent souvent par leurs versements de dividendes aux investisseurs. L'attractivité d'une marque pour un investisseur peut provenir de son historique de dividendes. L'ajout de revenus générés par des appels couverts peut compléter la composante de revenu existante d'un investissement de marque, aidant à répondre aux besoins de trésorerie d'un investisseur.
En établissant ce qu'est un leader de marque, en sélectionnant un portefeuille avec des mesures quantitatives et qualitatives clés et en générant des revenus pour les investisseurs, le Harvest Brand Leaders Plus Income ETF offre aux investisseurs une chance d'investir dans des marques mondiales avec une diversification, une stabilité et des revenus que beaucoup peuvent voir comme très attractif.
